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Wall Street vuelve a operar en rojo y los bonos argentinos se mantienen en mínimos

El mercado espera una suba mayor en las tasas de interés de la Fed. Esto provoca más volatilidad y pesimismo en las acciones. Los bonos siguen operando en mínimos históricos y el riesgo país se ubica en 2118 puntos.

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Wall Street no detiene su caída. Tras el desplome que sufrieron los mercados de Estados Unidos durante la jornada de ayer, la tendencia se mantiene este martes mientras el mercado se mantiene expectante a la decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) de esta semana. 

La deuda argentina muestra un leve rebote pero sigue operando en mínimos históricos, y el riesgo país en máximos desde el canje de deuda.

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Bonos en mínimos

La deuda argentina muestra una leve suba a comienzo del martes, con avances en todos los tramos de la curva. La parte más corto sube 0,46%, tanto en el Global 2029 como en el Global 2030. Por su parte, en el tramo medio, los avances de los títulos a 2035 y 2038 son de 0,22% y 0,17% respectivamente. Finalmente, en el extremo más largo, la deuda rebota 0,2% en promedio.

Pese a la leve mejora de este martes, la deuda sigue operando en mínimos históricos. En el último mes, los bonos muestran bajas de 16,5% en el tramo corto y 10% en el tramo largo.

A su vez, los rendimientos del tramo corto se encuentran en niveles de 34,5% mientras que el tramo largo rinde por encima del 20% al 23,8%.

Paridades en mínimos de 2008

Las paridades de los bonos argentinos se encuentran en mínimos de 2008 y bien debajo de los valores registrados previos a los mínimos alcanzados en el peor momento de la pandemia en abril de 2020.

Los bonos operan con paridades de 25% al 26% en el tramo corto y de hasta 29% en el tramo largo.

Ardían Yarde Buller, economista jefe y estratega de Facimex Valores, explicó que la deuda opera en niveles claramente inferiores a los recuperos históricos en reestructuraciones emergentes, de entre 35% al 30%.

"Los bonos soberanos en dólares anotaron ayer su séptima rueda consecutiva a la baja y las paridades cerraron en mínimos desde la reestructuración, en una rueda muy mala a nivel global. Los rendimientos de los treasuries a 10 años escalaron 21 puntos básicos a 3,38% luego de que el flojo dato de inflación de mayo para Estados Unidos llevara al mercado a descontar que la Fed tendrá que subir tasas 75 puntos básicos en vez de 50 puntos básicos, tanto mañana como en julio", dijo.

Por otro lado, el especialista advirtió que las primas por legislación están en máximos y la probabilidad de default implícita quedó entre 92% al 97,4% a lo largo de la curva.

El contexto luce adverso para los bonos argentinos, en medio de una disparada en los rendimientos de los bonos del Tesoro americano.

El hecho de que la tasa de interés se dispare por temores de una Reserva Federal (Fed) más contractiva genera un arrastre en el resto de los mercados de deuda globales, complicando aún más la dinamia de la deuda local.

Desde Portfolio Personal Inversiones marcan que los bonos Globales argentinos no logran revertir el rumbo.

"El universo completo de emergentes sufrió en la rueda de ayer, a merced de los mercados del mundo que abrieron la semana en un clima generalizado de preocupación. El salto de un solo día de 20 bps de las tasas a 10 años del Tesoro de Estados Unidos, ya en 3,31%, no pasó desapercibido, y el Bloomberg Market Index cayó otros 1,8%, acercándose así a los mínimos de marzo 2020", señalaron.

Además agregaron que, en el plano local, Argentina no quedó exenta y el riesgo país escaló otros 81 puntos en un solo día, finalizando en 2124 puntos, el máximo registro desde el canje de deuda de septiembre de 2020.

"Los bonos soberanos argentinos fracasan en su intento de revertir la tendencia negativa del mes, y ya acumulan pérdidas de entre -11,2% y -13,1%", dijeron.

Wall Street vuelve a caer

Las acciones en Wall Street operan con leves bajas de cara a la decisión de tasas de la Fed en el día de mañana.

Tanto el Dow Jones, el S&P500 como el Nasdaq caen el martes, con bajas respectivas de 0,36%, 0,3% y 0,28%.

El mal dato de inflación en EE.UU. publicado el viernes generó un giro abrupto en las expectativas de suba de tasas de la Fed. Ahora el mercado espera una suba de 75 puntos básicos en la reunión de esta semana y se ajustan expectativas también para las últimas reuniones del año.

Esto generó una fuerte baja en el día de ayer en Wall Street, con el S&P500 cayendo cerca de 4% y reingresando en terreno de mercado bajista, evidenciando una baja del 22% desde sus máximos histriónicos. El Nasdaq, por su parte, ya pierde 32% desde sus máximos.

En la reunión de mayo, la Fed convalidó un incremento de 50 puntos básicos para la tasa, su mayor suba en 20 años. 

Y hasta la semana pasada, el mercado especulaba con que el banco central estadounidense subiría la tasa de interés en la misma proporción esta semana. Sin embargo, el dato de inflación de 8,6% interanual de la semana pasada, por encima del 8,3% que esperaba el mercado, implicó que el avance de precios sigue mostrando persistencia al alza. Eso fue lo que empujó a Wall Street a recalibrar sus expectativas y prever ahora una suba de tasas más agresiva.

Por esta razón, ahora el mercado desecha la idea de que la Fed va a subir la tasa en 50 puntos básicos, y a menos de 24 horas de la decisión de tasas se dio un giro abrupto en las expectativas. Ahora el mercado espera una suba de tasas de 75 puntos básicos esta semana.

Finalmente, las acciones argentinas operan mixtas el martes, luego de una jornada negativa y de perdidas mayores al 10% en el día de ayer.

Las acciones de Corporación América pierden 3,5%, seguido por Bioceres y Globant que caen 2,8% y 2,4% respectivamente,.

El sector financiero muestra subas de 2,5% en promedio, con Grupo Financiero Galicia, Banco Macro y BBVA Banco Francés subiendo 3,05%, 2,5% y 2,4% respectivamente.

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