Pagar una cuota de una deuda no siempre significa que una deuda esté disminuyendo y una persona puede mantenerse formalmente al día durante meses y, al mismo tiempo, encontrarse cada vez más endeudada si para cumplir necesita refinanciar saldos, pagar mínimos o pedir nuevos préstamos.

Es una suerte de “manta corta” financiera: se consigue cubrir un vencimiento, pero aparece otro agujero en el presupuesto. Y cuando el nuevo crédito sólo sirve para cancelar el anterior, el problema deja de ser una deuda puntual para convertirse en una dinámica de endeudamiento.

El fenómeno aparece en un contexto de fuerte aumento de la mora familiar. Según EcoGo y la Universidad Austral, el 17,5% del dinero prestado a personas físicas estaba en situación irregular en junio y el 26,1% de los deudores tenía al menos algún saldo en mora.

CEPA aporta otra dimensión: sobre un universo de 20,9 millones de deudores con bancos y billeteras relevados a mayo, contabilizó 5,8 millones de personas morosas. De ellas, 3,4 millones tenían mora con billeteras virtuales, 1,3 millones con bancos y 1,1 millones con ambos tipos de entidades.

La rueda de deuda

El mecanismo puede empezar de manera aparentemente inocua.

Una persona no alcanza a cubrir una cuota y toma un préstamo pequeño para pagarla. Al mes siguiente, sin embargo, mantiene la obligación original y suma el costo del nuevo financiamiento.

Si los ingresos no mejoran, puede necesitar una nueva refinanciación. Cada extensión puede incorporar intereses y alejar el momento de cancelación definitiva.

El problema no es refinanciar en sí mismo. Una reestructuración que reduzca una cuota, ordene vencimientos y vuelva compatible la deuda con la capacidad de pago puede ser una herramienta para evitar el incumplimiento.

La alerta aparece cuando la refinanciación no modifica el desequilibrio entre ingresos y gastos y simplemente posterga el problema.

Pagar el mínimo también puede esconder el problema

El “pago mínimo” es otra señal que no puede pasar desapercibida.

El deudor continúa pagando todos los meses y puede tener la sensación de que está cumpliendo, pero una deuda puede no bajar o incluso crecer pese a esos desembolsos.

Algo parecido ocurre con las renovaciones automáticas: obtener más plazo puede reducir temporalmente la cuota, pero también aumentar el costo total y mantener la obligación durante mucho más tiempo.

Por eso, antes de refinanciar, se recomienda mirar cuánto se debe en total, cuánto terminará devolviéndose, cuál es el Costo Financiero Total (CFT) y qué ocurre con el capital después de cada pago.

El riesgo de tener varias deudas que parecen pequeñas

La digitalización agregó otra dificultad: una misma persona puede tener simultáneamente saldo de tarjeta, un préstamo bancario, compras financiadas, adelantos y créditos en distintas aplicaciones.

Cada cuota puede parecer manejable por separado. Sumadas, pueden consumir una proporción del ingreso incompatible con los gastos esenciales.

No alcanza con preguntarse si entra una cuota nueva: hay que sumar todas las obligaciones y fechas de vencimiento existentes.

La madre de las señales que debería encender la alarma

Entre todas las advertencias, la más grave es que la persona ya proyecte otro crédito para pagar la próxima cuota.

En ese punto, el nuevo financiamiento ya no está comprando un bien, resolviendo un gasto extraordinario ni financiando una inversión. Está financiando exclusivamente deuda anterior.

Antes de volver a refinanciar, la recomendación es reconstruir el presupuesto, separar ingresos estables de eventuales, priorizar gastos esenciales y determinar cuánto puede destinarse efectivamente al repago.

También resulta clave comparar el costo total de cualquier nueva propuesta y entender si realmente reduce el problema o sólo cambia su fecha. Porque una deuda puede mantenerse al día y, sin embargo, volverse cada vez menos sostenible.