La incorporación de productos y servicios financieros en aplicaciones móviles y en procesos comerciales de entidades no bancarias se ha vuelto cada vez más habitual. 

Así nace embedded finance o finanzas embebidas, una tendencia por la cual cualquier empresa puede ejecutar un producto o servicio financiero, siempre que cuente con tecnología adecuada. 

"Estas compañías muchas veces ofrecen servicios más atractivos para las personas que los que puede otorgar un banco, si te ofrecen una tarjeta de crédito, por ejemplo, no te dan tasas de interés porque no están en ese juego", asegura Roberto Miranda, ejecutivo de Ventas de Flexibility, una fintech dedicada al middleware financiero. La palabra clave en este panorama es la integración. 

Según un informe de Juniper Research, el mercado global de finanzas embebidas tiene un valor de US$ 43.000 millones. En 2026, se espera que su valor exceda los US$ 138.000 millones.

Ignacio Carballo, director del Ecosistema de programas fintech para América latina en la Universidad Católica Argentina (UCA), subraya que la lógica de las finanzas embebidas permite juntar dos mundos que nacieron separados: el de las fintechs de no intermediación y el de los bancos. 

"Esta tecnología disruptiva conecta el sistema financiero no tradicional con el tradicional", señala Carballo, y agrega: "Al hablar de embedded finance nos referimos a finanzas invisibles, como servicio. Cuando aparecen fintechs invisibles, marca blanca o as a service, gran parte de sus clientes terminan siendo los bancos".

Beneficios para todos

En cuanto a los beneficios para usuarios, embedded finance además garantiza rapidez.

Así lo piensa Valeria Rodríguez, directora de Lyra Argentina, una fintech especializada en soluciones de pago: "En una aplicación o sitio web que ejecute sistemas de finanzas embebidas, el beneficio de cara al usuario está en aquella versatilidad de acceso a la misma, sin tener un redireccionamiento en la navegación", señala. 

La lógica de las finanzas embebidas permite juntar dos mundos que nacieron separados: el de las fintechs de no intermediación y el de los bancos.

"Por medio de la tecnología, el onboarding se hace más rápido, si sacas una tarjeta toma cuestión de minutos, es muy sencillo", también advierte Miranda.

 Pablo Ronco, CTO de Veritran, cree que embedded finance ha llegado para quedarse, y que el desafío para las empresas está en innovar y cambiar rápido en el menor tiempo posible. Al mismo tiempo, advierte que la oportunidad más grande que ofrece este sistema es atajar necesidades de clientes que estaban sin cubrir. 

"Los llamados ecosistemas financieros son la respuesta para experiencias financieras más simples, integrales y directas. Los clientes necesitan los productos financieros en el momento exacto de compra. Nadie quiere comprar un auto y salir del concesionario al banco a buscar un préstamo", ejemplifica Ronco. 

Para ilustrar cómo funciona esta tendencia, Miranda se detiene en una comparación cotidiana: "En el caso de Rappi, ellos conocen más de mí que un banco, por los datos de la aplicación saben qué pido cada semana y que podría acceder a cierto servicio financiero, por eso son servicios segmentados".

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"El beneficio de cara al usuario está en aquella versatilidad de acceso a la misma, sin tener un redireccionamiento en la navegación", explica Valeria Rodríguez, directora de Lyra Argentina.

En la Cámara Argentina de Fintech se encargan de promover la actividad de las empresas de tecnología financiera y de impulsar nuevos productos financieros con base tecnológica que brinden soluciones a las actuales demandas.

Mariano Biocca, director Ejecutivo de la institución, señala beneficios no solo en empresas sino en cualquier tipo de comunidad como puede ser un club: "Esta tecnología permite ofrecer soluciones completas que incluyan servicios financieros, sin la necesidad de recurrir a un tercero que los proporcione", plantea. 

Está claro que para las empresas aparece una gran posibilidad de incorporar software bancario o financiero sin grandes dificultades.

Además, es clave la simplificación y disminución de costos al no depender de otros intermediarios de pago y tener el control sobre todo el proceso.

"Es una oportunidad de obtener mayores ganancias, ya que es más probable que los consumidores adquieran un artículo o servicio y vuelvan a hacerlo una y otra vez", confía Ronco de Veritran, y amplía: "Para los bancos una estrategia de embedded finance abre la posibilidad de manejar millones de nuevos clientes con los que la entidad aún no ha establecido una relación de servicio y confianza".

El uso de una marca compartida se perfila entonces como una oportunidad para forjar lazos: "Es la posibilidad de conectar con nuevos nichos poblacionales que no formaban parte de su base de clientes", concluye Ronco.

La economía de las APIs

Los procesos que embedded finance necesita para funcionar se dan gracias a las APIs que comunican a una entidad financiera con un sitio web: "Al integrar una API se busca una efectiva configuración de un medio, por la cual dos sistemas se conectan", explica Rodríguez. 

Y agrega: "Depende de lo que las organizaciones que las disponibilizan hagan para que estos sistemas se encuentren simplificados, bien documentados y cuenten con infraestructuras redundantes de testeo, para que el proceso de implementación sea los más ameno posible". 

Sin embargo, Miranda plantea que las APIs son solo una parte de la cuestión: "Con la nube ya no necesitas servidores inmensos para trabajar toda esa entrada y salida de operadores, ahora existen core bancarios a los que se accede de forma muy rápida".

En Flexibility se especializan en ayudar con estas APIs para que las empresas tengan servicios financieros: "Hagamos de cuenta que estas APIs cumplen el trabajo duro de controlar lo que entra y lo que sale; con nuestros clientes las disponibilizamos para que puedan ofrecer estos servicios", amplía Miranda. 

Carballo explica que existen distintos modelos de negocios en las estructuras y comercialización de las APIs, desde on demand hasta tratos comerciales cerrados o alianzas: "El boom de las embedded viene de la mano de la economía de las APIs, que lleva a que cualquier servicio financiero se pueda enchufar a otro modelo de negocios, comercializando los desarrollos sin ser la institución visible que está por detrás", plantea el experto de la UCA.

A la vez, revela que en algunos casos existen convenios firmados mientras que en otros se trata de APIs públicas.

 Cómo estamos en la Argentina y en el mundo

En la actualidad, la respuesta del mercado argentino ante las embedded finance es positivo, según Rodríguez: "Tanto desde las organizaciones que consumen finanzas embebidas como la rápida reciprocidad del público permite pronosticar que cada vez serán mayores los procesos que las adquieran." 

Desde la Cámara Argentina de Fintech, Biocca advierte que, si bien la Argentina cuenta con proveedores tecnológicos involucrados en estos temas desde hace varios años, la temática empezó a ser relevante hace pocos meses: "Nuestro país se destaca por contar con empresas especializadas en finanzas embebidas que son líderes en América latina", remarca. 

Como habitualmente sucede en este tipo de segmentos, hay unicornios que empiezan a mover el ecosistema y desde ahí surgen iniciativas que se encargan de orquestar a estos distintos participantes para que lleguen al público, explica Miranda: "En la Argentina está Mercado Pago como pionero, que es el que va a llevar adelante el sistema; en el caso de Colombia el principal fue Rappi, además de Nubank que si bien es colombiano empezó por Brasil", ejemplifica. 

Y amplía: "La cifra que me hace pensar que vamos bien es la del venture capital, que ha crecido muchísimo, hay inversionistas buscando poner dinero en compañías colombianas". 

Ronco también es optimista en cuanto a esta tendencia en nuestro país: "La distribución de los servicios financieros está cambiando con rapidez, en la Argentina hay muchas compañías que utilizan las finanzas embebidas, en los últimos dos años, se produjo un importante crecimiento de esta herramienta gracias a la incorporación de nuevos actores que optimizan el ecosistema financiero, como es el caso de las fintech." 

Si bien estas compañías han cimentado la práctica e incluso algunas están liderando la innovación, para Ronco las fintech aún están en un temprano desarrollo: "Los bancos no deben perder la oportunidad de tomar protagonismo en la escena", arriesga. 

Desde Veritran se consideran impulsores de la innovación y creen que acompañar a las empresas con soluciones disruptivas de acuerdo a las tendencias del mercado es fundamental: "En relación con las finanzas integradas tenemos un rol fundamental con nuestra Enterprise Low-Code platform, que permite que un banco pueda exponer sus APIs a un tercero y también que la empresa las pueda integrar y consumir fácilmente para brindar experiencias financieras a sus clientes más seguras, rápidas y sin fricciones", comenta Ronco. 

Mientras tanto, en Lyra tienen como prioridad el cuidado al momento de publicar su documentación: "Nos tomamos con mucha seriedad los ejemplos de código que aportamos y las sesiones con las que cuentan nuestros clientes desde nuestra área de integración y soporte", plantea Rodríguez. 

"Que el cliente lea la documentación y en ella cuente con todo lo necesario resume el 97 por ciento del proceso de desarrollo". 

Embedded finance, como tendencia disruptiva que conecta el sistema financiero no tradicional con el tradicional, ya desembarcó en el país y el ritmo de desarrollo de la Argentina es alentador: "Se trata de una evolución e integración natural del ecosistema en su conjunto, que a medida que crece y se complejiza, requiere este tipo de integraciones horizontales", concluye Biocca.