El miércoles por la noche, en una oficina de Miami, terminó de definirse el futuro de la empresa de telecomunicaciones Impsat, que tenía el cartel de venta desde comienzos de 2006, tras 16 años de una existencia primero iluminada y luego abandonada por la suerte. La compradora es la multinacional Global Crossing, con sede en Bermuda, firma que desarrolló la primera red internacional con tecnología IP (protocolo de Internet), que hoy se extiende por 28 países.
La adquisición se hará por 336 millones de dólares, u$s 95 millones en efectivo y u$s 241 millones en absorción de deuda. Los principales vendedores fueron los fondos estadounidenses Morgan Stanley y W.R. Huff Asset Management, controlantes de la firma y a su vez dueños del 44% de su deuda. El management también tenía una participación minoritaria.
La cifra entregada en mano fue calculada en base a una cotización de u$s 9,32 por acción, un monto 14% mayor al precio del cierre del martes y 19% superior al promedio de los últimos dos meses. Al momento de su salida a Bolsa, en 2000, la acción llegó a valer u$s 41, aunque bajó a u$s 16 ese mismo año.
Impsat –que, además de en la Argentina, opera en otros seis países latinoamericanos y en Estados Unidos– fue fundada por el grupo mendocino Pescarmona en 1988. Primero admirada por ser una de las primeras en ingresar al Nasdaq, fue golpeada luego por las crisis tecnológica y del país. En 2002, entró en concurso en Estados Unidos con una deuda de u$s 1.000 millones y salió el 25 de marzo de 2003. En ese proceso, Enrique Pescarmona terminó perdiéndola en manos de sus acreedores.
Desde Miami, el presidente internacional de Global Crossing, José Antonio Ríos, informó a El Cronista que su empresa fue financiada por el Credit Suisse por u$s 200 millones, monto con el que espera poder liquidar el pasivo.
Ríos, que fuera director de Telefónica a nivel mundial –terció entre la compañía española y el CEI de Raúl Moneta en 2000–, aseguró que no están previstos despidos y aún no se resolvió quién quedará al frente de la empresa adquirida, hoy liderada por Ricardo Verdaguer.
“Pasamos de ser una firma de 3.500 empleados a una de casi 5.000, porque Impsat tiene unos 1.200 y hace un mes compramos la inglesa Fibernet, que posee 200 , señaló. El ejecutivo precisó que ya se concluyó el due diligence (auditoría) y que se espera cerrar la transacción en 90 a 120 días, tras las aprobaciones regulatorias. “Estimamos que se demorarán más en Estados Unidos, Brasil y Venezuela , afirmó. En la Argentina, deberá pasar por la Comisión de Defensa de la Competencia y por la Comisión Nacional de Comunicaciones.
La compradora espera que la integración total concluya en un plazo de 12 a 18 meses después de la aprobación y prevé un costo de u$s 10 millones para la armonización de las actividades. Se prevé un ahorro anual de otros u$s 10 millones como resultado de la fusión.
El ejecutivo reconoció que Global Crossing también tuvo dificultades en los últimos años. Entró en quiebra el 28 de febrero de 2002 y salió el 9 de diciembre de 2003 y en 2005 tuvo un ebitda negativo (resultado antes de intereses, amortizaciones e impuestos) de u$s 120 millones. Sin embargo, en mayo pasó por un proceso de ampliación de capital y –según Ríos– está apuntalada por uno de los fondos más grandes del mundo, el Singapore Technology Telemedia, con u$s 160.000 millones para invertir.
Con la adquisición, Global Crossing espera incrementar sus ingresos (que en 2005 fueron de u$s 1.968 millones) en u$S 270 millones y tener un ebitda de u$s 70 millones.
Estrategia
Ambas firmas tienen perfiles diferentes. La compradora vende capacidad de red a otras empresas de telecomunicaciones (unas 700) en forma mayorista y servicios a multinacionales. Por caso, atiende al 36% de las 500 mayores compañías del mundo. Impsat, en cambio, vende a unas 4.300 firmas de todo tamaño, desde grandes hasta pymes. Ríos aclaró que no procurarán sumar más pequeños y medianos clientes, pero que mantendrán los actuales. Sin embargo, anticipó, la marca Impsat podría desaparecer y ser reemplazada por Global Crossing.
