Mercados

Sigue el rally: los bonos argentinos se disparan y se despegan de emergentes

El riesgo país cae a 2531 puntos mientras que los bonos ganan hasta 12% en las ultimas sesiones.

Los bonos en dólares extienden la recuperación en medio de especulaciones electorales tras los dichos de Máximo Kirchner ayer sobre la eventual candidatura de su madre.

A diferencia del día de ayer, los bonos potencian las subas gracias al buen clima en el mercado de deuda global.

La deuda sube hasta 13% en tres días mientras que emergentes sube 2%.

Sube Wall Street gracias a buenos balances corporativos

Rally en la deuda: qué es el trade electoral y por qué puede disparar aún más los mercados

Dólar financiero, de regalo: llegó a su piso y está en los mínimos de dos años

Sigue el rally en la deuda

Todos los tramos de la curva soberana argentina abren en verde el martes.

El tramo corto de la curva sube 2,36% en el Global 2029 y 2,35% en el Global 2030.

Por su parte, en el tramo medio, los bonos a 2035 y 2038 ganan 1,54% y 2,33% respectivamente.

Finalmente, en el tramo más largo es donde se ven las mayores ganancias, con una recuperación de 3,3% en el Global 2041 y 2,0% en el Global 2046.

De esta manera, en la ultima semana los bonos suben entre 7,45% y 12% en los distintos tramos de la curva.

A diferencia del día de ayer, en el que los Globales subían mientras los emergentes caían, hoy la suba en deuda local se ve potenciada gracias al buen clima internacional.

Los bonos de mercados emergentes suben 1,09% mientras que emergentes de grado especulativo avanza 0,5%.

Si bien hoy los bonos locales acompañan la tendencia global, queda claro que hay un despegue de la renta fija argentina respecto de la de emergentes.

En los últimos tres días los bonos argentinos ganan hasta 13% mientras que emergentes suben 2%.

¿Trade electoral si o no?

A la hora de explicar las causas del rally, desde Delphos Investment sostuvieron que muchas pueden ser las razones detrás de este comportamiento, comenzando por un mejor contexto global en materia de tasas de interés.

Sin embargo, advierten que esa razón por sí sola no alcanza, con lo cual creen que pudo también actuar como disparador el comentario de Máximo Kirchner indicando que su madre no tendría intenciones de disputar la presidencia.

"Este comentario va en línea con movimientos recientes que indicarían que importantes dirigentes del gobierno nacional se vuelven a sus distritos para intentar retener el "pago chico". Incluso Máximo Kirchner dejó entrever que el actual Presidente podría intentar buscar su reelección, lo que implicaría una estrategia de sacrificar la Nación para retener las provincias y municipios", dijeron desde Delphos.

Con el rally actual, el precio promedio ponderado de los bonos se ubica nuevamente en u$s 22,55, su valor más alto de octubre, aunque todavía permanece 12,2% por debajo del máximo nivel desde que asumió Massa como ministro de Economía (marcado el 12 de septiembre).

Los analistas de Inviu remarcaron que los bonos argentinos sobresalen al comienzo de semana pese a la volatilidad en China y Brasil.

"Si bien no existe ningún justificativo específico, aparecieron algunas compras de oportunidad que se dieron en un contexto de volumen reducido. Hacia adelante, continuamos con nuestro view acerca de que en algún momento el "trade electoral" se hará presente, aunque nuestro sesgo es mucho más favorable hacia el equity que los bonos locales, ceteris paribus el entorno económico y financiero vigente", dijeron.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones reconocen que si bien es verdad que los bonos estaban nuevamente transitando zona de mínimos y la deuda emergente arrancó con el pie derecho la semana, el tamaño del avance lució pareció demasiado.

Además agregan que si bien parte del mercado también adjudicó el rebote a las declaraciones de Máximo Kirchnner, donde afirma que CFK no sería la candidata a presidente del FdT en 2023, desde PPI no avalan esta teoría.

"El optimismo llama la atención dado que no se reflejó ni en las acciones locales, ni en los dólares financieros, ni en el mercado de pesos. En otras palabras, fue un movimiento concentrado en los bonos soberanos en dólares, que habían quedado rezagados en el último tiempo", detallaron.

Pese al rally, el mercado se mantiene con cierta cautela dada la persistencia en los desequilibrios macroeconómicos.

Los analistas de Adcap grupo Financiero remarcaron que Massa y su shock se desdibujan.

"El plan de estabilización del que tanto se habló, se empieza a desdibujar, y también la imagen de Sergio Masa y su carrera electoral hacia 2023. Pareciera ser que el ministro de Economía está más bien para mantener el status quo, con la inflación y la devaluación corriendo a un 6% mensual. Parece tomar forma un escenario sin salto cambiario", dijeron.

Además agregaron que, en cuando a instrumentos financieros, el bono soberano en dólares GD38 viene siendo la estrategia ganadora.

"Consideramos que es el instrumento que más riesgos tiene incorporados en su precio y sirve como cobertura cambiaria", afirmaron.

Wall Street sube

Las acciones de EE. UU. subieron el martes luego de que los operadores evaluaron una gran cantidad de ganancias corporativas, en medio de una intensa semana en presentacion de balances.

Entre las empresas que informaron el martes, Coca-Cola, General Motors y United Parcel Service (UPS), superaron las estimaciones de ganancias de los analistas, mientras que General Electric e Invesco . se quedaron cortas. 

Mirando al cierre, Alphabet., Microsoft . y Visa Inc. se encuentran entre las principales empresas que siguen informando hoy.  

Los buenos numeros corporativos sopesaron los riesgos recesivos en la economía americana debido al aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal para combatir la inflación más alta en 40 años. 

De esta manera, los rendimientos del Tesoro disminuyeron, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron, extendiendo el sólido desempeño del lunes. 

Alrededor de una cuarta parte de las empresas del S&P 500 han informado ganancias hasta el momento, y más de la mitad superó las estimaciones. 

Otro de los datos que festeja Wall Street es que la confianza del consumidor también cayó debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas generales. 

El banco central todavía está listo para subir las tasas de interés la próxima semana, pero los inversionistas están comenzando a especular que puede estar llegando al final de su agresiva campaña de ajuste.

Temas relacionados
Más noticias de Deuda

Las más leídas de Finanzas y Mercados

Destacadas de hoy

Cotizaciones

Noticias de tu interés

Compartí tus comentarios

¿Querés dejar tu opinión? Registrate para comentar este artículo.