Luego de un 2023 en el que el Nasdaq subió más del 50% y que el S&P500 avanzó más del 21%, los inversores buscan recalibrar sus carteras. En ese sentido, y ante los riesgos de desaceleración económica, las acciones que pagan dividendos comienzan a tener mayor protagonismo.
Cuáles son las acciones que pagan dividendos en enero y cuales son las carteras de Cedear que distribuyen dólares a sus accionistas recomendadas por los analistas.
Distribución de dividendos
Dada la crisis financiera argentina y de pérdida de valor del peso, uno de los sueños de todo argentino es cobrar en dólares.
Una de las formas en las que el inversor local puede cobrar dólares todos los meses, es a partir de la inversión en acciones que pagan dividendos en dólares.
Desde una cuenta en Argentina, el inversor puede comprar Cedear que pagan dividendos, y de esta manera, hacerse de dólares todos los meses.
Las acciones en Wall Street generan flujos de dólares de manera constante y lo que suelen hacer las empresas es reinvertir los excedentes en el propio negocio, o bien, distribuir los dólares a sus accionistas. Este último es el concepto del pago de dividendos.
La distribución de dividendos implica que el accionista recibe el beneficio que obtiene la compañía producto de su negocio.
Es decir, cuando la compañía obtiene ganancias, en vez de acumularlas o reinvertirlas en el negocio, decide distribuirlas a sus accionistas.
No todas las compañías distribuyen ganancias y en general lo hacen aquellas que cuentan ya con un negocio sólido y estable.
Paulino Seoane, Head Investment Ideas en Balanz, explicó que por lo general, las empresas que distribuyen dividendos son aquellas con negocios maduros, ganancias estables y un historial de devolución de las mismas a sus accionistas.
"Estas compañías suelen ser de las industrias financiera, energética, servicios públicos, productos básicos de consumo, telecomunicaciones y bienes raíces. Las acciones que pagan dividendos tienden a ser menos volátiles que aquellas que no lo hacen. Además, un flujo de dividendos estable y confiable puede marcar la diferencia en los rendimientos de las carteras, proporcionando ingresos incluso en mercados inestables", detalló.
De esta manera, el inversor en Cedear que pagan dividendos podría obtener dólares de manera periódica que le distribuye la compañía.
Las compañías que pagan en enero
Este mes, varias acciones en Wall Street distribuyen dividendos.
A comienzo de año, Fedex (FDX), Nike (NKE), Walmart (WMT), HP y Kimberly Clark (KMB) distribuyeron dividendos, pagando entre u$s 0,02 y u$s 0,19 por acción.
Hacia adelante, otras compañías importantes en Wall Street estan por distribuir sus dividendos.
Entre ellas se destacan Pepsico (PEP), Merck (MRK), Disney (DIS), Schlumberer (SLB), que pagaran en la primera quinecena de enero, entre u$s 0,01 y u$s 0,8 por accion.
En la segunda quincena del mes aparecen otras compañías que distribuyen dividendos como el caso de Costco (COST), US Bancorp, Occidental Petroleum, Cisco (CSCO), General Electric (GE), Oracle (ORCL) y JP Morgan (JPM), entre otras.
Estas pagan entre u$s 0,1 y u$s 0,25 de dividendos por acción.
Los analistas de Criteria explicaron que el dividendo que pagan las compañías no es independiente del precio de las acciones.
"El dividendo es flujo de caja generado por la compañía que decide repartirse en manos de los accionistas. Dentro de la estructura de flujo de caja libre de la empresa, el dividendo es efectivo que, de otro modo, se habría acumulado en el balance general en lugar de distribuirse entre los accionistas", dijeron.
Además, agregaron que el precio de la acción, al pagarse el dividendo, se reduce en la fecha a partir de la cual los que compran la acción no tienen derecho al cobro del dividendo.
En ese sentido, remarcaron que las empresas que pagan un dividendo respaldado por flujo de caja libre pueden ser excelentes inversiones a largo plazo.
"Algunos ejemplos son Visa (V), Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT), como algunos de nuestros favoritos para pagar dividendos y que están dentro de nuestro portafolio recomendado de Cedear".
Dado que el año pasado las acciones experimentaron fuertes ganancias, los inversores están en plena reconfiguración de los portafolios. En ese contexto, puede ser apropiado recalibrar las carteras y buscar oportunidades en acciones que distribuyen dividendos.
Juan Pablo Zicarelli, asesor del equipo de banca privada de Adcap Grupo Financiero, considera que luce oportuno buscar acciones en Wall Street que paguen dividendos.
"Estamos en un contexto de incertidumbre económica global, con posibilidad de recesión en Estados Unidos, los inversores buscan estrategias de inversión que les permitan proteger su capital y generar ingresos. En este sentido, consideramos que invertir en Cedears con alto pago de dividendos puede ser una buena opción", dijo.
Por otro lado, Zicarelli agregó que los dividendos son pagos que realizan las empresas a sus accionistas, y pueden ser una fuente de ingresos constante para el inversor en dólares, lo que puede ayudar a proteger el capital de la inflación.
Oportunidades con Cedear
Más allá de que el inversor decida posicionarse en acciones que pagan dividendos, estas no dejas de ser un activo de riesgo y con volatilidad.
Además, para que la inversión tenga sentido también en el largo plazo, el inversor debería pensar en reinvertir el dividendo cobrado en la misma compañía, y de esa manera, armar una posición consolidada a través del tiempo.
Como toda estrategia de riesgo, la diversificación y la buena selección de los papeles resulta fundamental para que la misma sea exitosa en el largo plazo.
Actualmente el Portafolio recomendado de Cedear de Criteria mantiene una participación del 10% en Microsoft, 10% en Pepsi, 5% en McDonalds, 10% en Apple y en distintas empresas cuyo pago de dividendos se ven respaldado por una fuerte posición de efectivo neto y por sus flujos de cajas esperados.
Por su parte, Seoane detalló que Balanz cuenta con el pack de CEDEARs Dividend Yield, un porfolio seleccionado de compañías líderes en sus respectivos sectores que distribuyen dividendos de manera constante.
La cartera de Balanz está compuesta por Altria, Chevron e IBM pero a Gilead la reemplazó 3M Company (MMM).
"Estas empresas tienen un alto dividend yield y un historial de crecimiento de dividendos en los últimos años. Además, cuentan con fundamentos sólidos y excelentes ratios, lo que los convierte en una parte valiosa de la mayoría de las carteras de inversión, ofreciendo un ingreso pasivo y reduciendo la volatilidad", afirmó.
Finalmente, desde IOL Invertironline, detallaron que cuentan con una cartera conocida como el de "Altos dividendos".
La cartera "Altos dividendos" de IOL está compuesta por Banco Bradesco (BBD), Rio Tinto (RIO), Altria Group (MO), AT&T (T), Walgreens (WBA) IBM, y Pfizer (PFE).