Hola, soy Ariel Cohen, editor de Finanzas y Mercados de El Cronista. Gracias por acompañarnos en La City #153, nuestro newsletter semanal.
Dólar y elecciones: distrito único américano
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El arrasador triunfo de Donald Trump en las elecciones en los EE.UU., se sabe, abrió en dos los pronósticos acerca del impacto potencial para la Argentina. Festeja el Gobierno la victoria de un aliado cultural que fortalece simbólica y políticamente a la estrategia de Javier Milei por la cercanía con el ideario del ahora capitan de la principal potencia del planeta. Se ilusionan con la influencia de los EE.UU. en el aporte de fondos globales hacia estas pampas, sobre todo la puesta en orden de las cuentas con el FMI.
Del otro lado, en la arena global, la perspectiva de una economía más cerrada comercialmente hizo tambalear a los mercados. Por una parte, en lo que respecta a las primeras reacciones, el cálculo de que el republicano se endeudará más, hizo pensar en que habrá un impulso inflacionario y por consiguiente cayeron los precios de los bonos y se prevé que detendrá el proceso de baja de tasas de interés de la Fed.
Malas noticias para los emergentes ese fortalecimiento del dólar, y para la Argentina, un potencial endurecimiento de condiciones para financiar vencimientos el año próximo, aunque el Gobierno se empeña en anunciar que con no necesitará salir a buscar fondos al mercado. Por el contrario, si suben las tasas, fondos de los emergentes podrían ir a buscar bonos del Tesoro de EE.UU.
También es cierto que, mientras el conjunto del mundo todavía mira con desconfianza a los EE.UU., el país el riesgo país argentino sigue reduciéndose, encaminado a quebrar el piso de 900 puntos en semanas, y los dólares siguen fluyendo después de cerrado el blanqueo de efectivo.
Hoy compró casi u$s 200 millones el BCRA.
Y el campo vuelve a brillar y también con eso la perspectiva de mayor liquidación. Y con ello, las cotizaciones de los dólares. El verano en el exterior sigue siendo conveniente a estos valores, y se sabe, la paciencia de la clase media se sacia en el freeshop.
Las definiciones de tasa de interés, que el Central redujo la semana pasada para acompañar a la inflación, dejan al sistema financiero de cara al negocio y a la necesidad de colocar fondos en créditos en busca de rentabilidad. Si sale, esa podría ser la clave para reactivar la economía real, que en lo que hace al consumo masivo y a la construcción, todavía no repunta. El canal financiero sigue marcando el rumbo.
Será cuestión del minuto a minuto, mientras el Gobierno intenta llegar a las elecciones legislativas del año próximo para intentar validar títulos políticos con el resultado de las reformas en marcha en este casi primer año completo de gobierno libertario.
Las elecciones son todo.
ESTRATEGIA. El mejor colchón para los dólares
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Por Jackie Maubré *
Por décadas, la Argentina ha vivido una situación de incertidumbre económica donde la estabilidad ha sido la excepción. La pérdida de valor del peso permanente impulsó a muchos a refugiarse en el dólar, creyendo que se trata de un "ahorro seguro".
Sin embargo, guardar dólares bajo el colchón no asegura el mismo poder adquisitivo a lo largo del tiempo. ¿La razón? La inflación en Estados Unidos también impacta el valor del dólar. A pesar de su estabilidad comparativa, incluso los dólares se ven afectados por la erosión del poder adquisitivo año tras año. Sin ir más lejos, la inflación de los últimos 10 años acumulada fue del 31,79 por ciento.
Entonces, imaginemos que en 2013 teníamos ahorrados u$s 1000. Si se optara por la práctica común de mantenerlos bajo el colchón, nominalmente seguirían siendo u$s 1000, pero la pregunta es: ¿cuánto realmente puedo adquirir con ese billete en la actualidad?
Hoy esos u$s 1000 pueden comprar lo que en 2013 compraban u$s 758. Es decir, nuestro dinero atesorado sin ser invertido perdió prácticamente una cuarta parte de su valor.
¿QUÉ HACER?
Por lo tanto, ¿el colchón realmente representa una buena estrategia de ahorro? ¿Qué habría sucedido si los dólares del cochón se hubieran invertido en el S&P 500?
El S&P 500 (Standard & Poor's 500) es uno de los índices bursátiles más relevantes y reconocidos en el mercado financiero de Estados Unidos y del mundo. Este índice refleja el desempeño de 500 empresas líderes en sectores como tecnología, salud y finanzas, ofreciendo una visión general de la economía estadounidense.
Invertir en el S&P 500 a través de fondos indexados y ETF permite a los inversores no solo protegerse contra la inflación del dólar, sino también beneficiarse del crecimiento promedio del mercado.
Por ejemplo, mientras el dólar se depreció un 31.79% desde enero de 2014 hasta diciembre de 2023, el S&P 500 experimentó un crecimiento significativo que superó el 140%, demostrando a las claras que el S&P generó retornos que superan ampliamente la inflación estadounidense en el tiempo. Así, al invertir en este índice, los ahorros no solo se protegen, sino que también se aprecian, presentando una alternativa mucho más rentable que el simple "colchón".
A TRABAJAR
Aunque no tan conocidas, existen numerosas formas de invertir los dólares que tenemos en el colchón para que no pierdan su valor en el tiempo.
Existen portafolios de Fondos Comunes de Inversión (FCI) que invierten en diversos instrumentos en dólares, y permiten obtener un crecimiento moderado en el mediano plazo.
Los Cedear ofrecen una alternativa de inversión en pesos pero que siguen tanto la cotización del activo subyacente, así como también las variaciones del tipo de cambio financiero. Sin ir más lejos, existe un Cedear llamado SPY que sigue el S&P 500 y que nos permitiría invertir en este índice.
Siempre lo ideal es invertir en un portafolio de instrumentos, tanto para diversificar nuestro riesgo como para seleccionar las inversiones que se adaptan a nuestro perfil. Para armarlo, siempre lo ideal es apoyarse en un asesor financiero certificado, el cual nos va a recomendar un portafolio que se ajuste a nuestras necesidades y nos resulte tranquilizador.
EL MEDIANO Y LARGO
La nueva realidad económica de la Argentina está llevando tanto a Individuos como a Empresas a pensar en el mediano y largo plazo, por primera vez en muchos años. En este entorno, es muy importante la constancia y el foco en un objetivo claro para poder cumplir sus sueños.
Criteria Pension & Benefits nuestro equipo de expertos, por ejemplo, diseña planes de ahorro a medida para que la gente pueda invertir en sus propias cuentas de inversión con un portafolio recomendado. Ya sea coordinado con una organización para sus empleados o para cada individuo en forma particular.
Dentro de esta gama de alternativas, se pueden estructurar planes a 5, 10, 15, 20 y hasta 25 años, donde todos los meses se invierte una suma de dinero, la cual crece en forma exponencial gracias al interés compuesto. Definiendo qué quiere lograr la persona y en cuánto tiempo, diseñamos una estrategia única para cada individuo.
Y una reflexión final... mientras ahorrar en el colchón sólo nos asegura tener billetes, sólo la inversión asegura un crecimiento de los ahorros genuino.
*Jackie Maubré es Managing Director de Pension & Benefits (P&B) de Criteria para América latina
CROWDING IN. Los bancos salen a comerse la cancha
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La nueva realidad económica y financiera, con el "crowding in" sobre la mesa, la retirada del Gobierno de la mesa de rentabilidad que brindaban los pasivos remunerados, las reducciones de las tasas de interés y la reducción de la tasa de inflación están reconfigurando a paso acelerado a la banca.
A pasos agigantados, todas las entidades del sistema están buscando más productos y volumen, única forma de reemplazar con el negocio lo que las Leliq remuenraban en el pasado.
Una constante es que toda la banca está agradecida de poder volver al negocio. En todos los casos, ateniéndose a estrategias ya definidas, pero flexibilizándose en las estrategias. Veamos cómo:
ESTRATEGIA PYME+UVA+HIPOTECARIO
Banco Comafi, por ejemplo, es uno de los que prefirió esperar a la madurez de la situación pero finalmente se animó y se lanzó al crédito hipotecario UVA. Por un lado, lo hizo con una muy atractiva tasa de interés, que converge con su plan de negocios.
Hernán Sehringer, Head de Banca Retail, explicó que el banco, con fuerte tradición en la atención de empresas, vio "un crecimiento en el stock de préstamos para viviendas y queremos ofrecer una alternativa, que más, novedosa para nuestra entidad".
Comentó que su propuesta beneficia en particular a "dueños de pymes, emprendedores, y quienes acrediten sus haberes en el Comafi con una tasa promocional de 5%".
Los préstamos son para compra de vivienda o proyectos de refacción o ampliación de hogar, con un monto máximo de $ 250 millones por cotitular -que pueden ser cuatro-, en UVA y en hasta 20 años.
"Queremos ofrecer oportunidades significativas para aquellas personas que lideran sus empresas o emprendimientos comerciales o profesionales", añadió Sehringer.
La tasa para quienes no sean clientes pymes ni perciban sueldos allí será del 7 por ciento.
Para acceder, tanto clientes como no clientes de todo el país deben tener un ingreso mínimo neto de $900.000 y una antigüedad como responsables inscriptos o monotributistas de 24 meses o contar con empleo en relación de dependencia por un plazo mínimo de 12 meses.
PERSONALES EN UVA
Banco Provincia lanzó el Préstamo Personal UVA, una nueva herramienta de financiamiento que otorga hasta $50 millones, con un plazo máximo de 48 meses. Tiene una tasa fija de 10% anual sobre el capital ajustado por UVA para quienes cobran sus haberes a través del Banco y de 12% para el público en general. Un dato relevante adicional: el valor de la cuota no puede superar el 25% de los ingresos del cliente.
La nueva línea permite acceder a un monto más alto de dinero, con una cuota más baja que los préstamos tradicionales. Por ejemplo: para $ 1 millón, equivalente a 863,45 UVAs, a un valor de $1.158,15 por UVA y con un plazo de 48 meses, paga una cuota inicial de $26.939,67.
A través de esta nueva modalidad, la banca pública bonaerense les brinda a sus clientes y clientas una alternativa de financiamiento versátil que se adapta a múltiples destinos.
GENTE DE LA CITY. Liderazgos en Alyc y medios de pago
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NUEVO DIRECTOR DEL NEGOCIO CORPORATE
Félix Frías es el nuevo Director de Corporate para la Argentina de Balanz. Con una vasta trayectoria en banca corporativa y de inversión, Félix tendrá foco en servicios y soluciones innovadoras a clientes corporativos, entre los cuales se destacan las grandes empresas del país.
"Su incorporación representa un paso más en nuestro camino de expansión y en nuestra misión de agregar valor en cada interacción con nuestros clientes", comentó Julio Merlini, CEO de Balanz Argentina.
Félix Frías es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Católica Argentina (UCA) y con una Maestría en Finanzas Corporativas de la Universidad del CEMA. Ocupó roles estratégicos en ICBC y Puente.
Liderará la estrategia corporativa de Balanz, enfocada en maximizar el valor para sus clientes y generar oportunidades de crecimiento sostenible en la región. "Tengo muchas ganas de aportar mi experiencia para seguir potenciando nuestro servicio y expandir nuestro alcance en el mercado", comentó.
LIDERAZGO PARA EL SUR DE LATINOAMÉRICA
Mastercard nombró a Germán Rosón como presidente de la División Sur de Latinoamérica, con reporte al presidente de la firma para Latinoamérica y el Caribe, Andrea Scerch. Formará parte del equipo de liderazgo ejecutivo de la región.
Germán se unió a Mastercard en 2020 como Country Manager para El Salvador y Panamá y ahora liderará la División que incluye a la Argentina, Uruguay, Chile, Paraguay, Colombia, Ecuador, Perú, Bolivia, Venezuela, Guyana y Surinam.
Antes de ingresar a Mastercard, Germán ocupó diferentes posiciones de liderazgo en Citibank y JCB en Argentina, EE.UU., Gran Bretaña y Panamá.
"Nuestra División Sur incluye algunos de nuestros mercados más innovadores. Con enormes oportunidades por delante, estoy seguro de que el liderazgo y la experiencia de Germán en el ecosistema de pagos y servicios financieros nos ayudarán a acelerar los pagos digitales y promover la inclusión financiera en toda la División", afirmó Andrea Scerch.
Rosón tiene una maestría en Planificación y Servicios Financieros de la Universidad de Buenos Aires, y un MBA del IAE Business School, donde se graduó Summa Cum Laude.
CROWDING IN II. Pagos digitales por 153 barrios porteños
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Otro aspecto de la nueva era de los negocios bancarios lo marca la oferta digital en el sistema financiero, unido a las alternativas a las que pueden acceder los usuarios.
En ese plan, la billetera Buepp del Banco Ciudad amplió los beneficios en las Ferias Itinerantes de Abastecimiento Barrial (FIAB) porteñas, brindando un 30% de descuento los lunes, martes, jueves y sábados.
Quienes compran allí exclusivamente a través de QR mediante tarjeta de débito, crédito o dinero en cuenta, obtienen un 30% de descuento, con tope de $ 20.000 mensuales. A este beneficio se suman hasta $2000 más en cada una de las primeras diez compras del mes, que otorga Buepp como promo general, con hasta $20.000 adicionales de reintegro.
Por lo tanto, el ahorro total puede alcanzar los $40.000 en los consumos realizados en los puestos de comercialización de alimentos que integran las 27 FIAB, ubicadas en 153 emplazamientos distribuidos en las distintas comunas porteñas.
Elministro de Espacio Público e Higiene Urbana, Ignacio Baistrocchi, afirmó que se apunta a que "Todos los vecinos puedan disfrutar de productos frescos, de calidad, a buen precio y cerca de sus hogares".
Y el presidente del Banco Ciudad, Guillermo A. Laje destacó que, de este modo, siguen "integrando la billetera Buepp a las distintas actividades de la Ciudad, sumando beneficios y servicios financieros ágiles y seguros".
La billetera digital Buepp es una plataforma desarrollada por el Banco Ciudad que permite abrir una caja de ahorro, pagar con QR, hacer compras online, transferir dinero, pagar impuestos y servicios, recargar celular y tarjetas de transporte y acceder a promociones y beneficios en toda la Ciudad.
Desde los 13 años pueden descargar gratuitamente Buepp
¡Hasta la semana próxima!
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