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El riesgo país trepó 3,3% hasta los 506 puntos, impulsado por el ruido global ante la suba de tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el rally del petróleo, que amenazan con desacelerar el crecimiento de la economía global.
Los bonos soberanos cayeron hasta 0,88% en Wall Street, mientras que retrocedieron hasta 0,8% en la plaza local, liderados por el Global 2046.
Los ADR de empresas argentinas cayeron hasta 3,8%, encabezadas por Mercado Libre. En la vereda opuesta, Tenaris, Vista e YPF treparon 2,6%, 2,5% y 2,4%, respectivamente.
El Merval, en tanto, retrocedió 0,3% en la plaza local, hasta los u$s 1929.
La caída de los activos argentinos estuvo en sintonía con el derrumbe de los índices bursátiles en Wall Street. El Dow Jones baja 0,63%, mientras que el S&P 500 retrocede 0,45%. Por su parte, el tecnológico Nasdaq pierde 0,78%.
En tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron 0,018% y llegaron a 5,006%. Ese movimiento llegó en la víspera de la reunión de la Reserva Federal, que podría subir las tasas para mantener a raya la inflación en Estados Unidos.
El impacto en Argentina
La volatilidad en los mercados globales afectó a los activos locales. “La curva soberana argentina se acopló a la dinámica del mercado de renta fija a nivel global, que tiene a los bonos del Tesoro de EE.UU. bajo presión producto de la preocupación sobre la sustentabilidad fiscal, las presiones inflacionarias, la expectativa de tasas de interés más altas en Japón y la demanda de financiamiento vinculada a la IA”, explicó Milo Farro, research de Rava.
“Hay un risk off global que tiene varias causas: la guerra de Medio Oriente, la posible suba de la tasa mañana por parte de la FED, los Treasuries en torno al 5%. Pero Argentina tiene una prima de 350 puntos básicos sobre emergentes, y eso es puramente local: dudas sobre las elecciones, mala imagen del presidente, inflación persistente, actividad industrial y construcción baja”, aseguró el analista financiero Pablo Das Neves.
Farro advirtió que el riesgo país por encima de 500 puntos dificulta la continuidad del programa de emisiones de deuda en dólares en el mercado local.
“La mejor herramienta para atravesar contextos de volatilidad es la diversificación. La dinámica descripta en el mercado internacional amerita preservar una porción de la cartera en liquidez, aunque en estos episodios los inversores suelen refugiarse en empresas defensivas de consumo básico”, explicó Farro.
“Por otra parte, el oro se está utilizando como cobertura de largo plazo ante las dudas sobre la sustentabilidad fiscal de los países desarrollados, aunque si las tasas largas siguen subiendo es probable que continúe bajo presión”, concluyó.
