SBC, la segunda operadora telefónica regional de los Estados Unidos, anunció hoy que comprará AT&T T.N por unos u$s 16.000 millones, en una operación que fortalecerá su posición en el mercado de clientes corporativos. La nueva compañía facturaría alrededor de u$s 71.000 millones, igualando a la telefónica líder de Estados Unidos Verizon Communications VZ.N, aunque la fusión podría enfrentar algunos obstáculos por cuestiones antimonopólicas. La adquisición de la mayor firma estadounidense de telefonía de larga distancia incluirá unos u$s 14.700 millones en acciones de SBC y un dividendo especial de u$s 1.040 millones que AT&T pagaría a sus accionistas cuando se cierre el acuerdo. SBC emitirá 0,78 de sus acciones por cada acción de AT&T, valuando a esta última en u$s 18,41 por acción. A su vez, AT&T pagará un dividendo especial de alrededor de u$s 1,30 por acción. En total, la operación valoraría a AT&T en u$s 19,71 por acción, el mismo precio de cierre de las acciones el viernes. La transacción, que se sellaría en el primer semestre del 2006, ya fue criticada por algunos analistas, que consideran u$s 16.000 millones como un precio demasiado elevado para una compañía cuyos ingresos se han contraído y enfrenta dudosas perspectivas de crecimiento. “Creemos que AT&T va a ser más barata en el futuro, dado que los fundamentos del mercado de larga distancia están todavía débiles , dijo Greg Gorbatenko, analista de Marquis Investment Research. AT&T, cuya historia se remonta a 130 años atrás con la invención del teléfono, se ha visto afectada por la creciente competencia que incluyó el despido de 14.000 empleados y una caída del 11,6% en sus ingresos anuales. La firma tiene un valor de mercado de u$s 15.700 millones, en base al precio de cierre de sus acciones el viernes, cuando sus títulos subieron 11 centavos a u$s 19,71. La operación vuelve a unir a SBC con su ex casa matriz, AT&T. Para el presidente de SBC, Ed Whitacre, un comprador voraz de compañías durante su mandato de 15 años al frente de la firma con sede en Texas, la compra de AT&T convertirá definitivamente a SBC de una telefónica regional en un jugador con fuerza internacional. Aún es incierto qué pasará con el nombre AT&T. “Valoramos la herencia y fortaleza de la marca AT&T (...) y seguramente será parte del futuro de la nueva compañía , dijo Whitacre en un comunicado. SBC estima que la adquisición desacelerará la tasa de crecimiento de sus ingresos en el “corto plazo tras el cierre del acuerdo, pero que será positiva para el flujo de caja en el 2007 y beneficiosa para las ganancias por acción en el 2008. Las compañías dijeron que esperan que la transacción produzca un “valor neto de más de u$s 15.000 millones en sinergias . Casi la mitad de los ahorros procederían de las redes de operación, ya que las instalaciones y las operaciones están consolidadas. La adquisición de AT&T pone en el centro de la atención a MCI, la segunda telefónica de larga distancia de los Estados Unidos, como el próximo blanco de compra, según analistas.