Jueves  14 de Diciembre de 2017

Santander compra el negocio de Deutsche Bank en Polonia

La operación alcanza los 305 millones euros. No tendrá efecto material sobre la ratio de capital del grupo.

Santander compra el negocio de Deutsche Bank en Polonia

Santander retoma su política inversora internacional, tras años de desinversiones para reforzar su balance durante la crisis. Zachodni WBK, su filial polaca, acordó la compra del negocio en Polonia de Deutsche Bank por 305 millones de euros con una oferta en efectivo y acciones. La adquisición incluye la actividad de banca comercial y banca privada, el segmento de pymes y la unidad de gestión de activos, quedando fuera la cartera de hipotecas en divisa extranjera así como la banca corporativa y de inversión.

Zachodni también se quedará con la red comercial de Deutsche Bank Polska, con 113 sucursales y 1.500 empleados. Se sumarán a las 592 oficinas y a la plantilla de 11.700 trabajadores que ya tiene Zachodni. En términos de clientes, la entidad ganará 364.000 clientes: 91.000 usuarios de rentas altas, 234.000 clientes de banca comercial y 39.000 pymes. Así, alcanzará 6,8 millones de clientes en el país.

La compra de Deutsche Bank Polska, el duodécimo banco polaco con 4.350 millones en activos, consolidará a Santander como la tercera entidad financiera del país con un balance de 39.800 millones. Su cartera de créditos alcanzará 30.300 millones y el saldo de depósitos, 28.300 millones. De este modo, la cuota de mercado en préstamos de Zachodni subirá del 10,1% al 11,7%. En términos de pasivo, saltará del 10,1% al 11%.

"Tenemos un gran banco en Polonia con la mejor plataforma de banca móvil del país. En los últimos años, Polonia ha destacado como una de las economías de mayor crecimiento de Europa y creemos que tenemos potencial para continuar creciendo en el país. Esta adquisición refuerza nuestra posición en segmentos de negocio importantes, como banca privada y pymes, y nos permite, además, seguir generando rentabilidad para nuestros accionistas", ha indicado Ana Botín, presidenta de Santander.

Beneficio por acción

El grupo prevé que la compra, que espera cerrar antes de finales de 2018, genere una rentabilidad sobre la inversión del 15% en 2021, con un impacto positivo en el beneficio por acción (BPA) desde 2019, con un 0,7%. El impacto sobre la ratio de capital de la filial será de 65 puntos, mientras que en el grupo tendrá un impacto ‘no material‘. A cierre de septiembre, la solvencia de máxima calidad de Santander asumiendo la plena implantación de Basilea III (CET1 fully loaded) era el 10,8%.

La operación tendrá unos costes de integración brutos de 255 millones de zlotys (60 millones de euros) ente 2018 y 2021. Las sinergias, por su parte, se situarán en 335 millones de zlotys (80 millones de euros) con una reducción de la base de gastos del nuevo grupo del 3,8%.

Tras la compra, Santander ganará presencia en Polonia, una de sus nueve geografías estratégicas. También elevará su negocio en economías emergentes más allá de Latinoamérica, en un momento de falta de brío en muchas regiones desarrolladas. Desde su entrada en el país, hace siete años, Santander siempre ha mostrado confianza sobre el potencial de la región, pese a que la aportación de la filial ha ido a menos.

Polonia genera actualmente el 3% de los beneficios del grupo, la mitad del peso del 6% que alcanzó en 2013. La filial ganó 219 millones de euros entre enero y septiembre, un 8% menos que hace un año (caída del 10% a tipos constantes). En términos ordinarios, el resultado mejoró un 4,9% (2,7% sin efecto divisas). Entre otros, la aportación de la filial se ha visto afectada en los últimos años por diversos cargos por reestructuración, mayor presión fiscal y más requerimientos regulatorios. Santander acaba de rebajar el objetivo de rentabilidad para su filial polaca en 2018 del 14% al 12%. El grupo entró en Polonia en 2010, cuando adquirió el 70% de Zachodni por 2.940 millones de euros. Un año después se hizo con el 100% del banco y en 2012, acordó su fusión con Kredyt Bank, dando lugar al actual Zachodni WBK.

Segmentos estratégicos

Más allá de la diversificación geográfica, a nivel de negocio, Santander también gana peso en segmentos estratégicos para el grupo. Por ejemplo, pymes, rentas altas, gestión de activos y banca privada, áreas que generan mayor margen e ingresos, y por los que la entidad está apostando para incrementar su rentabilidad.

La compra de Deutsche Bank Polska es la tercera adquisición del grupo desde la llegada a la presidencia de Ana Botín a finales de 2014. Al margen de la compra de Popular en España, Santander también pactó hace un año la compra del negocio minorista de Citi en Argentina, de menor tamaño. Como ahora, el grupo ha aprovechado los procesos de reestructuración y desinversiones lanzados por otros competidores para reforzar su negocio internacional y la diversificación del banco.

Las acciones de Zachodni reaccionan en Bolsa con subidas superiores al 4%.

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