Irrecuperables: cuesta menos de u$s 125 millones limpiar la deuda de 3,4 millones de morosos

Los deudores irrecuperables, que tienen deudas desde hace más de un año, son 3,4 millones de personas, que están en la ‘situación 5′ del Banco Central, por un monto total de $ 3,86 billones.

Como los bancos venden esas carteras a estudios jurídicos o de cobranzas al 5%, costaría $ 193.000 millones una operación de rescate, tal como hizo Brasil, con su caso Desenrola.

El caso Brasil

Los bancos dieron quitas y el Estado garantizó los nuevos créditos con un fondo (FGO). En la primera edición, en diez meses 15,06 millones de personas renegociaron R$ 53.000 millones.

El gobierno usó solo R$ 1700 millones de los R$ 8000 millones del fondo. Las quitas fueron del 90% a la vista y cerca del 85% en cuotas. Los acreedores cobraron entre 10 y 15 centavos por real, no mucho más que el 5% al precio que los bancos en la Argentina están vendiendo sus carteras de incobrables.

Según el Banco Central, cada R$1 renegociado derivó en R$1,15 de nuevos impagos. Un economista lo califica como estructural. En 2026 relanzaron el plan (Desenrola 2.0) con descuentos de 30% a 90% y hasta R$ 5000 millones del Tesoro para el fondo.

Fintech

En el caso local, en situación 5 predominan las billeteras virtuales, 64,6%, con deudas por $2,49 billones mientras en bancos es de $1,36 billones, según datos de la Central de Deudores del BCRA.

Por lo tanto, según datos de Adriana Marinelli, especialista en mercados de capitales, a los bancos el Estado debería pagarle $ 68.211 millones y a las billeteras virtuales $124.628 millones para quedarse con esas carteras de deudores de más de un año. Es valor nominal, sin gastos de gestión ni cobranza, sino tomando el valor del 5% al que se lo venden a los estudios de cobranzas.

¿Qué ayudaría si lo hace el Estado?

“Sacar deudas de la Central de Deudores. Hoy estar en situación 5 dificulta volver al crédito formal, por lo que descomprimiría carteras de bancos y billeteras, además de dar un corte limpio a muchas deudas chicas: la mitad de los deudores en situación 5 debe $ 309.000 o menos”, informa Marinelli.

Los críticos señalan que no ataca la causa: el problema de fondo es de ingresos y tasas. Sin cambios ahí, la gente puede volver a endeudarse y entrar en mora. El Gobierno nacional descartó intervenir. En el Congreso hay proyectos de fideicomiso, uno de ellos con compra de deuda al acreedor y plan de pagos al fondo.

Magnitud

Es difícil ponerle un número exacto porque no hay un programa definido y tampoco toda la mora es incobrable. Pero, para tener una idea del orden de magnitud, si se pensara en un esquema parecido al brasileño, donde el Estado participe con un aporte acotado para facilitar la reestructuración, se puede hacer un ejercicio.

“Si el universo alcanzado fuera de $10 billones, un aporte público equivalente al 5% serían unos $ 500.000 millones; con $20 billones, estaríamos hablando de $1 billón. No parece un monto inmanejable en términos fiscales si el programa está bien focalizado”.

“El problema hoy no es solamente cuánto debe la gente, sino que una parte cada vez mayor de los hogares quedó atrapada entre tasas altas, refinanciaciones y pérdida de capacidad de pago. Un programa bien armado podría limpiar parte de esos balances y permitir que muchas familias vuelvan a ser sujetos de crédito”, precisa Maximiliano Ramírez, titular de Lambda Consultores.

Sujetos de crédito

Tomando esos $3,857 billones en situación 5, la cuenta es esa: si el Estado participara con un 5%, estaríamos hablando de aproximadamente $193.000 millones.

“Me parece que sirve para dimensionar el tema, porque con una intervención fiscal relativamente acotada se podría intentar facilitar la reestructuración de un stock de deuda mucho más grande”, agrega.

Obviamente es un ejercicio, porque habría que definir bien qué deudas entrarían, qué quita o esfuerzo asumirían los acreedores y qué condiciones tendrían que cumplir los deudores.

La lógica no debería ser que el Estado pague la deuda privada, sino que aporte una parte relativamente pequeña para destrabar una reestructuración y permitir que personas que hoy están prácticamente fuera del sistema puedan volver a tener acceso al crédito.