Los bancos franceses, que están entre los más expuestos a la crisis de deuda en Grecia, llegaron a un acuerdo de refinanciamiento de bonos griegos como parte de un plan paneuropeo para evitar una reestructuración de la deuda soberana helena o una cesación de pagos.

El siguiente es un resumen del desarrollo de la crisis, sus orígenes y consecuencias:

Últimos acontecimientos financieros:

Con los mercados financieros mirando con ansiedad a Grecia, Sarkozy dijo en rueda de prensa en París que las autoridades francesas habían alcanzado un acuerdo con los bancos para una refinanciamiento de los bonos griegos.

La noticia llegó mientras banqueros internacionales se reunían con legisladores de la zona euro en Roma para abordar cómo el sector privado puede compartir la carga de un segundo programa de rescate para Grecia.

Ese encuentro, que se centró en el plan francés y en otras opciones, terminó sin decisión, pero un responsable del Tesoro italiano dijo que no se esperaba en esta fase.

En Roma, las autoridades de la Unión Europea abordaban hoy la idea francesa con los banqueros internacionales y el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), dijeron fuentes de la zona euro, y los bancos alemanes expresaron su interés en ‘el modelo francés‘.

Por su parte, el presidente del Deutsche Bank DBKGn.DE, Josef Ackermann, dijo el lunes que la situación en Grecia era ‘muy crítica‘, añadiendo que el sector privado no estaba dispuesto a ‘seguir malgastando dinero‘.

Mientras tanto, Alemania y China discutirán sobre el euro y las reformas del sistema mundial de divisas durante una visita del primer ministro Wen Jiabao, dijo una fuente gubernamental alemana, mientras Berlín indicó que daría la bienvenida a más firmas chinas como inversoras de largo plazo.

Hasta ahora, los bancos griegos han perdido aproximadamente el 8% de los depósitos del sector privado este año, por el temor de los clientes a una potencial moratoria de deuda de Grecia que los ha llevado a transferir sus fondos al extranjero o a comprar oro, dijo el lunes Moody’s.

Los pasos a seguir:

* 28-29 junio:
El Parlamento griego debate y vota un paquete de austeridad a cinco años por 28.000 millones de euros acordado con la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional. Si la legislación no se aprueba, el país podría incurrir en cesación de pagos.

Los principales sindicatos lanzaron una huelga de 48 horas que coincidirá con las deliberaciones del plan de austeridad.

* 3 de julio:
El plazo establecido por la UE para que el Parlamento griego apruebe la legislación que aplica el plan de austeridad, incluidas privatizaciones, alzas de impuestos y recortes de gasto. Los ministros de Finanzas de la zona euro celebrarán una reunión extraordinaria el mismo día y han dicho que Grecia debe aprobar la legislación para obtener el próximo tramo de los préstamos por 12.000 millones de euros.

* Mediados de julio:
Esta es la fecha que Grecia ha dado en que no podrá pagar sus deudas si no consigue un nuevo préstamo.

Crisis

Grecia tiene una deuda soberana de 340.000 millones de euros, más de 30.000 euros por habitante de una población de 11,3 millones de personas.

El rescate de 110.000 millones de euros que el Gobierno aceptó el año pasado de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional ha demostrado ser insuficiente y un segundo paquete valorado en 120.000 millones de euros se está discutiendo en la actualidad.

Con una deuda que equivale al 150% de su producción anual, Grecia ostenta dos récords mundiales indeseables: la calificación crediticia más baja para un estado soberano y la deuda más cara de garantizar. La paciencia de su población se ha agotado ante una iniciativa de austeridad aún más profunda que ha reducido los salarios del sector público en un 20 por ciento y las pensiones en un 10 por ciento.

Efecto rebote

Cuanto más tiempo continúe la crisis, mayor será el riesgo de que se extienda la situación a las economías de la zona euro con más problemas financieros, como Irlanda y Portugal, que ya han sido rescatados, y España, cuya economía es mucho más grande y cuyo rescate sería bastante más caro, quizás demasiado caro.

Una moratoria en el pago de la deuda de Grecia perjudicará a los bancos que tienen deuda griega, entre ellos el Banco Central Europeo y los grandes prestamistas franceses y alemanes.

También podría llevar a una paralización de los mercados de crédito, como ocurrió tras el colapso de Lehman, cuando los bancos prácticamente dejaron de prestarse dinero entre sí.

Trabas en el rescate

Los grandes contribuyentes de la UE -principalmente Alemania, Francia y el Banco Central Europeo- han tenido dificultades para acordar un mecanismo de rescate. Los gobiernos europeos están deseando evitar una ‘fuerte cesación de pagos‘, ya que eso podría amenazar a los bancos de toda la zona euro y otros más lejanos.
Por ello están discutiendo un ‘aterrizaje suave‘ en forma de una extensión de deuda o refinanciamiento voluntaria de los acreedores, pero algunas de las propuestas han sido criticadas y calificadas de moratoria pero con otro nombre.

¿Quienes son las partes clave?

El primer ministro griego, George Papandreou, reestructuró la semana pasada su Gobierno para evitar la disidencia en su partido, el socialista PASOK, y dio la cartera de Economía a Evangelos Venizelos, un rival dentro del partido.

Venizelos es un peso pesado político que dirigió los preparativos para los Juegos Olímpicos de Atenas el 2004, pero no tiene experiencia económica.

A nivel europeo, la figura más influyente es la canciller alemana Angela Merkel, como jefa de Gobierno de la economía más fuerte de la UE.

Merkel, que está perdiendo popularidad y ha sufrido una serie de derrotas electorales en comicios estatales, está sometida a una intensa presión de la opinión pública alemana, molesta con tener que pagar la mala gestión griega -de ahí su insistencia en que los bancos deben compartir la carga.

Merkel ha sido acusada de frenar el segundo paquete de ayuda griego, erosionando aún más la confianza de los inversores, lo que podría hacer el rescate aún más caro.