La empresa de Bezos cae 12%

Derrumbe de Amazon, Meta y Google: cuáles son los dos drivers que mueven hoy a Wall Street y preocupan a inversores

Las acciones del sector tecnológico se ven sacudidos por balances y perspectivas que no convencen, Se ven fuertes pérdidas en Google, Microsoft, META. Hoy es el turno de Amazon que se desploma 12%

Wall Street abre en verde mientras apuesta a un Pivot de la Fed. En el medio siguen los temores sobre un escenario recesivo y el impacto en los balances de las grandes tecnológicas, los cuales que fueron decepcionantes para el mercado.

Esta semana no fue buena para las grandes tecnológicas ya que se han registrado fuertes caídas en las acciones de Google, Microsoft, META y ahora en Amazon.

Si bien la semana pasada había sido buena en cuanto a la presentación de balances, con los bancos reportando ingresos mejor de lo esperado, en esta semana las "big tech" mostraron que los riesgos recesivos han crecido.

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Apertura alcista

Las acciones en Wall Street se mueven bajo dos drivers fundamentales de corto plazo. 

Por un lado, los balances corporativos y por el otro, el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal y las expectativas de un Pivot hacia un sesgo más laxo en la misma.

Hoy Wall Street abre en verde, con una suba de 1,1% para el Dow Jones y de 0,68% para el S&P500. En el caso del Nasdaq, el índice gana 0,89%, pese a los malos balances de Amazon. 

En el acumulado del mes, el Nasdaq opera con una suba del 1%, el S&p500 gana 5,5% mientras que el Dow Jones avanza 11%.

Los datos del viernes mostraron que un indicador central de la inflación de EE.UU. se aceleró en septiembre, mientras que el gasto del consumidor se mantuvo resistente, lo que reforzó el caso de la Fed para otro aumento de 75 puntos básicos la próxima semana. 

Los costos laborales en EE. UU. también aumentaron, otro punto de datos que mantendrá al banco central firmemente en su camino.

 Los economistas esperan que la Fed aumente las tasas en tres cuartos de punto porcentual por cuarta vez consecutiva la próxima semana.

Mirando a la Fed

Parte de las subas en el día de hoy se explica por expectativas de un Pivot de la Fed en su política monetaria.

El mercado analiza los balances corporativos asi como también la dinámica de la política monetaria de la Reserva Federal y los eventuales riesgos recesivos que puedan darse en el mediano plazo en EEUU y a nivel global.

El mercado proyecta que la Fed subirá la tasa en 75 puntos básicos en la reunión de noviembre, para luego subir la tasa en 50 puntos básicos en diciembre y buscar elevar la misma en 25 puntos básicos en febrero.

De esta manera, Wall Street proyecta una suba de tasas al rango de 5% para el primer trimestre del año que viene.

El hecho de que la Fed deje de subir la tasa en 75 puntos básicos, para hacerlo a un menor ritmo, es visto por el mercado como un Pivot en su política monetaria.

Es decir, si bien se mantiene con un sesgo hawkish, se da un giro dovish (laxo) ya que disminuye la agresividad en la suba de tasas.

Los analistas de Inviu explicaron que si bien se descuenta que la Fed respalde un cuarto aumento consecutivo de tasas de 75pbs en su reunión de la próxima semana, el mercado ya apuesta por una suba de 50pbs para la reunión de diciembre, esperando una desaceleración en el ritmo de la política contractiva.

"Las apuestas en los mercados de futuros de tasas apuntan fuertemente a un aumento de medio punto en la reunión de diciembre de la Fed, un movimiento que llevaría la tasa de política a un rango de 4,25% a 4,5%, y no más de medio punto. más puntos en las próximas dos reuniones. Las apuestas también están aumentando en los recortes de tasas de interés para la última parte de 2023", dijeron.

La próxima semana tendremos decisiones de tasas de interés en los Estados Unidos, Gran Bretaña, Australia y Noruega y el mercado sigue viendo que cualquier señal de que el ritmo de endurecimiento agresivo entre las grandes economías desarrolladas podría disminuir es una variable clave.

El mercado también ve un pivot en la política monetaria en el Banco Central Europeo ya que su presidenta, Lagarde sostuvo que no podía prometer que la suba de tasas de 75 puntos básicos podría mantenerse e hizo énfasis en los riesgos recesivos hacia adelante.

En Canadá, el Banco Central de ese país también disminuyó el ritmo de suba de tasas y sorprendió al elevar el costo del dinero en 50 puntos básicos, cuando el mercado esperaba 75 pb, lo cual fue una sorpresa dovish que recibieron los inversores.

Hoy es turno de Amazon

Los balances de Google y Microsoft no cayeron bien en el mercado más temprano esta semana y sus acciones perdieron cerca del 9% en promedio tras la presentación de resultados.

Ayer, META también desilusionó al mercado y las acciones se desplomaron 22%, regresando a niveles no vistos desde 2016.

Hoy es el turno de Amazon que se desploma 10% en la apertura luego de que haya presentado proyección de ingresos peores de lo esperado para el cuarto trimestre, las cuales generaron especial preocupación en los analistas.

Amazon espera tener ingresos para los últimos 3 meses del 2022 por entre u$s 140.000 millones a u$s 148.000 millones.

Si bien esta cifra representa un crecimiento de entre 2% y 8% en comparación al mismo período de 2021, representa una clara desaceleración en cuanto al ritmo de crecimiento de los ingresos y muy lejos respecto de los u$s 157.000 millones que esperaba el mercado.

Además, el crecimiento de Amazon Web Services (AWS), la lucrativa unidad en la nube de la empresa que presta servicios a las empresas ha disminuido constantemente en los últimos cuatro trimestres, ajustado por los cambios en el mercado de divisas.

Las ventas netas en el negocio crecieron un 28% en el período julio-septiembre frente al 39% del año anterior, el más lento desde el cuarto trimestre de 2020. No alcanzaron el pronóstico promedio de los analistas del 31%.

"La desaceleración de AWS es una señal clara de que las empresas están comenzando a recortar costos, por lo que esto probablemente reducirá aún más los resultados de Amazon en los próximos trimestres", dijo a Reuters, Andrew Lipsman, analista principal de Insider Intelligence.


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