Lunes  07 de Enero de 2008

“Los bancos de inversión hicieron mucho daño y sólo unos pocos deberían quedar”

Entrevista a Michael Lafferty, CEO de Lafferty Group.

La crisis de hipotecas subprime puso bajo la lupa a varios de los principales bancos de inversión y, según Michael Lafferty, CEO de Lafferty Group, una compañía con sede en Londres que se dedica hace más de 25 años a brindar asesoramiento a los bancos en el mundo, esto no es resultado de un proceso azaroso. A su juicio, “el sector de banca de inversión hizo gran daño a la banca. Y ahora estamos teniendo la peor crisis en los últimos años y es tiempo de que los accionistas les digan a los bancos que deben salir de banca de inversión. Muy pocos saben lo que están haciendo y sólo ésos deberían quedar”.

Lafferty, que antes de formar su propia compañía se destacaba como especialista de entidades bancarias del Financial Times, considera que “la gente de banca de inversión viene comportándose de manera completamente irresponsable, egoísta, y haciéndose rica a expensas del resto del sector financiero”. De ahí que, en diálogo con El Cronista, en un viaje reciente a la Argentina, Lafferty anticipó que pronto la banca retail será el principal soporte del negocio financiero.

–¿Por qué dice que el futuro del sistema financiero estará en la banca retail?

–Estamos pasando por lo que yo llamo una revolución de la banca minorista. Y gradualmente los bancos alrededor del mundo se están despertando, están cambiando su forma de pensar. Antes solían creer que era su negocio tomar depósitos de las familias y prestarle a las empresas. Esta es la mentalidad japonesa. Pero gradualmente se dan cuenta que los individuos tienen activos, pasivos y necesidades igual que las compañías y son incluso más rentables y menos riesgosos. El primero en verlo fue el Citibank, con John Reed. Fue el primer banco global minorista. Él apareció con la idea revolucionaria de que había un mercado en los individuos.

–¿Pero a raíz de la crisis subprime, no cree que los bancos pueden adoptar una postura más cautelosa también hacia el segmento retail?

–Lo que viene pasando en los EE.UU. es que los bancos dieron créditos a gente que no tenía pensado repagarlos. Era una locura, pero porque tenían la concepción de que de que estos créditos podían ponerse en un paquete, que luego se vendía al mercado, y así. Si se miran los resultados de los grandes bancos del mundo, en 2006 la mayoría de las ganancias vinieron por la banca retail. Y en unos años, este segmento va a dar más ganancias que todas las que dio la banca de inversión en mucho tiempo. La banca retail tiene un potencial enorme. Mi mensaje es salir del mercado corporativo. Y en lugar de eso entrar en el negocio de consumo. Los banqueros corporativos son como dinosaurios, y es muy peligroso lo que vinieron haciendo.

–Los préstamos al consumo, al menos en América latina, crecieron mucho en estos años. ¿No puede pasar algo similar a lo que sucedió en el caso de las hipotecas subprime?

–En América latina, como un todo, y en la Argentina en particular, el financiamiento al consumo está por debajo del promedio. Es apenas 22 % del PIB, contra 144 % del Reino Unido. Por lo que el potencial todavía es grande.

–¿Qué opina de la tendencia que existe entre compañías de servicios públicos de empezar a dar créditos al consumo?

–Hay que tener cuidado, al menos por lo que sucedió en otras experiencias como la de AT&T, que lanzaron su tarjeta de crédito. Perdieron una fortuna y eventualmente tuvieron que dejar el negocio. Al menos diría que las compañías deberían tener mucho cuidado con lo que hacen y aprender de las experiencias como la de AT&T. Pero creo que se puede hacer algo, aunque de manera controlada.

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