CriteriaCaixa adquiere el 9,4% de ACS y se consolida como el holding de referencia en España

No son pocos los medios que hoy publican una foto en la que se ve a Isidro Fainé junto a Florentino Pérez posando muy sonrientes. Esa imagen encierra un enorme simbolismo. Una nueva alianza entre dos empresarios poderosos. 

Uno, Florentino, consolidado en el Olimpo de los grandes hombres de negocios de España; el otro, Isidro, no sólo ya comparte trono con el presidente del Real Madrid, sino también la categoría de accionista de referencia en Actividades de Construcción y Servicios (ACS), tras comunicar CriteriaCaixa (brazo industrial de CaixaBank) a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la adquisición del 9,4% de la constructora presidida por Pérez, operación valorada en 983 millones de euros.

CriteriaCaixa entró a lo grande. De la nada, pasó a ser el segundo accionista de ACS detrás de Pérez, que controla el 14,16% de la empresa. En la lista de los principales accionistas aparecen Societe Generale con un 6,58%, BlackRock le sigue de cerca con otro 5,97%, y ya más lejos están los nombres de Alberto Cortina y Alberto Alcocer, con 2,80% y 2,36%, respectivamente.

"La operación se enmarca en la política de inversión de CriteriaCaixa que selecciona empresas líderes en sectores altamente atractivos, con capacidad de crecimiento y generación de valor", explicó la compañía. También destacó que va a proponer a Isidro Fainé como consejero dominical de la constructora.

Asimismo, CriteriaCaixa destaca la política de retribución al accionista de ACS prevista en su plan estratégico hasta 2026, que prevé un dividendo "estable y creciente". ACS se marcó como meta superar los 2000 millones de euros de dividendo de cara a ese año, tres veces más que la cantidad abonada en 2023, y lograr un beneficio neto de 1000 millones de euros, de acuerdo con su nuevo plan estratégico para los próximos dos años.

Así las cosas, poco después del anuncio, ACS comunicó la cancelación de forma anticipada de dos contratos forward que tenía sobre acciones propias, liquidables exclusivamente en metálico por diferencias. En total, 25.43 millones de títulos propios que fueron vendidos íntegramente a CriteriaCaixa.

Lo cierto es que el seguimiento de las últimas operaciones -que en conjunto superan los 1600 millones de euros- que tuvieron al holding catalán como protagonista, muestra la veracidad del comunicado entregado a la prensa.

Alianza de CriteriaCaixa con el Gobierno

Quizás la operación de CriteriaCaixa más significativa tanto desde un punto de vista político como estratégico, fue cuando alcanzó una participación del 5% del capital de Telefónica, lo que supuso casi duplicar su anterior posición del 2,69%. Si a ese 5% se le suma el 2,5% en manos de CaixaBank, la suma entre ambas alcanza el 7,5% del accionariado de la operadora, hecho que acerca al grupo catalán a su objetivo de alcanzar el 10% de la teleco, participación que la igualaría a la que ya tiene el Estado a través de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), y asegurar de esa manera la españolidad de la teleco.

En efecto, CriteriaCaixa, empresa presidida por Ángel Simón, se convirtió en un compañero de ruta sumamente fiable para el Gobierno, hoy por hoy muy preocupado por el avance de capitales árabes en empresas que considera estratégicas, como Telefónica, Naturgy y Talgo. Vayamos por partes.

La estrategia implementada por el Ejecutivo de Pedro Sánchez para evitar que la telefónica saudí STC se haga con el control de Telefónica culminó exitosamente tras la operación de pinzas que involucró de manera conjunta a la SEPI y CriteriaCaixa.

Esta alianza dio otra muestra de sincronización cuando con el guiño del Gobierno, se conoció los movimientos de Criteria, principal accionista de Naturgy (26,71%), para promover la salida de los fondos GIP y CVC, que entre ambos controlan el 40,41% de la compañía, para que en su lugar entrase una filial de la petrolera de Emiratos Árabes Unidos, Abu Dabi National Oil Company (Adnoc), operación que cuenta con la aprobación del Gobierno.

De hecho, Taqa, filial de Adnoc, confirmó sus conversaciones para presentar una OPA, total o parcial, por Naturgy, para lo cual el fondo dijo estar negociando la compra del poco más del 40% de las acciones que están en manos de los fondos CVC y GIP. En caso de que la adquisición se produjera, debería formularse una oferta pública de compra por la totalidad del capital de Naturgy, ya que supera el 30% de las acciones a adquirir, de acuerdo a la ley antiopas.

Mientras tanto, hoy se conoció una nueva vuelta de tuerca en la otra operación que está pilotando el Gobierno: Talgo.

El ejecutivo de Sánchez se opuso desde el minuto uno a la OPA lanzada por el holding húngaro Ganz-MaVag (Magyar Vagon), por su vinculación con el primer ministro Viktor Orbán. En este caso, también estaría actuando junto con CriteriaCaixa, a la que busca involucrar en una contraopa. Pero, para que el círculo cierre, se necesita un socio industrial del sector ferroviario. Y de acuerdo a lo conocido esta mañana, el fabricante de trenes checo Škoda Transportation Group estaría interesado adquirir el fabricante de trenes español. Claro está, con el beneplácito del Ejecutivo.

Las otras operaciones de CriteriaCaixa

La semana pasada, CriteriaCaixa retornó a Inmobiliaria Colonial haciéndose con el 17% del capital de la socimi, participación que la convirtió en su principal accionista. La operación involucró una inyección de capital de 622 millones de euros. El acuerdo alcanzado incluye además que CriteriaCaixa reciba acciones en forma del pago de dividendo que se aprobará en la junta del 12 de junio, movimiento con el que alcanzará el control de la empresa al sumar el 17% de la tarta accionarial.

De acuerdo a la comunicación de Colonial a la CNMV, CriteriaCaixa, que contará con dos consejeros en el consejo de administración de la inmobiliaria, alcanzará el porcentaje accionarial anunciado a través de dos caminos. Por una parte, la inversora de la entidad catalana aportará a la inversión dinero en efectivo; y, por otra, en inmuebles. Así, el holding realizará una aportación dineraria de 350 millones de euros, además de sumar otros 278 millones en activos, divididos en 8 inmuebles provenientes de la cartera de su filial InmoCaixa.

A finales de abril, el Grupo anunció otra compra peso: el 3% de la empresa de cosmética y moda Puig, adquisición que cerró por 425 millones de euros.

Además de la participación del 31,9% en CaixaBank, el holding del banco posee el 99,5% de aparcamientos SABA, el 15% de Aguas de Barcelona y el 4,3% de Cellnex. Fuera de España, sus tentáculos llegan a Bank of East Asia (19,2%) y el grupo financiero mexicano Inbursa, con una participación del 9,1%.