Martes  05 de Febrero de 2008

Saltar la muralla: los bancos chinos ya desbancaron a los estadounidenses

En apenas un año, Citigroup perdió el primer puesto como mayor banco del mundo, para pasar a ubicarse en el séptimo lugar. Pero hay más. Hoy tres bancos asiáticos se le anteponen. Este nuevo orden en el ránking de las mayores entidades muestra un cambio entre los inversores, que ahora apuestan al Tercer Mundo

La historia de vez en cuando suele dar giros. Y muchas veces, sorpresas. “La gloria no es eterna”, suelen decir algunos. Y ese refrán de “los últimos serán los primeros”, parece que también resulta...

Lo cierto es que en lo que se refiere al sector financiero en el ámbito internacional hay un nuevo orden mundial de los bancos, y los chinos, por vez primera, son los mayores, con una capitalización de mercado que deja al eterno número uno, Citigroup, en séptimo lugar detrás de Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), China Construction Bank Corp. y Bank of China.

“Las posiciones se han volteado por completo”, dijo Daniel Yergin, presidente de Cambridge Energy Research Associates, de Washington, durante una entrevista en el Foro Económico Mundial realizado hace unos días en la localidad suiza de Davos.

Este cambio de posiciones es el indicio más claro hasta la fecha de que los accionistas están apostando más a bancos de los mercados emergentes en vez de entidades de EE.UU., que dominaron el panorama financiero durante la mayor parte del último siglo. De hecho, hace apenas cinco años, 13 bancos estadounidenses se hallaban entre los 20 mayores del mundo y no había entre estos ni un solo rival asiático, según datos compilados por Bloomberg. Pero las estadísticas actuales son muy distintas. Ahora hay en ese grupo cuatro entidades asiáticas y seis norteamericanas. Y es que el colapso del mercado de las hipotecas de alto riesgo borró casi u$s 100.000 millones de valor de los tres mayores bancos del primer mundo en los seis últimos meses.

Las vueltas de la vida

Tan grandes fueron las pérdidas que hace apenas un año, Citigroup era el mayor banco del mundo por valor de mercado, cuando ICBC recién empezaba su cuarto mes como sociedad cotizada en bolsa.

Hoy, la entidad china, con sede en Pekín, es la mayor firma de servicios financieros y Citigroup cayó a séptimo lugar por la creciente preocupación de que la empresa de 196 años no pueda competir con un banco de la más dinámica de las grandes economías del mundo, que tiene más clientes que las poblaciones de Francia, España y el Reino Unido en conjunto.

“En lo que al sector financiero se refiere, en agosto uno pasó de un mundo al otro casi de la noche a la mañana, especialmente en Estados Unidos”, dijo Yergin, ganador del premio Pulitzer en 1992.

Ante este panorama, Citigroup, el banco suizo UBS AG y el escocés Royal Bank of Scotland Group, nombres que encabezaban la lista de las mayores compañías hace cinco años, son los rezagados de hoy.

Los nuevos campeones son ICBC y China Construction Bank, así como el estadounidense Bank of America y el británico HSBC Holdings, dos compañías que, paradójicamente, fueron criticadas por los accionistas por depender de sus redes de servicios bancarios para el consumidor en vez de las divisiones de valores que impulsaron las ganancias de sus rivales hasta el segundo semestre del año pasado.

Los inversores han comprado grandes participaciones en los bancos chinos para compartir los beneficios de una economía que creció 11,4% en el 2007, la expansión más veloz en 13 años. Así, ICBC, China Construction Bank y Bank of China, los tres mayores del país, están valorados en u$s 608.000 millones, frente a u$s 496.000 millones de los norteamericanos Bank of America, JPMorgan Chase y Citigroup. En tanto, ICBC vale 1,99 billones de yuanes (u$s 277.000 millones), es decir unos u$s 82.000 millones más que Bank of America, su rival más cercano.

La gran y temida causa

Al mismo tiempo, los mayores bancos occidentales están padeciendo el peor mercado de la vivienda de EE.UU. en un cuarto de siglo, que ha dado lugar a u$s 145.000 millones en concepto de pérdidas relacionadas con hipotecas de alto riesgo y depreciación de inversiones, así como despertado el temor a que haya una recesión en ese país. El valor de los bancos estadounidenses se ha reducido aún más por las caídas del dólar durante cinco de los seis últimos años.

“El ascenso de China, los desafíos que afrontan los bancos de actividades múltiples, y el golpe de las hipotecas de alto riesgo cambiaron el panorama de la banca”, dijo un profesor de la Universidad de Boston.

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