El año 2011 fue excelente para la industria aseguradora. Por lo menos, desde el punto de vista de los números. Y, en cierta forma, ese impulso se extendería al 2012. Sin embargo, existe cautela en el mercado.

A la hora de proyectar el futuro, las compañías analizan cuestiones como caída del consumo, quita de subsidios, inflación y litigiosidad. Por ello, estiman - para este año- una leve caída del volumen de primas. Sin duda, el éxito del período pasado se apoyó en el aumento de la actividad económica. Recordemos que por entonces el Producto Bruto Interno (PBI) creció 8,3%. No obstante, este sector prosperó por encima de la inflación,

A modo de resumen, conviene ver algunas cifras. La producción anual totalizó - a junio pasado- un volumen de primas emitidas de

$ 45.000 millones. De esa manera, se incrementó casi un 35% respecto a la de 2010. Al mismo tiempo, se ubicó 10 puntos por encima de la inflación. Por otra parte, se registraron también disminuciones en las pérdidas técnicas en proporción al flujo de pólizas. Para el último ejercicio quivalieron a 4% de las primas devengadas, contra un 5,5% registrado el año anterior.

Además, la rentabilidad de las inversiones acusó un fuerte aumento. El resultado financiero alcanzó los $ 5.900 millones. Mientras, las ganancias fijaron un nuevo record con

$ 3.400 millones.

A pesar de esos buenos números, 2012 perdería un poco de brillo (ver también entrevista página 4). La prudencia reina en la actividad, principalmente, motivada por la incertidumbre económica. Se estima que la producción caerá en forma leve. En cierto modo, la tendencia del período pasado se prolongaría un cierto tiempo más. Pero la suba no sería tan marcada. Se habla de subas entre 25 y 30%, explica Silvina Ninni, gerente Senior de Transactions & Restructuring de KPMG en Argentina. De ser así, los resultados se colocarían 10 puntos por encima de la inflación proyectada.

El año 2012

Al mismo tiempo, existen cuestiones que pueden afectar esas estimaciones. La primera es la inflación. La segunda, la litigiosidad. Lógicamente, no se descarta la incertidumbre económica internacional que podría afectar el precio de los commodities.

En menor o mayor medida, el sinceramiento de las tarifas públicas afectará el consumo. Impactará en la demanda de bienes durables como automóviles. Por ende, se detectará un desaceleramiento económico, reconoce José D 'Urbano, director Ejecutivo de El Comercio Seguros. No obstante, las perspectivas para este año son aún favorables.

En ese contexto, los expertos consultados consideran que la producción será aún traccionada por el primaje de automotores y riesgo de trabajo. Esta idea se apoya en nuevas ventas récords de autos y en los aumentos salariales. También, cauciones, transporte de mercadería y riesgos agrícolas motorizarían el mercado. Tampoco se quedaran atrás las líneas personales (lideradas por accidentes personales).

Como es sabido, el rubro patrimonial dependerá mucho de la evolución del PBI; es decir, de la marcha de la economía, subraya Lionel Moure, socio de Auditoría y especialista en la industria del Seguro de Deloitte. Por el momento, se habla de un piso de crecimiento en torno al 5% para la Argentina. Al tiempo que la inflación oscilaría en el 9,9%.

En los últimos tiempos, el boom automotriz impulsó los seguros de vehículos. No se puede dejar de lado el empuje que imprime la competitividad en este segmento. Esta situación que se refleja tanto en la calidad de los servicios como en las tarifas.

Automotores es un 'clásico' de la actividad. Tradicionalmente, tracciona las ventas de otros productos. Ante la poca cultura aseguradora de los argentinos; primero se toman las coberturas obligatorias. Después, se contratan otras de acuerdo al poder de adquisición de cada uno, comenta Ninni de KPMG.

La niña mimada: Automotor

Sólo este rubro representa casi el 60% del negocio total. Su volumen de primas emitidas fue -el año anterior- de $ 15.800 millones. Este ramo en su conjunto es técnicamente deficitario. Pero estas pérdidas son absorbidas por una rentabilidad financiera, marca Rafael Cargnelutti, gerente de Riesgos Patrimoniales del grupo asegurador La Segunda. Así arrojó una pérdida operativa de alrededor del 11% cuando fue de 19% en el 2010. En este sentido, acusó un mejor comportamiento Accidentes de Pasajeros. Pero es un rubro más chico dentro de la industria, acota la ejecutiva de KPMG.

Se entiende que tales cifras fueron y son el resultado de la explosión récord del parque automotor en 2011. Se detectó también un cambio de comportamiento. El consumidor tomó coberturas más completas. Por ejemplo, el 75% contrató tercero completo que incluye riesgos como granizo o parabrisas, señala Martín Ferrari, director Ejecutivo de 123seguros.

De acuerdo a las últimas estadísticas disponibles de la Asociación de Fábricas de Automóviles (Adefa) en 2011, se patentaron 860.000 autos. Así se vendió casi 30% más que el record anterior fijado en el 2010. Por ello, la Argentina es hoy el país con mayor cantidad de vehículos (1 cada cinco habitantes) en Latinoamérica. Para 2012, fabricantes y concesariones esperan poder repetir la cifra del año pasado.

Cabe destacar que esa ola de ventas se apoyó en un aumento del crédito. En 2009, el 29,7% de las transacciones se financió. Ese porcentaje trepó al 37,4%, en 2011 y los préstamos prendarios crecieron 72%. Tampoco se debe dejar de lado que la siniestralidad anual del rubro cayó 10 puntos (del 74% al 64%).

Otro dato interesante fue la participación de las motocicletas. Esta tendencia se observa en los últimos cuatro períodos. Antes, casi no gravitaban. Analizando las operaciones con vehículos nuevos, se detecta que el 20% del total responde a motos, destaca D`Urbano de El Comercio y agrega: A menos que una crisis económica le pegue al sector automotriz, el comportamiento de estas coberturas seguirá atado al desarrollo de esta plaza. Por ahora, se proyecta un crecimiento del 14% en la venta de estas unidades.

A la espera de la reforma: ART

Casi siempre, por no decir siempre, los seguros de Riesgo del Trabajo ocuparon el segundo lugar en la actividad. A pesar de que el volumen operado está muy por debajo del de Automotores. La producción de ART ronda los

$ 11.000 millones, según los expertos. Como es de esperar, las paritarias avivan esta rama. Por ello, su desarrollo dependerá - en 2012- de las pautas salariales.

Al igual que el año pasado, las pymes tuvieron mucha incidencia en este ramo. Históricamente, estas compañías contratan una misma aseguradora por mucho tiempo. Sin embargo, salieron a buscar mejores alícuotas. Esta decisión fue en vista a la reforma de la Ley de Riesgos del Trabajo, indica Ferrari. En marzo, el Gobierno nacional enviaría al Congreso un proyecto de ley para modificar ese régimen. Su objetivo es reducir la litigiosidad. Para ello crearía una indemnización por daño moral en vista a desalentar la 'doble vía'.

Cabe recordar que ese recurso permite a un empleador cobrar la compensación del sistema y, al mismo tiempo, litigar al empleador y a la ART en el ámbito civil. Pero, el percibir un resarcimiento por daño moral (adicional a la indemnización por accidente o enfermedad) descartaría la vía civil.

La calidad de la atención es una cuestión de peso en este segmento. Ésta haría la diferencia en un mercado cada vez más concentrado, creen los expertos. En nuestro caso, trabajamos en el desarrollo de nuevas coberturas de ART. Innovamos también en el servicio para el productor y el asegurador final. De esa forma, se agilizó la cobertura; por ejemplo, en el tema de salarios caídos, puntualiza Raúl Bessone, director General de SanCor Seguros.

Apoyados en el mercado interno

De acuerdo a los analistas, el ajuste de tarifas impactará en la demanda en la segunda mitad de 2012. No obstante, el transporte interno sostendrá al sector. La fabricación local de línea blanca o informática lo apuntalará pes posee un movimiento anual elevado, aclara Pedro Poccard, director Técnico de Liberty.

En cuanto a los seguros agrarios, la sequía casi borró por completo los posibles buenos resultados. En esta actividad, observamos un doble efecto. Por un lado, un menor primaje respecto al ejercicio anterior. Por el otro, una elevada siniestralidad, recalca Cargnelutti de La Segunda. Los economistas calculaban - a enero- pérdidas por u$s 10.000 millones debido a ese fenómeno climático.

Es importante destacar que, hoy por hoy, existe una mayor conciencia aseguradora en el campo. Por ejemplo, la presencia del agro crece -año a año- 20% en nuestra cartera, distingue Bessone.

También, los seguros de Vida vinculados a los préstamos pisaron fuerte en 2011. Al tomar un crédito siempre se accede a una cobertura colectiva que asegura el saldo deudor. El aumento de la demanda en financiación empuja estas pólizas, precisa Moure, de Deloitte. Sin embargo, el financiamiento personal ya disminuyó su ritmo. El Banco Central informó que crecieron en diciembre 2,1%. Se ubicaron así un punto por debajo del incremento promedio mensual en los 12 meses previos. Ante este escenario, las expectativas para estas coberturas ya no son tan positivas.

Muy distinto es el panorama de las pólizas de accidentes individuales. En general, existe una mayor conciencia al respecto. Está en evolución desde 2007 y aún no se amesetó. Y, en gran medida, se moviliza por promociones veraniegas, detalla el directivo de Liberty.

Esos productos son contratados principalmente por trabajadores autónomos ante la falta de una cobertura de riesgo de trabajo.

Incendio

Asimismo, incendio (vivienda e integrales de comercio) tuvo un buen balance. Para 2012, se espera que sigan desarrollándose. Este comportamiento sería sostenido por dos factores. El primero, el ajuste de sumas aseguradas. El otro sería una mayor conciencia de prevensión; en especial, de las pymes", enfatiza Rafael Cargnelutti.

Las cauciones no se quedaron atrás. Además, la construcción privada y de infraestructura continuará -en este año- aportando su grano de arena. Al mismo tiempo, el mercado inmobiliario contribuirá lo suyo.

Los seguros para alquiler de inmuebles cobraron fuerza en 2011. De algún modo, respondieron así a las promociones realizadas. Además, las inmobiliarias comenzaron a aceptar más estas coberturas, explica el ejecutivo de 123Seguro.

Por distintas causas, entre los productos en ascenso, se ubica el seguro ambiental. Sin poder cuantificar con exactitud el volumen, los especialistas anticipan, sin embargo, que tanto cámaras empresariales como pymes intensificaron sus pedidos de información e incrementaron el nivel de contratación. Los analistas consideran que la tendencia se mantendrá a lo largo de este nuevo ejercicio. Esta postura responde a una mayor conciencia mundial sobre el medioambiente. Impulsor sería el entendimiento de que la conservación del ambiente es una responsabilidad de las firmas.