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La derrota de Donald Trump en las elecciones de medio término de Estados Unidos abrió un nuevo escenario para los mercados. Los demócratas se quedaron con el control de las dos cámaras del Congreso y el resultado generó una fuerte reacción entre los activos financieros, con una rotación hacia sectores que podrían beneficiarse de un mayor contrapeso político sobre el presidente.

Wall Street recibió el resultado con una fuerte suba. El Dow Jones llegó a avanzar cerca de 3%, el S&P 500 ganó alrededor de 1,8% y el Nasdaq subió 2,1% durante la rueda. Al mismo tiempo, el petróleo cayó con fuerza y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó hacia la zona de 4,9%. En los mercados globales, sin embargo, la reacción fue más dispar: las acciones asiáticas vinculadas a tecnología y semiconductores sintieron la preocupación por una eventual mayor regulación de la inteligencia artificial.

El movimiento dejó una señal concreta para los inversores argentinos que buscan oportunidades a través de los CEDEARs: no todos los papeles tecnológicos reaccionaron de la misma manera. Mientras las empresas relacionadas con semiconductores, centros de datos e infraestructura para IA quedaron bajo presión, el software mostró mayor resistencia.

Google y Amazon, los dos CEDEARs que aparecen como oportunidad

Para Daniel Pesalovo, analista financiero, el resultado electoral genera una rotación sectorial que puede abrir oportunidades en los próximos meses. Su principal lectura es que los inversores comenzaron a recalibrar sus posiciones frente a un Congreso demócrata que puede ejercer mayor presión sobre la regulación y el desarrollo de la inteligencia artificial.

En ese contexto, Pesalovo observa una divergencia dentro del sector tecnológico. Los semiconductores y las compañías vinculadas con los centros de datos sufrieron presión, con retrocesos en empresas como Nvidia y AMD, mientras que las plataformas de software mostraron mayor resistencia. Entre los nombres que destaca aparecen Google, Amazon, Accenture y Salesforce.

El analista pone especialmente el foco en Google y Amazon. Considera que las bajas recientes pueden representar un punto de entrada para dos compañías que, a su juicio, están bien posicionadas para capturar el crecimiento de la inteligencia artificial y el desarrollo de los agentes de IA.

La recomendación, de todos modos, no pasa por comprar automáticamente las acciones que más cayeron. La estrategia consiste en detectar dónde se está produciendo la rotación de capital y cuáles son las compañías que mantienen mejores perspectivas de largo plazo.

La reacción del mercado durante la jornada refuerza esa lectura. Las empresas de energía solar y algunos papeles vinculados a salud estuvieron entre los grandes ganadores, mientras que las acciones relacionadas con infraestructura de IA y centros de datos quedaron más expuestas a las nuevas dudas regulatorias.

Los otros CEDEARs que aparecen en el radar

Pesalovo también observa oportunidades en el sector salud. Mencionó particularmente a Pfizer y destacó el comportamiento de compañías vinculadas con hospitales y aseguradoras, en un escenario en el que el nuevo Congreso podría impulsar cambios y mayores partidas presupuestarias para el área sanitaria.

Su visión de largo plazo sobre Estados Unidos, sin embargo, no cambia. El analista considera que el resultado electoral puede generar volatilidad y movimientos bruscos entre sectores, pero no altera la tendencia estructural del mercado estadounidense. Por eso, plantea aprovechar las correcciones antes que modificar por completo una cartera cada vez que cambia el escenario político.

Gastón Lentini, también analista financiero, coincide en mirar con mayor cautela el segmento más expuesto a la infraestructura de inteligencia artificial. Para los inversores que buscan compañías de primera línea, también señala a Google y Amazon, que pese a las bajas recientes continúan mostrando resultados que considera sólidos.

Pero Lentini amplía el menú y encuentra oportunidades fuera de Estados Unidos. Después de las elecciones de Brasil y Estados Unidos, apunta a algunos activos brasileños con potencial de largo plazo. Entre ellos menciona Bradesco, un banco tradicional que, según sus cálculos, ofrece un dividendo cercano al 8% a los precios actuales, y Nubank, como una alternativa de crecimiento vinculada a la expansión internacional de su cartera.

Para perfiles más conservadores, el analista incorpora a PepsiCo. Su argumento es que la compañía quedó rezagada frente a Coca-Cola y que esa diferencia puede generar una oportunidad para quienes buscan una alternativa menos dependiente del ciclo tecnológico.

Qué cambió en Wall Street después de la derrota de Trump

El resultado electoral produjo inicialmente temor entre los inversores por la posibilidad de una mayor regulación de la inteligencia artificial y de restricciones a la construcción de nuevos centros de datos. Esa preocupación golpeó especialmente a las compañías vinculadas con la infraestructura de IA y también se trasladó a los mercados asiáticos, donde los fabricantes de chips tienen una exposición elevada al ciclo de inversión tecnológico estadounidense.

Pero la lectura dominante durante la rueda fue otra. El mercado comenzó a valorar que un Congreso controlado por los demócratas puede funcionar como contrapeso a Trump y limitar la posibilidad de grandes cambios fiscales o aumentos del gasto. Esa expectativa ayudó a impulsar las acciones y a reducir los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El dólar también perdió terreno frente a las principales monedas y el oro avanzó, mientras que el petróleo cayó con fuerza. El movimiento refleja una combinación de menor expectativa de estímulo fiscal, cambios en las perspectivas de política exterior y una eventual moderación de las tensiones geopolíticas.

Para los inversores argentinos, el mensaje que dejan los analistas es que la derrota de Trump no implica abandonar los CEDEARs tecnológicos. El cambio está en dónde buscar dentro del sector. Google y Amazon aparecen como los nombres que reúnen mayor consenso entre ambos especialistas, mientras que Salesforce, Accenture, Pfizer, PepsiCo y algunas acciones brasileñas amplían las alternativas según el perfil de riesgo.

La clave estará en la rotación. La presión sobre semiconductores y centros de datos puede continuar si aumenta la expectativa de regulación sobre la inteligencia artificial, pero eso no necesariamente implica el final del ciclo tecnológico.

Como resume Pesalovo, el mercado estadounidense mantiene una perspectiva alcista de largo plazo y las elecciones pueden generar movimientos entre sectores sin modificar esa tendencia de fondo.