Riesgo país se dispara a 675 puntos y las acciones caen hasta 3% en el debut del MSCI Merval

El mercado argentino atraviesa una jornada de fuerte cautela este lunes, con presión sobre los principales activos financieros. El riesgo país sube 27 puntos hasta las 675 unidades, un avance de 4,17% respecto del cierre previo de 648 puntos.

La suba del riesgo soberano se produce mientras los bonos argentinos en dólares operan con mayoría de bajas y las acciones locales muestran una marcada tendencia negativa. En Wall Street, los ADRs argentinos también cotizan en rojo, con caídas superiores al 2% en varios de los principales papeles.

La jornada, además, tiene un condimento particular: este lunes debutó el MSCI Merval, el nuevo índice que reemplaza al S&P Merval como principal referencia de la Bolsa porteña. MSCI asumió desde hoy la administración y el cálculo de los índices accionarios de BYMA, después de ocho años bajo la órbita de S&P Dow Jones.

La deuda, en baja

En la pantalla de bonos, el GD30 cae 0,38%, el GD35 pierde 0,66%, el GD38 retrocede 0,59%, el GD41 baja 0,32% y el GD46 cede 0,84%.

Las tasas internas de retorno de los principales bonos globales se mantienen elevadas y rondan el 10,5% para el GD30, 11,1% para el GD35, 11,8% para el GD38, 11,3% para el GD41 y 11,3% para el GD46, de acuerdo con la información de mercado de la rueda.

La evolución resulta relevante porque el riesgo país refleja el diferencial que el mercado exige a la deuda argentina respecto de los bonos del Tesoro estadounidense. Una mayor prima implica un mayor costo de financiamiento para el país.

Acciones argentinas

Las acciones locales también operan mayormente en terreno negativo. Entre los papeles que más retroceden aparecen Edenor, con una caída de 3,25%, BBVA Argentina pierde 2,37%, Banco Macro cede 0,96%, Cresud, 1,98%, Grupo Financiero Galicia cae 1,63% e YPF, 2,19%.

En Wall Street, el panorama tampoco es favorable para los ADRs argentinos. Bioceres cae 4,54%, Edenor 3,04%, BBVA Argentina 2,35%, YPF 2,26% y Galicia 2,22%. También operan en baja Cresud (2,08%), Supervielle (1,66%), Transportadora de Gas del Sur (1,53%) y Pampa Energía (1,15%).

El MSCI Merval debutó

Desde este lunes, MSCI reemplazó a S&P Dow Jones en el cálculo y administración del Merval, que pasó a denominarse MSCI Merval. El nuevo indicador comenzó con una base de 100.000 puntos, por lo que su nivel no puede compararse directamente con los casi 2,85 millones de puntos con los que cerró el antiguo S&P Merval el viernes.

El cambio de base responde a una nueva metodología y no representa por sí mismo una pérdida de valor de las acciones.

En la rueda, el indicador amplio identificado como GMSCI se ubica en 98.637,47 puntos, con una baja de 1,36%, desde una base inicial de 100.000 unidades. La sesión llegó a marcar un mínimo de 98.521,57 puntos y un máximo de 100.410,31.

La nueva estructura también modificó la composición del índice líder. El MSCI Merval quedó integrado por 19 compañías y, respecto del indicador anterior, incorporó a Cresud, mientras que Telecom Argentina y Sociedad Comercial del Plata dejaron de formar parte de la cartera.

El cambio, de todos modos, no implica que Argentina haya sido reclasificada como mercado emergente ni supone por sí mismo una entrada automática de fondos internacionales. Se trata de una modificación en la administración y metodología de los índices locales.

La composición sectorial del nuevo MSCI Merval queda concentrada en pocas áreas: finanzas representa 38,5%, servicios públicos 26,4% y energía 25,2%. Entre los tres sectores reúnen el 90,1% del índice.