El mercado argentino atravesó una jornada de fuerte cautela este lunes, con presión sobre los principales activos financieros. El riesgo país subió 27 puntos hasta las 675 unidades, un avance de 4,2% respecto del cierre previo de 648 puntos.

La suba del riesgo soberano se produjo mientras los bonos argentinos en dólares operaron con mayoría de bajas y las acciones locales mostraron una marcada tendencia negativa.

En Wall Street, los ADRs argentinos también cotizaron en rojo, con caídas superiores al 4% en varios de los principales papeles.

La jornada, además, tuvo un condimento particular: este lunes debutó el MSCI Merval, el nuevo índice que reemplaza al S&P Merval como principal referencia de la Bolsa porteña. MSCI asumió desde hoy la administración y el cálculo de los índices accionarios de BYMA, después de ocho años bajo la órbita de S&P Dow Jones.

La deuda, en baja

Los bonos Globales profundizaron las pérdidas en la rueda, sobre todo en los tramos más largos, donde el GD35 perdió 1,51%, el GD38 retrocedió 1,36%, el GD41 cedió 1,35% y el GD46 disminuyó 1,62%.

Por su parte, los Bonares también operaron en rojo, aunque con un comportamiento dispar. El AL29 bajó 0,69%, el AL30 perdió 0,5%, el AL35 retrocedió 1,5% y el AL38 cayó 1,5%.

La evolución resulta relevante porque el riesgo país refleja el diferencial que el mercado exige a la deuda argentina respecto de los bonos del Tesoro estadounidense. Una mayor prima implica un mayor costo de financiamiento para el país.

Acciones argentinas

Las acciones locales también operaron mayormente en terreno negativo. Entre los papeles que más retroceden aparecieron Transener, con una baja de 5,5%, Edenor, con una caída de 5,1%, y Byma, con un retroceso de 4%.

En Wall Street, el panorama tampoco es favorable para los ADR argentinos. Edenor cayó 4,6%, Central Puerto 3,2%, y Galicia 2,6%.

El MSCI Merval debutó

Desde este lunes, MSCI reemplazó a S&P Dow Jones en el cálculo y administración del Merval, que pasó a denominarse MSCI Merval. El nuevo indicador comenzó con una base de 100.000 puntos, por lo que su nivel no puede compararse directamente con los casi 2,85 millones de puntos con los que cerró el antiguo S&P Merval el viernes.

El cambio de base responde a una nueva metodología y no representa por sí mismo una pérdida de valor de las acciones.

En la rueda, el indicador amplio identificado como GMSCI se ubica en 98.637,47 puntos, con una baja de 1,36%, desde una base inicial de 100.000 unidades. La sesión llegó a marcar un mínimo de 98.521,57 puntos y un máximo de 100.410,31.

La nueva estructura también modificó la composición del índice líder. El MSCI Merval quedó integrado por 19 compañías y, respecto del indicador anterior, incorporó a Cresud, mientras que Telecom Argentina y Sociedad Comercial del Plata dejaron de formar parte de la cartera.

El cambio, de todos modos, no implica que Argentina haya sido reclasificada como mercado emergente ni supone por sí mismo una entrada automática de fondos internacionales. Se trata de una modificación en la administración y metodología de los índices locales.

La composición sectorial del nuevo MSCI Merval queda concentrada en pocas áreas: finanzas representa 38,5%, servicios públicos 26,4% y energía 25,2%. Entre los tres sectores reúnen el 90,1% del índice.