Las 9 acciones para invertir ahora mismo en Inteligencia Artificial según los analistas de tres bancos clave

"Algunas personas en Wall Street temen que los inversores se estén dejando llevar por la exageración en torno a la inteligencia artificial", advierte un artículo de Business Insider. No obstante, tres renombradas firmas de inversión ahora ven con mayor confianza cómo la IA puede cumplir sus altas expectativas.

Según Business Insider, Bank of America, Morgan Stanley y UBS expresaron sus dudas a principios de año cuando las acciones de empresas tecnológicas se dispararon, pero ahora se muestran más optimistas con respecto al potencial de la IA. En notas publicadas a finales de julio, estas compañías detallan las razones por las cuales ahora respaldan más a esta tecnología.

"Creemos firmemente que la IA no es una burbuja, dadas sus claras aplicaciones y sólida proyección a largo plazo", afirma Solita Marcelli, directora de Inversiones para América en la división global de gestión de patrimonios de UBS, en un comunicado del 25 de julio.

Esta muestra de confianza llega exactamente dos meses después de que Art Cashin, colega de Marcelli, comparara el crecimiento de la IA con una versión reducida de la burbuja de las puntocom. Sin embargo, UBS pronostica que la demanda global de IA se multiplicará por más de diez, aumentando de 28.000 millones de dólares (alrededor de 25.500 millones de euros al cambio actual) en 2022 a 300.000 millones (cerca de 273.500 millones de euros) en 2027, según indica Marcelli.

Aunque inicialmente se preveía que la tasa de crecimiento anual compuesto de la demanda de IA crecería un 20% entre 2020 y 2025, UBS ahora estima un impresionante incremento del 61% entre 2022 y 2027.

Bank of America también adopta una perspectiva más optimista sobre la IA, al pronosticar que para 2026 el mercado global de esta tecnología ascenderá a 900.000 millones de dólares (más de 820.000 millones de euros).

Sin embargo, al igual que UBS, no todos comparten este punto de vista. En mayo, el jefe de Estrategia de Inversiones de Bank of America, Michael Hartnett, afirmó que la IA estaba experimentando una "burbuja infantil". No obstante, gran parte de su preocupación radicaba en el aumento de las tasas de interés, las cuales se espera que se estabilicen en breve.

Por su parte, Morgan Stanley desestima la noción de que las acciones de IA estén en una burbuja. Según el informe de la firma citado por Business Insider, "aunque inevitablemente se comparará el mercado de IA con el auge de las puntocom, las principales empresas de IA en la actualidad están bien arraigadas, en su mayoría con sólidos flujos de efectivo, a diferencia de muchas de las empresas más pequeñas que colapsaron durante la crisis de las puntocom debido a la falta de un caso de negocio viable".

Contrariamente, la cautela de la empresa con respecto a la IA está relacionada con su impacto a corto plazo en las ganancias, especialmente si el crecimiento económico se desacelera. Aunque la inversión en IA está en alza, una encuesta realizada por Morgan Stanley y citada por Business Insider revela que solo el 4% de los directores de información informan un gasto significativo en nuevos proyectos de IA generativa.

"Aunque compartimos este entusiasmo, también consideramos que es prematuro extrapolar tales beneficios al conjunto de la economía y a las ganancias corporativas para este año, sobre todo considerando el riesgo creciente de vientos en contra cíclicos, ya que los datos indican que el ciclo económico enfrenta un riesgo creciente de desaceleración", señala Mike Wilson, jefe de Estrategia de Renta Variable Estadounidense de Morgan Stanley, en una comunicación del 24 de julio.

9 estrategias para invertir en IA ahora mismo

Según lo reportado por Business Insider, los inversores convencidos de que la IA trasciende modas temporales deberían considerar nueve inversiones destacadas por Bank of America, Morgan Stanley y UBS en sus comunicados recientes.

En su análisis, Bank of America enumera seis empresas relacionadas con semiconductores que serán las principales beneficiarias de la IA: Nvidia (NVDA), Marvell Technology (MRVL), Broadcom (AVGO), Synopsys (SNPS), Cadence Design Systems (CDNS) y Camtek (CAMT.

No obstante, Business Insider informa que la empresa advierte que el aumento en la inversión en IA podría simplemente compensar la disminución en el gasto en computación tradicional. Según Bank of America, se espera que la inversión en la nube disminuya a un ritmo anual de menos del 10% hasta 2024. En esta línea, los gigantes tecnológicos Alphabet y Meta Platforms reportaron gastos de capital por debajo de las expectativas en el último trimestre.

"Continuamos viendo ventajas para los semiconductores mientras la inversión en IA aumenta, pero es importante que los hiperescaladores demuestren la rentabilidad de los proyectos de IA, lo que podría resultar en patrones más cautelosos en el gasto de capital para centros de datos", señalan los analistas de investigación liderados por Vivek Arya en una comunicación reciente.

Entre las acciones de IA resaltadas por Bank of America, Nvidia sobresale, siendo el valor de mejor rendimiento en el S&P 500 este año. La empresa californiana de fabricación de chips lidera el avance y cuenta con alianzas con compañías como ServiceNow, Accenture, Snowflake y Microsoft.

Tanto Nvidia como Microsoft (MSFT) son identificadas por Morgan Stanley como las "ganadoras indiscutibles" de la revolución de la IA. El gigante del software ha sido uno de los primeros inversores en OpenAI, un pionero en el campo gracias a herramientas revolucionarias como ChatGPT y el generador de imágenes DALL-E. Microsoft está aprovechando esta relación para incorporar capacidades de IA en productos de software como Microsoft Office.

En cuanto a los fabricantes de chips, Morgan Stanley coincide con Bank of America en que el camino se bifurca. Según Wilson, aunque la demanda de chips de IA es alta, solo está compensando parcialmente el fuerte declive en las ventas de chips no relacionados con la IA en el líder de la industria, Taiwan Semiconductor.