El BCRA sale a bajar tasa en 3 frentes: los personales, al comercio y a las empresas

El Banco Central está presto para salir contra uno de los temas candentes en el sistema financiero: las altas tasas que existen para los créditos, y la brecha existente, el “spread”, con las tasas de las colocaciones a plazo.

Obviamente detrás de ese alto costo financiero se esconden los impuestos en todos los niveles (Nación, provincias y municipios), la mora pero para la entidad que preside Santiago Bausili hay otros factores en danza que surgen de la falta de competencia, posiciones dominantes o regulaciones.

Las préstamos en bancos, según la posición oficial, tienen normalmente garantías o colaterales que hacen que desciendan a niveles bajos. La filosofía entonces de las medidas a anunciar pasan en definitiva por facilitar que se agreguen esos colaterales.

Colaterales

En primer lugar, los créditos personales de asalariados se pueden cobrar con códigos de descuento. Es lo que hacen por ejemplo mutuales vinculadas a sindicatos, pero que actúan como meros intermediarios de quienes aportan los fondos para estos créditos personales.

El plan de Bausili es desregular los códigos de descuento y que cualquier entidad, no sólo mutuales por ejemplo, puedan cobrar los préstamos otorgados. En definitiva, que aumente la oferta de créditos a asalariados y a menor costo.

Que cualquier entidad, no sólo mutuales por ejemplo, puedan cobrar los préstamos otorgados. En definitiva, que aumente la oferta de créditos a asalariados y a menor costo.

Cupones

Con relación a los comercios, el BCRA trabaja sobre las compras con tarjeta en cuotas. Los comercios que quieran financiarse en base a esas promesas de pago caen en manos de los procesadores de pago.

Una venta con tarjeta de crédito en seis cuotas genera seis promesas de pago al comercio, cada uno con su propia fecha de cobro. Quien responde por el pago no es el cliente sino el banco emisor de la tarjeta, que es el que le prestó al consumidor.

Una vez aprobada la compra, el comercio tiene en sus manos un crédito de muy baja probabilidad de incumplimiento por lo tanto debería financiarse a baja tasa contra el cobro de ese crédito.

Las billeteras y otras entidades le cobran una alta tasa hoy al comercio que quiere cobrar por anticipado esa venta en cuotas. Y los que más pagan son los comercios chicos, los que menos poder tienen para discutir condiciones.

El comercio tiene en sus manos un crédito de muy baja probabilidad de incumplimiento por lo tanto debería financiarse a baja tasa contra el cobro de ese crédito

Si los “cupones” de las cuotas pueden circular y otros jugadores compiten por comprarlos, la tasa de descuento debería bajar. Así una venta con tarjeta deja de ser solo una cuenta por cobrar y pasa a ser una fuente de financiamiento.

Garantías

El tercer frente al que apunta el BCRA es para las empresas en general, y el uso de las garantías que permitan bajar el costo financiero. “En el mercado de capitales, venimos trabajando junto a Roberto Silva en el camino de la desregulación”, dijo ayer Federico Sturzenegger en el inicio de la Semana Mundial del Inversor en la Bolsa de Comercio.

Pero habló además del proyecto de reforma al mercado de capitales que tiene como base la simplificación y desregulación.

Las tasas de cauciones o de plazo fijos están en niveles que se acercan al 20% anual. La de los créditos personales van por arriba del 60%. Algo no funciona.

Concretamente se ampliará el universo de bienes que pueden utilizarse como garantía. Una máquina o un horno. Lo que fuere. Habrá además un Registro Federal de Garantías administrado por el BCRA para consultar los bienes afectados a prendas y otras garantías.

Se permitirá constituir segundas o terceras prendas sin autorización del primer acreedor. Para la ejecución eventualmente, se eliminará el monopolio que actualmente tienen los bancos sobre determinados mecanismos.

Las tasas de cauciones o de plazo fijos están en niveles que se acercan al 20% anual. La de los créditos personales van por arriba del 60%. Algo no funciona. El Costo Financiero Total llega a tres dígitos en muchos casos. Y sin crédito, el crecimiento de la economía es bajo.