Domingo  26 de Octubre de 2003

Prevén un sistema bancario con mayor variedad de jugadores

Lejos de los pronósticos apocalípticos del año pasado, el sistema bancario se recupera sin recurrir a modelos como la banca offshore o sólo transaccional. Los especialistas coinciden en que convivirán bancos universales y especializados

Con la gradual recuperación del negocio bancario empieza a definirse cuál será el rumbo que tomará el sistema en la Argentina. Lejos de propuestas que se lanzaron el año pasado, como la creación de una banca offshore o el desarrollo de entidades sólo transaccionales, el sistema avanza hacia un modelo mixto, en el que convivirán bancos grandes y universales con otros más pequeños y especializados.

La mayoría de las entidades está en pleno proceso de redefinir su negocio. El Banco Central (BCRA) aceleró ese proceso, al pedir a las entidades que, junto con el balance de septiembre, presenten un Plan de Negocios para los próximos doce meses. En este contexto, Miguel Ángel Arrigoni, director de Deloitte & Touche Corporate Finance, Ricardo Camandone, presidente de la Asociación de la Banca Especializada (ABE) y Hernán del Villar, titular de la consultora ALPHA, participaron del segundo encuentro del Foro del Sistema Financiero, auspiciado por el Banco Galicia.

Un punto de coincidencia entre los participantes fue la necesidad de dar libertad para que sea el propio sistema el que genere sus reglas. “Tiene que haber todo tipo de entidades en cuanto a tamaño y variedad de operatoria”, afirmó Arrigoni. “Podrá haber grandes y universales, pequeñas y especializadas, medianas y regionales”, agregó. En el mismo sentido, Del Villar expresó que se está viviendo un proceso de transición, en el que aparecerán nuevas especializaciones en el marco de un sistema mixto (estatal y privado).

Los especialistas resaltaron la importancia de adoptar una política definida en cuanto a las entidades que hoy operan por fuera de la órbita del Banco Central, ya sea de manera legal (como mutuales y cooperativas) o ilegal (las cuevas financieras que proliferaron tras la crisis del año pasado). “Hay que incorporar, aunque sea a la fuerza, a las entidades informales”, argumentó Camandone. Para Arrigoni, la estrategia más adecuada es seducirlas a que entren al sistema. Una vez que ingresan, las opciones son muy variadas, porque estas entidades pequeñas pueden especializarse en un nicho del mercado y descargar sus carteras en los bancos más grandes.



Lidera la banca de consumo

Algunos economistas dicen que el crecimiento económico vendrá a partir del consumo. “La banca dedicada a ese segmento fue la de mejor cumplimiento, porque básicamente eran préstamos en pesos”, aseguró Camandone. “Por eso creo que es lo que se puede reactivar más rápido”, agrega.

Otro aspecto que juega a favor de la banca de consumo son los plazos. Por ahora, los ahorristas colocan sus depósitos por períodos muy cortos, con lo cual las entidades no pueden dar créditos a plazos largos, por el riesgo de descalce. “Negocios como el descuento de cheques o el factoring y los préstamos personales son a plazos relativamente cortos, por eso pueden andar bien”, explicó Arrigoni. En cambio, quedará para más adelante la recuperación de líneas a mediano y largo plazo, por la dificultad de encontrar una moneda de referencia.

En este segmento, hay entidades pequeñas y medianas que están capitalizando su conocimiento del negocio y sacan una ventaja a los bancos más grandes. Para Arrigoni, hay un expertise que los bancos más chicos están aprovechando, pero que es rápidamente descontable si los grandes se ponen las pilas.



Las Pymes se vuelven atractivas

Después del elevado nivel de defaults entre las grandes corporaciones, el financiamiento a las Pymes aparece como uno de los negocios de más rápida recuperación y por el que muchos bancos estarán dispuestos a competir. En este segmento, el instrumento clave de financiamiento es el descuento de cheques. Según Del Villar, la reducción del impuesto al cheque es una de las cosas que el Gobierno puede hacer no sólo para ayudar a las Pymes, sino también al crédito. Otro beneficio de una medida de este tipo sería fomentar a que el elevado nivel de efectivo que hay en la calle empiece a entrar a los bancos.

Otra cuestión importante son las regulaciones del BCRA. Para Arrigoni, la conceptualización del Central ha sido históricamente anti Pymes, por una cuestión de ignorancia acerca de cómo vincularse con ese tipo de empresas. Sin embargo, lo que puede hacerse es financiar su capital de trabajo, a través de diversos instrumentos.

En este punto, el mercado de capitales asumió un papel muy activo tras la crisis, generando diversos instrumentos para financiar a las Pymes. Con la aprobación de la cotización de los cheques de pago diferido, la competencia se hará más patente. “Es bueno que haya competencia, pero lo importante es que haya igualdad ante la Ley: si los bancos pagamos ciertos impuestos, que en la Bolsa también los paguen”, reclamó Camandone.

Para Arrigoni, los bancos deberían ser más agresivos respecto de su participación en el mercado de capitales. “En los bancos, el área de mercado de capitales debería estar más emparentada con la de banca privada”, aseguró. Para Del Villar, las entidades están frente al desafío de volver a conquistar a los clientes de este segmento, porque durante el último año y medio los tomadores de crédito prescindieron del financiamiento bancario y usaron otro tipo de instrumentos.



Shopping

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,000074,250079,2500
DÓLAR BLUE-0,7143135,0000139,0000
DÓLAR CDO C/LIQ3,5854-137,1493
EURO0,267989,036789,2752
REAL0,233613,955013,9892
BITCOIN-0,503910.879,070010.885,3400
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS1,271229,8750
C.MONEY PRIV 1RA 1D-7,692318,0000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-7,317119,0000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000028,5000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)0,000090,0090,00
CUPÓN PBI EN PESOS2,85711,801,75
DISC USD NY0,000061,1061,10
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL4,232039.799,8900
BOVESPA-1,8100100.097,8300
DOW JONES-0,880027.901,9800
S&P 500 INDEX-1,11833.357,0100
NASDAQ-1,070010.910,2770
FTSE 1001,10007.273,4700
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO1,4827383,5125377,9091
TRIGO CHICAGO3,7753212,1031204,3869
MAIZ CHICAGO0,7995148,9114147,7303
SOJA ROSARIO2,4823289,0000282,0000
PETROLEO BRENT-0,485043,090043,3000
PETROLEO WTI-0,048840,950040,9700
ORO0,61861.952,00001.940,0000

OpenGolf Newsletter

Anotate y recibí el resumen semanal del mundo del golf.

OpenGolf
Revista Infotechnology