La inflación de EE.UU. reforzó la cautela de la Fed y las acciones argentinas cayeron: cedió el riesgo país

El dato de inflación minorista subyacente de Estados Unidos superó las expectativas y consolidó la perspectiva de una Reserva Federal todavía restrictiva. En el mercado local, el riesgo país bajó a 485 puntos, pero el S&P Merval perdió 1,87% y los ADRs operaron en rojo.

La inflación núcleo estadounidense avanzó 0,3% mensual en agosto, por encima del 0,2% esperado por los analistas. El resultado reforzó la visión de que la Reserva Federal mantendrá un sesgo restrictivo y será cautelosa al momento de definir su política monetaria.

En este contexto, los contratos de futuros descuentan con una probabilidad cercana al 90% una suba de 25 puntos básicos en la tasa de referencia durante la reunión de la próxima semana. El mercado seguirá de cerca el tono del comunicado y las señales sobre los próximos movimientos de la política monetaria estadounidense.

“El dato mensual subyacente superó las expectativas y refuerza la visión de que la Fed mantendrá un sesgo restrictivo”, señalaron Ammiel Pardo, senior economist de Aldazabal y Cía., y Fernando Ibarra, de Emerald Capital.

Bonos argentinos con comportamiento dispar

En el segmento de renta fija local, el tramo corto de los Globales presentó variaciones positivas, mientras que los títulos de mayor duración operaron en baja, en línea con la mayor sensibilidad de estos instrumentos al escenario internacional de tasas.

Los bonos argentinos comenzaron la rueda con subas, pero luego recortaron buena parte de las ganancias a medida que avanzó la sesión. “Hoy fue un día muy negativo en la plaza local, con el petróleo que cayó muy fuerte y las acciones estuvieron muy flojas. El Brent cayó casi 4% y los bonos argentinos arrancaron bien, pero después recortaron ganancias”, explicó Leonardo Svirsky, operador de Becerra Bursátil.

El riesgo país se ubicó en 485 puntos básicos, con una baja de 1,20% en las últimas 24 horas. La mejora del indicador se produjo pese a la presión sobre las acciones y reflejó una recuperación parcial de algunos bonos cortos.

Por su parte, tanto la curva CER como la de Lecaps registraron una variación positiva durante la rueda. La demanda se concentró en instrumentos de menor duración y en activos que ofrecen cobertura frente a la inflación o permiten capturar rendimientos en pesos.

El Merval cayó 1,87% y los ADRs operaron en rojo

El S&P Merval cerró en 3.098.897 puntos, con una baja de 1,87%. Dentro de las acciones líderes, Transportadora de Gas del Norte avanzó 2,14%, mientras que BYMA ganó 1,12%, Ecogas subió 1,13% y Metrogas avanzó 0,54%.

En el extremo negativo se ubicaron TGSU2, con una caída de 3,40%; BBVA Argentina, que perdió 3,11%; Cresud, con una baja de 2,98%; Loma Negra, que retrocedió 2,87%; y Pampa Energía, que cayó 2,47%.

La tendencia negativa también se trasladó a Nueva York. Cresud lideró las bajas, con un retroceso de 3,73%, seguida por Transportadora de Gas del Sur, que perdió 3,29%; Loma Negra, con una caída de 3,27%; BBVA Argentina, que bajó 3%; y Grupo Supervielle, con un descenso de 2,75%.

YPF perdió 0,90%, Galicia cayó 1,92%, Telecom retrocedió 1,99% y Pampa Energía bajó 2,26%. MercadoLibre mostró una baja más moderada, de 0,47%, mientras que IRSA cedió 0,22%.

El Brent bajó 2,65%

En los mercados internacionales, el petróleo Brent para noviembre cayó 2,65% y cerró en u$s 104,78 por barril. El retroceso del crudo sumó presión sobre las acciones energéticas argentinas y contribuyó al mal desempeño de la plaza local.

El mercado quedó condicionado por dos factores principales: la expectativa de una nueva suba de tasas de la Fed y la necesidad de evaluar cuánto tiempo permanecerá elevado el costo financiero internacional.