Una oferta de Costantini al mercado, por primera vez con activos 100% extranjeros

Había pasado una hora de las controvertidas definiciones de Donald Trump con los condicionamientos de la asistencia financiera a la Argentina cuando Eric Stenberg tomó la palabra. Los bonos se derrumbaban las acciones perdían los bríos que habían tenido el lunes. El mercado temblaba.

"Les quiero pedir dos disculpas. Una porque soy norteamericano, y no es un buen día aquí para ser estadounidense. Y segundo porque hace 30 años vivo en Chile y es la tonada que tengo para hablar", irónizó Stenberg, Head de Wealth y ETF para Chile, Uruguay y la Argentina de BlackRock, el fondo de inversión más importante del mundo.

Fue en la presentación en sociedad del primer fondo de inversión en fondos con activos 100% extanjeros en la Argentina,diseñado por one618 Asset Management, la gestora nacida de la fusión de Consultatio con TCPG, del financista Eduardo Costanini.

El fondo, denominado Consultatio Estrategia II, precisamente se integra con ETF diseñados por BlackRock. Está pensado para inversores calificados y totalmente compuesto por activos extranjeros, de acuerdo con la RG 1030 de la CNV, que reguló y amplió la diversidad de instrumentos para inversión.

Los activos subyacentes son ETF de bonos corporativos de alta calificación crediticia global de distintas industrias y países, lo que garantiza una amplia diversificación y contribuye a mitigar riesgos.

"Es el primero en el país de estas caracaterísticas", explicó José Echagüe de one618. Para invertir, se debe fondear una cuenta de Banco de Valores en el Citi de Nueva York con dólar cable. "Es para inversores calificados. Es decir, con conocimiento, o patrimonio superior a 150.000 UVA, idóneos de CNV, compañías de seguros, empresas", indicaron.

"Los fondos de BlackRock, activos subyacentes de este fondo de inversión están nutridos de ETF de bonos corporativos de alta calificación crediticia global de distintas industrias y países, lo que garantiza una amplia diversificación y contribuye a mitigar riesgos", explicó Echagüe. "Se buscan activos seguros, robustez, preservación del capital", agregó.

Timing ideal

Y cerró explicando: "El timing no lo elegimos. Veníamos hablando con BlackRock hace muchos meses, pero este fondo es especialmente oportuno para situaciones de volatilidad como las que estamos transitando hoy mismo, y que son comunes en Latinoamérica", indico.

Los rescates son en 48 horas y los fees bajos en relación con el mercado. "Ahora son Increíblemente más atractivo, las puertas del fondo abiertas a partir de mañana para todos", bromeó.

En tanto, Eduardo Costantini, CEO de 0618 Asset Management destacó que con ofertas como la que se presentó ayer, vuelve a la esencia de cómo se inició en el mercado financiero por los años '80, cuando cada propuesta era consecuencia de una necesidad de un cliente.

Consultatio adquirió TCPG en 2024 con lo cual sumó a su clientela habitual de Consultatio las cartera de clientes que la adquirida tenía focalizada en clientes institucionales, como compañías de seguros y fondos.

Previamente, en declaraciones radiales, ayer Costantini saludó el acuerdo financiero con los EE.UU., que a su juicio "desarticuló una crisis financiera que se avecinaba", aunque resta conocer las distintas especificidades del acuerdo.

También apuntó a la política cambiaria que va a seguir esta nueva etapa. "Hay una declaración del secretario del Tesoro de los EE.UU., ScottBessent de que el peso está subvaluado. Entonces, parecería ser que la percepción que tienen es que el dólar está caro y que tendría que estar al valor anterior o aún más bajo", dijo en declaraciones a Radio Mitre.

Al respecto, avaló que bajar el valor del dólar es "bueno como primera reacción de desactivación de esa dinámica muy negativa para los mercados financieros y el país". Sin embargo, planteó que apreciar el peso "no creo que sea lo apropiado para mantener el equilibrio general de la economía en términos de nivel de actividad y de flujos de la balanza de pagos".

Y aclaró: "Estoy de acuerdo con el ministro de Economía, Luis Caputo, no se puede pensar en un país que esté devaluando continuamente a tasa significativa. Devaluar, tenemos que devaluar".