Banco Santander gana 6059 millones de euros en el primer semestre y mejora los objetivos para 2024

Banco Santander presentó los resultados del primer semestre del año con unos números que baten sus propios récords de beneficios. 

La entidad presidida por Ana Botín ganó 6059 millones de euros en la primera mitad de 2024, un 16% más con respecto al mismo periodo del año anterior, gracias a que el fuerte crecimiento del margen de intereses en todos los negocios globales y regiones, apoyado en el aumento de cuatro millones de clientes, y el buen control de los costes compensaron con creces el crecimiento previsto de las provisiones.

El resultado superó las estimaciones de los analistas, que vaticinaron un beneficio de 5961 millones de euros.

Estos buenos resultados no sólo le permiten al banco la mejora de sus objetivos para 2024, sino que ahora espera lograr un crecimiento de los ingresos a un dígito alto, frente al objetivo anterior a un dígito medio. También un incremento en ratio de eficiencia de alrededor del 42% (frente al anterior objetivo de una ratio por debajo del 43%), y un RoTE por encima del 16%, frente al 16% pautado originariamente.

Por otra parte, mantiene los objetivos de coste del riesgo, aproximadamente el 1,2%, y de CET1 fully loaded por encima del 12% tras la implementación de Basilea III.

Asimismo, Santander aumentó la rentabilidad y el valor para el accionista, con un retorno sobre el capital tangible (RoTE) del 15,9%, que se eleva al 16,3% si se distribuye uniformemente a lo largo del año el impacto del gravamen a la banca en España, registrado íntegramente en el primer trimestre que suma 335 millones de euros.

Fuerte crecimiento de los ingresos

Los ingresos aumentaron un 9%, hasta una cifra récord de 31.050 millones de euros. El incremento de la actividad de clientes y la buena gestión de los márgenes apoyaron un repunte del 11% del margen de intereses, con aumentos en todos los negocios.

Así, en Retail, el margen de intereses subió un 12% apoyado en el crecimiento en la mayoría de los países. Los ingresos por comisiones aumentaron un 6%, hasta el récord semestral de 6.477 millones de euros por la mayor actividad en todos los negocios globales. Más del 95% de los ingresos provienen de clientes.

El crecimiento de los ingresos fue superior al aumento de costes, lo que permitió una mejora significativa de la ratio de eficiencia de 2,6 puntos porcentuales, hasta el 41,6%. "Esta tendencia es especialmente visible en Retail, donde la ratio de eficiencia mejoró 4,8 puntos porcentuales, hasta el 39,5%, y Consumer, cuya ratio mejoró 2,7 %, hasta el 40,6%", explicó la entidad en la nota enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El desarrollo interno de tecnología, como Gravity, así como otras optimizaciones, permitió al banco alcanzar ahorros de 314 millones de euros desde 2022.

Otro punto a destacar es el aumento de clientes. En el semestre, los recursos de clientes (depósitos más fondos de inversión) crecieron un 5%, con un aumento de los depósitos del 2%, apoyados en el fuerte crecimiento de los depósitos a plazo, que fue de un 12%.

La ratio de capital CET1 fully loaded mejoró 20 puntos básicos en el trimestre, hasta el 12,5%, por encima del objetivo del grupo, gracias a que la fuerte generación orgánica de capital en el trimestre, que alcanzó un 52% más.

Dividendo aprovado

La entidad cántabra aprobó un dividendo en efectivo con cargo a los resultados de 2023 de 9,5 céntimos de euros por acción, pagado en mayo, lo que sitúa el dividendo total con cargo a 2023 en 17,60 céntimos de euros por acción, un incremento de aproximadamente el 50% frente al año anterior.

El banco también recordó que completó dos programas de recompra de acciones con cargo a los resultados de 2023, por un importe total de unos 2.800 millones de euros. De hecho, Santander recompró aproximadamente el 11% de sus acciones en circulación desde 2021.

Además, Santander logró un beneficio por acción (BPA) de 0,37 euros, un 19% más, y un valor contable tangible (TNAV) por acción de 4,94 euros al cierre del primer semestre. Incluyendo el dividendo en efectivo pagado en noviembre de 2023 y el dividendo complementario que se abonó en mayo, la creación de valor total (TNAV más dividendo en efectivo por acción) aumentó un 12%.

"Si el grupo alcanza todos sus objetivos de 2024, de acuerdo con la actual política de remuneración al accionista, la remuneración total al accionista con cargo a los resultados de 2024 superaría los 6000 millones de euros", vaticinó.

Negocios globales

Ana Botín destacó que los ingresos crecen un 10% en el primer semestre, repunte que se apoya en los cinco negocios globales.

Así, el beneficio atribuido de Retail & Commercial Banking creció un 35% hasta los 3.326 millones de euros en el primer semestre de 2024, gracias al fuerte incremento de los ingresos, que crecieron un 12%, las eficiencias resultantes del programa ONE Transformation y la reducción de las provisiones en Europa. También contribuyó la digitalización y simplificación de los productos y servicios, lo que permitió la mejora de la ratio de eficiencia de casi 5%, hasta el 39,5%.

Por otra parte, los clientes aumentaron especialmente en Brasil, en más de 3,1 millones y España, que lo hizo en unos 400 mil. Los préstamos cayeron un 1%, debido a los menores volúmenes de hipotecas y pymes en Europa, compensados en parte por los aumentos en Sudamérica y México. En Reino Unido, el banco mejoró su margen financiero intertrimestral fruto de una buena gestión del balance. Los recursos de clientes aumentaron un 4%, con los depósitos creciendo un 2% y los fondos de inversión, un 22%.

Digital Consumer Bank obtuvo un beneficio atribuido de 1070 millones de euros, un 4% más, gracias al crecimiento del margen de intereses y los ingresos por comisiones, así como al control de costes. Los préstamos aumentaron un 6%. Por su parte, los depósitos crecieron un 14%, "dentro de su estrategia para reducir los costes de financiación y la volatilidad del margen de intereses en el entorno actual de tipos".

CIB registró un beneficio atribuido de 1405 millones de euros, un 5% menos, por la inversión en nuevos productos y capacidades. Con todo, la dinámica del negocio fue muy positiva, al obtener ingresos récord de 4.188 millones de euros, lo que supuso un 6% más en relación al primer semestre de 2023. De hecho, los negocios de Global Banking y Global Markets tuvieron una actividad muy sólida. Con ello, CIB mantiene uno de los mejores niveles de eficiencia y rentabilidad del sector.

Wealth Management & Insurance, que engloba los negocios de banca privada, gestión de activos y seguros del grupo, incrementó el beneficio atribuido un 14%, hasta los 818 millones de euros, gracias al fuerte crecimiento de los ingresos de banca privada (+13%) y de Santander Asset Management (+17%). Vale destacar que la unidad gestiona activos por valor de 480.000 millones de euros, esto es un13% más que en igual lapso de tiempo del ejercicio anterior.

Por último, Payments generó un beneficio atribuido de 49 millones de euros. Si se excluyen los cargos tras discontinuar las plataformas de aceptación de pagos en comercios en Alemania y de Superdigital en Latinoamérica, el beneficio atribuido es de 292 millones de euros, un 30% más. 

En PagoNxt, el margen EBITDA se incrementó hasta el 20,1% y el volumen total de pagos en comercios (Getnet) aumentó un 12%, hasta los 108.000 millones de euros. El coste por transacción en PagoNxt Payments mejoró un 9% a 3,7 céntimos de euro desde 2022. Cards, que gestiona alrededor de 100 millones de tarjetas en todo el mundo, aumentó la facturación un 5%, hasta los 159.000 millones de euros.

El caso de Argentina

En relación al país sudamericano, Héctor Grisi, consejero delegado de Banco Santander, declaró que adoptaron un enfoque muy conservador "y registramos todo el ajuste en el segundo por hiperinflación trimestre, lo que afectó a las cifras del segundo trimestre estanco".

Estas declaraciones las efectuó durante la presentación ante analistas de los resultados correspondientes al primer semestre de 2024.

En tanto, Jefferies, que aconseja "comprar" el valor, con un precio objetivo de 5,50 euros, destacó la "dinámica favorable" de las cuentas, aunque añadió que se vio "ensombrecida por un mayor ajuste en Argentina", que provocó un impacto negativo por el ajuste de hiperinflación de 687 millones de euros.