El mercado local tuvo su festejo por adelantado. Los rumores en torno a un inminente canje de deuda indexada, un posible acercamiento con el FMI y acelerar las negociaciones con los holdouts, fueron el combustible necesario. Después de todo, la batería de enunciados van hacia un mismo camino: volver al mercado de capitales, algo que por estar en default (con los que no ingresaron al canje de 2005 y el Club de París) el país no puede realizar hace años.

Como siempre hacen los inversores, compraron con el rumor (que fue lo que se conoció ayer), y esto disparó el precio de los bonos. Ayer, en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) se vieron subas que orillaron el 7% como el Discount en pesos.

Otros títulos también tuvieron una gran performance. Los bonos cortos, que ingresarán al inminente canje, como el PR12, trepó 5,75%, mientras que el PRE9 ganó 3,42%. En los de dólares, el Boden 15 subió 2,40%, el Boden 12 otro 1,71% y el Bonar 11 se alzó un 0,73%. El riesgo país, que mide el JPMorgan, cayó sólo 1,30% hasta los 914 puntos básicos.

Los inversores, en definitiva, se adelantan a una normalización del Gobierno con los mercados. Acercarse al Fondo Monetario (FMI) y acelerar la salida del default serán claves. Si bien los procesos serán arduos (más aún negociar con los que no ingresaron en el 2005 al canje), hay esperanzas. No está delineada la oferta pero trascendió de bancos ligados a la operatoria que no habrá cupón PBI ni pago cash por parte de los acreedores. Eso último varía según el humor de Néstor Kirchner. Está en discusión, dato no menor, si reconocerán los intereses y punitorios a los holdouts: de ser así, el monto a reestructurar supera los u$s 35.000 millones (y no los u$s 28.000 millones de los que siempre se habla).

Sea como fuere, terminar el proceso con los acreedores llevará por lo menos 4 meses. Hoy, ni siquiera está definida la oferta ni presentado un solo documento en la Securities and Exchange Commission (SEC, por sus siglas en inglés).

Pero, el mercado se retroalimenta de expectativas. “Boudou quiere colocar un bono en el mercado local. Sabe que salir afuera llevará mucho más tiempo. Incluso, a pesar de que cierre con los holdouts. Los inversores siempre le van a pedir una prima mucho mayor por el ‘prontuario’ del país , decía una calificada fuente del mercado local.

Al festejo por adelantado se sumaron las acciones locales. El índice Merval subió 2,2% hasta los 1.766,89 puntos, con un volumen negociado en acciones domésticas que alcanzó los $ 48,6 millones y $ 15,3 millones en Cedears (certificado de acciones extranjeras que cotizan en Buenos Aires). El sector bancario fue el protagonista de la jornada, obviamente impulsado por la suba de los bonos: Banco Macro (+8,7%), Grupo Galicia (+5,75%) y Banco Francés (+3,1%).