BCRA compró fuerte y las acciones subieron hasta 4,7%, pero el riesgo trepó cerca de los 600 puntos

Las acciones argentinas extendieron las ganancias este martes en la Bolsa porteña y en Wall Street, los bonos soberanos volvieron a operar en baja y el riesgo país subió y se acercó nuevamente a los 600 puntos básicos.

La rueda estuvo influenciada por un contexto internacional atravesado por el fortalecimiento del precio del petróleo. Los futuros del Brent para diciembre subieron 0,74%, hasta u$s 106,47 por barril, en un mercado que sigue atento a las tensiones geopolíticas y a su impacto sobre la inflación global y las expectativas de tasas de interés en Estados Unidos.

En el plano local, el Banco Central compró u$s 291 millones en el mercado oficial de cambios, lo que permitió que las reservas internacionales brutas alcanzaran los u$s 49.839 millones, muy cerca de volver a superar el umbral de los u$s 50.000 millones.

Las acciones al alza

El repunte del petróleo favoreció especialmente a las empresas vinculadas al sector energético. Un barril de Brent por encima de los u$s 106 mejora las perspectivas de ingresos para las compañías productoras de hidrocarburos, aunque también incrementa las presiones inflacionarias a nivel global y alimenta las dudas sobre el ritmo de flexibilización monetaria de la Reserva Federal.

Así, el S&P Merval cerró la jornada con una suba de 1,45%, impulsado principalmente en las compañías energéticas. Entre las mayores alzas se destacaron Ternium, con un avance de 4,69%; Central Puerto, que ganó 3,98%; e YPF, con una mejora de 3,40%. Las bajas, en tanto, estuvieron encabezadas por Transener (2,79%), seguida por Telecom (1,21%) y Teco2 (-1,19%) y Loma Negra (-0,99%).

En Wall Street, los ADR argentinos mostraron un desempeño mixto. IRSA lideró las subas con un alza de 3,55%, seguida por Central Puerto (2,50%) y BBVA Argentina (1,81%). Del lado de las pérdidas sobresalieron Bioceres (1,81%), Mercado Libre (0,84%) y Loma Negra (0,80%).

Los bonos cayeron

A diferencia de la renta variable, la deuda soberana volvió a cerrar con mayoría de bajas. El riesgo país elaborado por JP Morgan aumentó siete puntos, equivalente a una suba de 1,19%, y finalizó la jornada en 596 puntos básicos, frente a los 589 del cierre previo.

Entre los bonos bajo legislación extranjera, el Global 29 (GD29) cayó 0,01%, el Global 30 (GD30) perdió 0,10% y el Global 35 (GD35) retrocedió 0,34%. En la curva de ley local también predominó el rojo. El Bonar 29 (AL29) retrocedió 0,12%, el Bonar 35 (AL35) perdió 0,66% y el Bonar 41 (AL41) cayó 0,30%.

La divergencia entre el comportamiento de las acciones y los bonos volvió a reflejar la cautela con la que el mercado sigue evaluando la deuda argentina.

El contexto internacional tampoco ayudó. El repunte del petróleo alimenta la preocupación por una inflación global más persistente y, por lo tanto, por la posibilidad de que las tasas de interés en Estados Unidos permanezcan elevadas durante más tiempo. Ese escenario suele reducir el apetito por los activos de mercados emergentes y explica parte de la presión sobre la deuda argentina.

El Banco Central volvió a comprar divisas

En el frente cambiario, el Banco Central mantuvo su presencia compradora en el mercado oficial y cerró la rueda con un saldo positivo de u$s 291 millones.

Como resultado de esa intervención y de la evolución del resto de los activos que integran el balance de la entidad, las reservas internacionales brutas ascendieron a u$s 49.839 millones, uno de los niveles más altos del año y muy cerca de volver a ubicarse por encima de los u$s 50.000 millones.

La acumulación de reservas es uno de los indicadores que sigue de cerca el mercado por su impacto sobre la capacidad de intervención del Banco Central y la solidez del frente externo. Sin embargo, los operadores advierten que la evolución de las reservas brutas no alcanza por sí sola para mejorar la percepción sobre la deuda soberana, un aspecto que volvió a reflejarse en la suba del riesgo país.

De esta manera, la rueda dejó una fotografía con señales contrapuestas: las acciones mantuvieron el impulso alcista favorecidas por el buen momento del sector energético y por un petróleo que volvió a superar los u$s 106 por barril, mientras que los bonos continuaron bajo presión y el riesgo país volvió a instalarse cerca de los 600 puntos básicos, un nivel que el mercado sigue observando como una referencia clave para evaluar las perspectivas financieras de la Argentina.