Bonos bajo presión: el riesgo país trepó a 465 puntos y el Merval cerró una rueda negativa

El riesgo país cerró en 465 puntos básicos, con una suba de 3,1% en las últimas 24 horas, en una jornada negativa para los bonos soberanos argentinos, que acompañaron el deterioro de la renta fija internacional. En la Bolsa porteña, el Merval terminó prácticamente estable, aunque los papeles vinculados a la energía lograron destacarse en medio de un salto superior al 5% del petróleo Brent.

“Fue un mal día para el mercado, con un petróleo que subió y los bonos se vieron muy golpeados. Bajó la renta fija en todo el mundo y los argentinos terminaron 1% abajo en promedio”, explicó a El Cronista Leonardo Svirsky, operador de Becerra Bursátil. El especialista remarcó que el movimiento no fue exclusivamente local. “Los de EE.UU. cayeron también hasta 0,7% y en la región también sufrieron. Fue una jornada bastante fea”, dijo.

Bonos en rojo y riesgo país en 463 puntos

Desde PUENTE, Eric Ritondale, economista jefe de la firma, explicó que la caída de los bonos soberanos y la consecuente suba del riesgo país respondieron principalmente a un factor externo: el aumento de las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Los rendimientos de los Treasuries avanzaron en promedio unos 5 puntos básicos a lo largo de la curva, mientras que la tasa a 10 años volvió a superar el 4,7%.

“Este movimiento generalizado genera un entorno de mayor cautela que afecta a todo el universo crediticio emergente”, señaló Ritondale, y agregó que, por su perfil y mayor sensibilidad, los títulos soberanos argentinos amplificaron el impacto del encarecimiento del costo de fondeo internacional, lo que terminó reflejándose en el repunte del riesgo país.

En tanto, Jerónimo Bardin, Head Sales Trader de Inversiones Retail en Balanz, señaló que los activos argentinos comenzaron la semana “con algo de aire” después de cinco ruedas previas marcadas por la tensión de las tasas en pesos. Según el ejecutivo, este lunes “la deuda en dólares mostró una estabilización selectiva”, con una mejora de 0,3% para el GD30 y de 0,2% para el AO27, mientras que el resto de la curva registró caídas moderadas. De todos modos, el desempeño negativo de buena parte de los títulos mantuvo la presión sobre el indicador de JP Morgan.

Acciones y el Merval

En acciones, el mercado mostró un comportamiento más resistente que los bonos. Svirsky destacó que, pese a una rueda complicada para los activos financieros, algunas acciones energéticas y financieras tuvieron un desempeño positivo. Entre las líderes se destacaron Ternium Argentina, con una suba de 5,1%; Comercial del Plata, con 3,84% e YPF, con 3,72%. Del otro lado, BYMA perdió 1,37%, Central Puerto cayó 1,26% y Transener retrocedió 1,23%.

En Wall Street, los ADR argentinos cerraron con mayoría de bajas, en línea con el tono cauteloso de la jornada. Entre los principales retrocesos se ubicaron Grupo Supervielle (-3,26%), Loma Negra (-3,16%), Banco Macro (-2,82%), Cresud (-2,39%) y BBVA Argentina (-2,07%). Del lado positivo, el sector energético volvió a mostrar mayor resistencia, favorecido por el fuerte avance del petróleo: YPF subió 2,46% y Transportadora de Gas del Sur avanzó 0,56%, mientras que Telecom Argentina ganó 1,08%.

El petróleo saltó más de 5%

Esto responde a que el petróleo volvió a quedar en el centro de la escena. El Brent trepó 5,15% hasta los u$s 87,85 por barril y dio respaldo a parte del segmento energético argentino.

Tras la volatilidad de las últimas ruedas, el mercado tendrá dos citas centrales esta semana: la licitación del Tesoro del miércoles y el dato de inflación de julio del jueves. Bardin explicó que la presión reciente sobre las tasas estuvo vinculada, en buena medida, con la última licitación. Esta vez, una renovación inferior al 100% liberaría pesos y podría contribuir a descomprimir las tasas. Un día después llegará el dato de inflación de julio. Balanz proyecta una variación mensual del 2%, por lo que el resultado será otra referencia clave para las expectativas de tasas y para el comportamiento de los instrumentos en pesos.

El mercado pone ahora la mirada sobre cuántos pesos absorberá el Tesoro en la licitación y qué señal dejará el nuevo dato de inflación.