Liberty Media, la empresa accionista del 50% de CableVisión, planea vender su participación en la operadora de televisión por cable más importante del país, a cambio de 40,5 millones de dólares, el traspaso de un aporte de capital por otros u$s 27,5 millones y el desentendimiento sobre la deuda de la empresa. A mediados de noviembre, cuando el 98,5% de los acreedores de CableVisión votaron la reestructuración de deuda de la empresa, El Cronista adelantó que el fondo buitre Fintech (que estuvo comprando deuda de CableVisión para Liberty antes de que se votara el APE) mantenía negociaciones con el empresario mexicano Carlos Slim, para que se incorporara como accionista de la compañía, tomando una parte de los papeles de Liberty. Y ahora, en un comunicado a la Securities and Exchange Commission (SEC), el órgano de control de las operaciones bursátiles de las empresas estadounidenses, Liberty Media detalla parte del proceso de negociaciones por el cual está buscando desprenderse de sus acciones, de una forma muy intrincada, con un lenguaje legal difícil de descifrar. Liberty Media International, la subsidiaria que se encarga de las operaciones internacionales y que también es dueña del 100% de Pramer en el país, le señala a Wall Street, los siguientes aspectos: Para la deuda pública de CableVisión, una contraparte (que Liberty no especifica, pero que sería el fondo buitre Fintech o el banco JP Morgan, según una fuente de la empresa) compró un porcentaje de la deuda en beneficio de Liberty. Esa tenencia que compró la contraparte se hallaba originalmente en manos del fondo buitre Huff. Por esa operación, Liberty le dio una garantía a su contraparte (Fintech o JP Morgan) por valor del 90% del precio pagado por esa firma para comprar deuda de CableVisión. La contraparte, con el consentimiento de Liberty, firmó un acuerdo con un tercero. En el mercado, se dice que ese tercero es el millonario mexicano Carlos Slim, el dueño de la operadora de telefonía celular CTI. Aunque también se apunta que ese tercero podría ser el grupo Clarín. Dada su participación en Multicanal, sería difícil para esta compañía lograr la aprobación de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC). Sin embargo, en la pelea entre Multicanal, del grupo Clarín, y HBO, la CNDC se expidió con más celeridad. Y resolvió en favor de Clarín. En caso que se alcance el acuerdo entre la contraparte y el tercero, Liberty quedará liberado de cualquier clase de deuda en CableVisión y la contraparte le devolverá la garantía. En el proceso de reestructuración, se aprobó la recompra en efectivo de deuda por u$s 286 millones, al 40% de su valor nominal. De esta forma, los accionistas Liberty Media y Hicks invertirán u$s 55 millones en conjunto y CableVisión aportará los otros u$s 59,4 millones para completar el proceso de reorganización de la empresa. El resto de la deuda, unos u$s 796 millones, se saldará con dos títulos a largo plazo y hasta el 20% de capital accionario en manos de los acreedores. Si se llega a un acuerdo con un tercero, esa situación cambiará. Liberty estaba obligada a invertir u$s 27,5 millones como parte del canje de deuda. De esa forma, se quedaba con el 40% del capital accionario de CableVisión. El otro 40% iba a las manos de Hicks. Y el 20% restante era destinado a los acreedores. Por el acuerdo con el tercero, Liberty le comunica a la SEC que perdería el derecho a tener ese porcentaje de acciones y quedaría liberada de la obligación de realizar el desembolso. Todo eso –en caso de que el acuerdo prospere–, pasará a manos del tercero. A cambio, Liberty también recibirá efectivo por u$s 40,5 millones. Aunque ya hay acuerdos firmados, la empresa consigna que aún no son definitivos. Pero todo indicaría que Liberty está más cerca de irse de CableVisión que de quedarse, y que Carlos Slim está por llegar.