Miércoles  30 de Enero de 2008

Sin pausa por la crisis, financieras y cadenas retail prestan cada vez más

La crisis de liquidez de fines de 2007 afectó la demanda de crédito en bancos pero no se sintió en tiendas de electrodomésticos ni en financieras

Los últimos tres meses del 2007 no fueron tan fáciles para los bancos argentinos. A la crisis financiera internacional que se desató en septiembre se sumaron las elecciones presidenciales de octubre: una combinación que terminó por frenar el crecimiento de los depósitos y, en consecuencia, estancó el otorgamiento de créditos. Ahora bien, mientras los bancos capeaban la tormenta y ponían en pausa su actividad de financiación, las cadenas de retail y las financieras no se daban por enteradas de la crisis y seguían dando crédito a montones.

Al menos así lo indican los datos de la empresa Veraz, que elabora un índice para medir la “intención de crédito” a través de los pedidos de evaluación crediticia que recibe de parte de bancos, entidades financieras y grandes tiendas minoristas. Según ese indicador, en el último trimestre de 2007 las consultas al Veraz por parte de los bancos cayeron un 3,2%, lo que refleja una retracción en la demanda de préstamos y, al mismo tiempo, una caída en el interés de los bancos por dar financiación. En cambio, las cadenas de retail y las financieras incrementaron sus pedidos de información en un 5% en ese mismo período.

“Cuando en septiembre se desató la crisis crediticia internacional, los ahorristas locales corrieron a buscar refugio en el dólar y dejaron de hacer depósitos en pesos. Esto redujo la liquidez de los bancos locales, que decidieron ser mucho más cautelosos a la hora de dar préstamos”, indicó el analista de bancos de una consultora local.

Mientras tanto, las cadenas de retail siguieron financiando, aún cuando para gran parte de ellas la fuente de fondeo también se encareció. De hecho, las tasas que pagan los fideicomisos –que proveen de liquidez a empresas como Garbarino, Frávega y Ribeiro, entre otras– pasaron del 13% a más del 20% en pocas semanas. “El consumo siguió creciendo con mucha fuerza en nuestras tiendas, y con él también creció la financiación. En nuestro caso, octubre y diciembre son los meses más fuertes del año, y eso no dejó de notarse en 2007”, indicó Daniel Villalpando, director financiero de Grupo Carrefour.

Según los expertos, la financiación en 12 cuotas o más y la menor cantidad de requisitos que exigen favoreció a las financieras. “La gente se ve atraída por el crédito fácil”, dijo un analista. Las cifras hablan por sí solas: el índice Veraz de Crédito al Consumo (IVCC) que registra la intención de crédito de entidades financieras no bancarias y cadenas de retail, aumento 4,9% en el cuarto trimestre de 2007 y un 29,9% en el año. En tanto, el Índice IVAC que mide el crédito bancario cayó un 3,2% en el cuarto trimestre, pero aumentó un 27,2% en el año.

“En el cuarto trimestre el crédito bancario estuvo algo estancado, pero volvió a reactivarse este año”, indicó Andrea Manavella, analista senior de bancos de la agencia Moody’s. “Fue un problema puntual, en el que influyeron las elecciones de octubre y la suba de tasas que se produjo por la falta de liquidez a nivel mundial. Ahora están creciendo los depósitos y algunas tasas bancarias han comenzado a bajar (aunque esto todavía no se refleje en el costo de los créditos”, agregó.

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