Bonos argentinos vuelven a caer pese al alivio global y el riesgo país se ubica arriba de los 850 puntos

Los mercados argentinos arrancaron la rueda del jueves con los bonos en dólares nuevamente en terreno negativo, mientras el riesgo país se mantiene en 852 puntos básicos que alcanzó ayer, el máximo nivel de los últimos doce meses.

El indicador de JP Morgan no muestra cambios por ahora porque la jornada recién comienza, pero llega a la apertura después de haber subido con fuerza en las últimas semanas y podría seguir en esa tendencia dado que la presión sobre la deuda argentina se hace sentir y contrasta con el escenario internacional.

Y es que la derrota de Donald Trump en las elecciones de medio término de Estados Unidos generó una reacción positiva en Wall Street. Cabe recordar que los demócratas quedaron con el control de ambas cámaras del Congreso y el Dow Jones llegó a subir más de 3%, mientras el S&P 500 y el Nasdaq también avanzaron con fuerza. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedió hacia la zona de 4,9%.

Sin embargo, la mejora del escenario global no se trasladó a los activos argentinos. En la rueda previa, los bonos soberanos en dólares cerraron con una baja promedio cercana al 1,1% y el riesgo país avanzó 24 puntos hasta 852 unidades.

Hoy, los inversores miran más los riesgos locales que el alivio proveniente de Wall Street, según parece. Y esto tiene su explicación en la incertidumbre política y financiera local que crece en el último tiempo

Bonos argentinos

Así, el Global 2029 (GD29) cae 0,09%, el GD30 pierde 0,12%, el GD35 retrocede 0,23%, el GD38 baja 0,28%, el GD41 cede 0,28% y el GD46 pierde 0,26%.

Entre los Bonares la tendencia también es negativa. El AL29 baja 0,22%, el AL30 pierde 0,18% y el AL38 retrocede 0,08%, mientras que el AL35 avanza 0,01% y el AL41 sube 0,03%.

El deterioro de los bonos volvió a colocar el foco sobre las dudas respecto de capacidad de Argentina para recuperar el acceso al financiamiento internacional y afrontar los importantes vencimientos de deuda previstos para 2027.

El mercado también comenzó a incorporar con mayor peso el escenario político de las próximas elecciones presidenciales.

Petróleo y acciones argentinas

Otro factor que pesa sobre la bolsa local es el fuerte retroceso del petróleo. El Brent llegó a caer alrededor de 8% en la rueda posterior a las elecciones estadounidenses, en medio de expectativas de una menor escalada del conflicto en Medio Oriente. El crudo quedó así cerca de los u$s 95 por barril ayer y hoy vuelve a subir un 2% hasta los 96,54 dólares el Brent.

La caída previa golpeó especialmente a las compañías energéticas argentinas que cotizan en Wall Street. YPF se hundió 7,14%, Pampa Energía cayó 5,36% y Transportadora de Gas del Sur perdió 2,35%.

A la presión global sobre los activos se suma un escenario doméstico que volvió a generar ruido en el mercado de capitales. El Gobierno decidió retirar por completo del Congreso el proyecto de Ley de Competitividad Financiera, después de que el texto incluyera un artículo que proponía aplicar una alícuota de 15% de Ganancias sobre determinadas operaciones con Cedear.

La iniciativa tenía 240 artículos y buscaba avanzar con una reforma amplia del mercado de capitales, pero la polémica por el tratamiento impositivo de los Cedear obligó al Gobierno a dar marcha atrás.

Desde Economía habían argumentado que ese apartado correspondía a un “borrador viejo”. Finalmente, el Ejecutivo retiró todo el proyecto y deberá revisar el texto antes de volver a enviarlo al Congreso.

Así, la rueda comienza con una combinación incómoda para los inversores argentinos entre un Wall Street que encontró alivio después de las elecciones de Estados Unidos, el petróleo que se desplomó y las tasas norteamericanas que cedieron. Pero los bonos locales siguen bajo presión y el riesgo país permanece en 852 puntos.

Esto refleja que el mercado continúa exigiendo señales propias para que Argentina pueda desacoplarse de la incertidumbre política y financiera que domina a la deuda.