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Durante años, el plazo fijo fue una de las herramientas preferidas de los argentinos para ahorrar en pesos. Sin embargo, con tasas que se ubican por debajo de la inflación y una oferta cada vez más amplia de instrumentos financieros, los depósitos tradicionales dejaron de ser la opción más atractiva para quienes buscan hacer rendir su dinero.
Las proyecciones privadas apuntan a una inflación cercana al 30% interanual para este año, un nivel que obliga a los ahorristas a buscar alternativas capaces de preservar el poder adquisitivo y generar ganancias reales.
En diálogo con El Cronista, especialistas explican por qué el plazo fijo perdió protagonismo y cuáles son las alternativas que hoy aparecen mejor posicionadas para quienes quieren sacarles más provecho a sus pesos.
Por qué el plazo fijo ya no es una buena opción para invertir los pesos
Los expertos coinciden en que el principal problema del plazo fijo tradicional es que sus rendimientos quedaron rezagados frente a la inflación.
“Cuando las tasas quedan por debajo de inflación, no tiene sentido”, señaló Nahuel Bernués, asesor financiero y fundador de Quaestus Advisory. Según explicó, este instrumento puede servir únicamente como un colchón de liquidez de muy corto plazo.
Los números reflejan esta situación. Al 14 de octubre, la tasa promedio del sistema para depósitos a 30 días es de 20,3% nominal anual, equivalente a cerca de 1,69% mensual. Con una inflación mensual promedio de 2,43%, el rendimiento real resulta negativo.
Por su parte, Nicolás Parreira, asesor financiero y director financiero de Grupo Sigma, explicó que la principal limitación de los plazos fijos UVA es la falta de liquidez. “El plazo mínimo es de 90 días y, en las modalidades precancelables, retirar el dinero antes del vencimiento implica recibir una tasa inferior y perder buena parte de la protección inflacionaria”, indicó.
El especialista también señaló que, si la inflación continúa desacelerándose, una Lecap podría ofrecer un rendimiento real superior, mientras que los fondos y bonos CER permiten una mayor flexibilidad al poder venderse o rescatarse parcialmente.
“Es conveniente para un inversor conservador, que tenga gastos futuros en pesos, pueda mantener el dinero inmovilizado durante al menos 90 días y priorice preservar el poder adquisitivo”, explicó. Sin embargo, aclaró que no resulta recomendable para fondos de emergencia ni para quienes puedan necesitar el capital antes del vencimiento.
Qué instrumentos en pesos ganaron protagonismo en el último tiempo
La pérdida de atractivo del plazo fijo impulsó un cambio en la forma de invertir de los argentinos.
“El ahorrista pasó de solo comprar dólar y hacer plazo fijo a una cartera más diversificada que combina fondos comunes de inversión, bonos, acciones y Cedears. Incluso varios incursionan en criptoactivos”, explicó Bernués.
Según Parreira, actualmente conviven dos estrategias predominantes: mantener liquidez para el corto plazo y buscar cobertura frente a la inflación o eventuales movimientos del dólar.
Los fondos money market siguen siendo una herramienta masiva porque permiten mantener los pesos disponibles y generar un rendimiento diario. Según los datos del Banco Central citados por Parreira, a diciembre de 2025 había 26,5 millones de cuentas de pago con saldos invertidos en estos fondos.
Por otro lado, las LECAP y los instrumentos ajustados por CER se convirtieron en alternativas para quienes buscan mejorar el rendimiento de sus pesos. Las primeras son letras del Tesoro que ofrecen una tasa nominal fija, mientras que los instrumentos CER actualizan su capital de acuerdo con la evolución de los precios.
Bernués coincide con ese diagnóstico. Según indicó, uno de los fenómenos más llamativos fue el regreso de los instrumentos en pesos a tasa fija, que hasta hace poco eran considerados demasiado riesgosos. “Al tener desinflación y un tipo de cambio estable, empezaron a ser considerados con mayor confianza”, explicó.
También crecieron las colocaciones en plazos fijos UVA, que ajustan por inflación y permiten preservar el poder adquisitivo de los pesos. Sin embargo, esta alternativa exige inmovilizar el dinero durante un período más prolongado, por lo que no es adecuada para todos los ahorristas.
Cuáles son las mejores opciones para poner a rendir los pesos hoy
Para los especialistas, no existe una única respuesta válida para todos los perfiles, aunque sí hay alternativas que hoy ofrecen una mejor relación entre riesgo y rendimiento que el plazo fijo.
Parreira considera que para un inversor promedio, con un horizonte de entre tres y seis meses, una de las mejores opciones es un fondo común de inversión de renta fija de corta duración que combine activos a tasa fija e instrumentos ajustados por CER.
“La combinación permite cubrir dos escenarios. Si la inflación continúa desacelerándose, las Lecap permiten fijar una tasa nominal atractiva. Si la inflación vuelve a acelerarse, el componente CER ayuda a preservar el poder adquisitivo”, explicó.
La principal ventaja de estos fondos es que ofrecen diversificación y permiten rescatar el dinero generalmente en 24 o 48 horas. Como contrapartida, la rentabilidad no está garantizada y la cuotaparte puede registrar variaciones.
Para quienes tienen una fecha definida en la que necesitarán el dinero, el especialista también considera atractiva la compra directa de Lecap o de instrumentos CER.
Billeteras virtuales: la alternativa que compite con el plazo fijo
Las cuentas remuneradas también ganaron terreno entre los ahorristas que buscan simplicidad y liquidez inmediata.
Actualmente, algunas billeteras virtuales ofrecen rendimientos similares e incluso superiores a los de muchos bancos. Entre las opciones con mayores tasas aparecen:
- Ualá Plus 2: 24%
- Banco BICA Cuenta Positiva 4: 22%
- Cresium: 20,22%
- Carrefour Banco: 20%
- Fiwind:20%
- Naranja X: 20%
- Frascos Naranja X: 20%
- Ualá Plus 1: 20%
Dentro de este segmento, Ualá permite elevar la tasa hasta 24% nominal anual mediante su programa Tasa Plus para quienes alcanzan determinados niveles de uso de la plataforma a través de pagos, consumos u operaciones financieras.
Personal Pay, por su parte, permite generar rendimientos diarios a través de Delta Pesos, un Fondo Común de Inversión de bajo riesgo en el que se invierte automáticamente el saldo disponible de la cuenta una vez que el usuario activa la función “Rendimientos” desde la aplicación, mientras que Brubank ofrece una alternativa similar mediante su producto Cuenta Max.