Hasta 2025

Morgan Stanley recomendó 30 acciones para los inversores conservadores: "Son las mejores"

El gigante financiero analizó los fundamentos de cientos de compañías, y elaboró una lista con las que incrementarán su valor a pesar de la inflación durante los próximos dos años.

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Entre tantos instrumentos, los inversores a quienes les preocupan las altas tasas de inflación y la posibilidad de una recesión buscan las pocas opciones de acciones y CEDEAR que permitan brindar certidumbre, en medio de las perspectivas negativas que existe en la economía global.

Un informe de Morgan Stanley relevado por el sitio Seeking Alpha consignó las principales compañías que, ante el mercado bajista, mantendrían una potencialidad mayor de tener ciclos positivos para sus precios en el mediano plazo.

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Los analistas del gigante financiero marcan que "una política monetaria más acomodaticia a medida que la inflación se desacelera; un punto de partida más estable para los balances de los consumidores y una recuperación del crecimiento global liderada por economías que se han rezagado desde la pandemia" son algunos de los componentes que permiten ser optimistas hacia futuro.

Las 30 acciones recomendadas por Morgan Stanley para 2025

Los estrategas de acciones Michelle Weaver, Mike Wilson y su equipo recomendaron 30 acciones -entre las que se encuentran 16 CEDEAR y 14 acciones- en las que se puede invertir a mediano y largo plazo.

 "El criterio principal es la sostenibilidad: de la ventaja competitiva, el modelo de negocio, el poder de fijación de precios, la rentabilidad y el crecimiento", dijeron.

"Tratamos de identificar las mejores compañías, no las acciones más infravaloradas. Nuestro principio rector era crear una lista de empresas cuyos modelos comerciales y posiciones de mercado se diferenciaría cada vez más en 2025", aclararon los expertos en finanzas.

Los 16 CEDEAR en las que se puede invertir desde Argentina:

Alphabet (GOOGL)

"Vemos que la administración se centró en la reingeniería duradera de la base de costos y vemos a GOOGL trabajando para mejorar la eficiencia de costos de cómputo de IA en la capa de infraestructura, modelo y aplicación, lo que genera confianza en que los márgenes mejorarán. No se comprime a largo plazo"

American Express (AXP)

"Nuestro pronóstico de desaceleración del crecimiento en los gastos de adquisición de titulares de tarjetas y marketing debería ayudar a impulsar un crecimiento del apalancamiento operativo de ~430 pb en 2023, el más alto en más de una década y un destacado entre los pares de tarjetas. Esperamos que el crecimiento positivo del apalancamiento operativo también pueda continuar en 2024, incluso cuando el crecimiento de la línea superior se enfríe".

Costco (COST)

"Creemos que el Covid, las presiones inflacionarias sobre el consumidor y la volatilidad del precio del gas han fortalecido la propuesta de valor de COST, con una mayor permanencia en la membresía y consolidación de gastos en COST en relación con años anteriores".

Eli Lilly (LLY)

"LLY está posicionada para aumentar los ingresos a una CAGR del 10% de 23 a 30, lo que debería expandir los márgenes del 28% en 2022 a >40% en 2025+, impulsando un crecimiento de EPS del 18%, en nuestras estimaciones"

Exxon Mobil (XOM)

"Además de beneficiarse de lo que esperamos sea un período de varios años de fuertes precios del petróleo y el gas, la estrategia de descarbonización proactiva (pero todavía enfocada en los retornos) de XOM debería ayudar a reducir el riesgo a largo plazo flujos de efectivo y mitigar la incertidumbre del valor terminal, compensando el impacto de la erosión a largo plazo en la demanda de petróleo y gas"

JP Morgan Chase ( JPM )

"Creemos que JPM debería continuar participando ya que el 20 % de su red de sucursales tiene menos de 10 años, significativamente más alto que el promedio de la industria del 12% y el promedio de los grandes bancos de un solo dígito medio".

Mastercard (MA)

"Es probable que Mastercard sea un jugador clave en la evolución de los pagos B2B en los próximos 3 a 10 años".

Microsoft (MSFT)

"Con Microsoft en camino de entregar 5 trimestres de crecimiento acelerado de EPS desde el mínimo del segundo trimestre, vemos una oportunidad de acumular acciones de MSFT, que están significativamente infravaloradas en los niveles actuales, en nuestra opinión".

Motorola (MSI)

"Con Microsoft en el camino para entregar 5 trimestres de crecimiento acelerado de EPS desde el mínimo del segundo trimestre, vemos una oportunidad de acumular acciones de MSFT, que están significativamente infravaloradas en los niveles actuales, en nuestra opinión. "

MSCI (MSCI)

"Los fuertes vientos de cola en la industria del índice y la ejecución han llevado a la tasa de crecimiento orgánico más alta esperada en 2024 dentro de nuestra cobertura (12% frente a 7,5%)".

Nike (NKE)

"No solo esperamos que la estrategia de DTC impulse el crecimiento de los ingresos, ya que NKE reconoce el margen de beneficio total de mayorista a minorista por sí mismo, sino que también debería mejorar la rentabilidad". 

Raytheon (RTX)

"Vemos un mayor gasto en defensa que proporciona una perspectiva de crecimiento de varios años, aunque vemos que este crecimiento tardará en materializarse y reconocemos las interrupciones a corto plazo de la cadena de suministro".

Thermo Fisher (TMO)

"Creemos firmemente en la capacidad de TMO para superar a sus pares y mercados finales impulsados por una combinación de exposición creciente a verticales de alto crecimiento (específicamente biofarma, luego de las adquisiciones de Patheon/PPD) y geografías (incluida China), así como un enfoque implacable en las ganancias de acciones impulsadas por la amplitud, profundidad y alcance de su cartera".

UnitedHealth (UNH)

"Creemos que la capacidad de recuperación de los negocios diversificados de UNH en seguros de salud (UnitedHealthcare), proveedores de salud (OptumCare), servicios de farmacia (OptumRx) y análisis de datos (OptumInsight) generarán una duplicación a largo plazo".

Visa (V)

"Las tendencias hacia la digitalización (comercio móvil y comercio electrónico) a lo largo de los años deberían permitir que el crecimiento de Visa supere el crecimiento general del PCE global, mientras que cualquier aumento en la inflación debería servir como un viento de cola para el negocio, con ~2/3 de los ingresos ligados a los volúmenes".

Yum Brands (YUM)

"En términos generales, el posicionamiento de la marca, el menú y las huellas de las tiendas están en mejor forma y los canales digitales están construidos, lo que ayuda a KFC y PH a competir en cualquier entorno económico y en cualquier país".

Las acciones que recomienda Morgan Stanley para 2025

Además de los 16 CEDEARs en las que se puede invertir desde Argentina, éstas son las 14 acciones que aconseja Morgan Stanley: 

  • Blackstone (BX)
  • Cheniere Energy (LNG)
  • Eaton (ETN)  
  • Estee Lauder (EL)
  • Liberty Formula One (FWONK)
  • Linde (LIN)
  • Lululemon (LULU)
  • Hilton (HLT)
  • Intuitive Surgical (ISRG)
  • Northrop Grumman (NOC)
  • Old Dominion Freight Line (ODFL)
  • Prologis (PLD)
  • NextEra Energy (NEE)  
  • T-Mobile (TMUS)
  • CEDEAR: qué son y cómo comprarlos

    Los CEDEAR son un instrumento que permite operar acciones que cotizan en el exterior. Éstas pueden ser de empresas que no son argentinas -como Tesla, Apple o Amazon-, o que lo son y han decidido operar en el exterior -como Mercado Libre o Globant-.

    Estos pueden ser adquiridos mediante la apertura de una cuenta comitente en una sociedad de bolsa regulada por la Comisión Nacional de Valores (CNV).

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