Harry Markopolos, quien denunció sin éxito el fraude de Bernard Madoff con sus inversiones en forma de pirámide, dijo que las entidades financieras están por encima de la ley y habló de prácticas cambiarias engañosas por parte del Bank of New York Mellon y el State Street.
Markopolos, quien trabajó en un fondo de inversión de Boston y ahora es un investigador de fraudes independiente, ayudó a fundamentar las causas contra los bancos por las cuales se abrieron investigaciones en los estados de Ohio, California, Florida y Virginia. Se dice que los bancos fijaron precios para operaciones cambiarias en detrimento de sus clientes.
BNY Mellon y State Street aseguran que sus prácticas son justas y se defenderán de las acusaciones. Markopolos quien explicó en su libro No One Would Listen (Nadie escuchaba) cómo descubrió que las inversiones de Madoff eran fraudulentas y nadie le creyó ahora trabaja por su cuenta y dijo que podría recibir entre 15 y 20% de cualquier acuerdo extrajudicial que alcance el gobierno, a través de la ley que recompensa a los que denuncian estafas.
Desde que dejó el sector financiero, en 2004, Markopolos trabaja para exponer fraudes financieros.
Cuando se descubrió la estafa de Madoff, quedó en claro que la Securities and Exchange Commission (SEC) había ignorado durante años las advertencias de Markopolos.