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Qué empresas son las que emitieron más deuda en 2017 y cómo será en 2018

El volumen de emisiones corporativas calificadas de alto rendimiento en América Latina alcanzó un récord de u$s 27.200 millones en 2017, por encima de los u$s 22.300 millones en 2016. Qué se espera para 2018 y quiénes son las más interesadas en conseguir dólares.

Qué empresas son las que emitieron más deuda en 2017 y cómo será en 2018

El volumen de emisiones corporativas calificadas de alto rendimiento en América Latina alcanzó un máximo de 27.200 millones de dólares en 2017, por encima de los 22.300 millones de dólares en 2016, según informó la empresa de servicios financieros Moody‘s a través de su división Investors Service.

Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2017, las emisiones fueron de 1.800 millones de dólares, por debajo de los 4.500 millones registrados el año anterior.

“Los volúmenes de emisión continúan altamente concentrados, siendo Petrobras el principal emisor”, indicaron en el informe, ya que “esta compañía brasilera realizó el 65 por ciento de todas las emisiones no financieras de América Latina el año pasado al emitir deuda por 17.600 millones de dólares en 2017”.

No obstante, un total de 24 compañías realizaron 33 emisiones en 2017, frente a 24 emisiones de 15 emisores en 2016.

La compañía estadounidense remarcó “espera en el futuro que las emisiones de alto rendimiento en la región se mantengan fuertes, respaldadas por la búsqueda de rendimientos a nivel global. Las compañías con calificación Ba o más serán las más beneficiadas por el apetito de los inversores”.

Sin embargo, “las necesidades de refinanciamiento en 2018 serán bajas, ya que los mercados deberán absorber solo 3.900 millones de dólares en vencimientos de deuda. De este total, las compañías petroleras YPF, Petrobras y PDVSA representan el 43 por ciento”, agregaron.

Por otro lado, Moody’s indicó que la tasa de incumplimiento de los emisores de grado especulativo para los últimos 12 meses cayó a 0,6 por ciento en diciembre, desde el 5,1 por ciento registrado a fines de 2016.

“La tasa de incumplimiento de la región debería permanecer baja el próximo año, en 1 por ciento aproximadamente. Moody’s espera que la tasa total de incumplimiento aumente ligeramente junto con los diferenciales de alto rendimiento, aunque será inferior a la de otras regiones del mundo”, auguraron.

Por último, consideraron que en términos de la evaluación de las condiciones en las emisiones, la puntuación promedio de 3,17 respecto de la calidad de las condiciones en las emisiones para el cuarto trimestre es moderada, y está en línea con el promedio general de la región de 3,07 para el período de enero de 2011 a diciembre de 2017. 

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Comentarios1
Lionel Dario Ledesma
Lionel Dario Ledesma 07/02/2018 11:09:00

ypf esta fundida por eso aumenta los combustibles sin autorizacion del pen,el fracaso de su presidente y directorio en el control de gestion se nota,deberian echarlos a todos por inutiles,incompetentes,incapaces y mediocres!!