Lunes  01 de Diciembre de 2003

Los afiliados a la jubilación privada capitalizan el 64% del aporte a las AFJP

Al comenzar el sistema, 68% de la recaudación se capitalizaba. A fines de 2001, debido a la reducción de aportes, sólo el 54% iba a engrosar el fondo previsional

La porción del aporte de los afiliados al sistema de jubilación privada que va a parar a sus cuentas individuales de capitalización, se acerca nuevamente a los niveles del lanzamiento del sistema, hace nueve años. En octubre pasado, el 64% de la recaudación se capitalizó, mientras que en 1994, había sido el 68%.

Cuando entró en vigencia el actual sistema previsional, lo destinado al seguro insumía el 20% del aporte (agosto de 1994), pasando al 18% en octubre de 2003. Esto significa que “la comisión neta ha subido del 12% del aporte al inicio del sistema al 18% en el dato más reciente. Influyen en esos números las bajas transitorias de aportes personales a finales de la era Cavallo del 11% al 5%”, sostiene un informe de la Uade. Actualmente, los aportes se mantienen en el 7% del salario.

En diciembre de 2001, en plena antesala de la crisis financiera, apenas el 54% del monto recaudado por las administradoras de fondos de pensiones iba a las cuentas de capitalización, mientras que el 30% correspondía a las comisiones percibidas por las AFJP y 16% se destinaba a pagar las primas del seguro de vida e invalidez.

De acuerdo a un informe de la Superintendencia de Seguros que hace un repaso sobre los nueve años del régimen, en el segundo semestre de 2003, la comisión promedio por aportes obligatorios se elevó al 2,5% del ingreso. Los mayores aumentos correspondieron a Siembra (2,9%) y Unidos (2,85%), mientras que Prorenta (2,39%) no varió su comisión, pasando a ser una de las tres AFJP más baratas, detrás de Arauca Bit (2,05%) y Met (2,15%).

En septiembre de 1994, el costo del seguro colectivo de invalidez y fallecimiento representaba 60% de la comisión percibida por las AFJP. Esta proporción se estabilizó en menos del 30% a partir de agosto de 1995 y en el primer semestre de 2002 volvió a reducirse al 23%.

Renovación

Las pólizas se renuevan anualmente en julio de cada año, con precios que pueden bajar pero no subir en el período de vigencia. El costo del seguro colectivo de invalidez y fallecimiento promedió 0,9% del salario durante el año finalizado en junio de 2002 y 0,7% en el último año. En el segundo semestre de 2003, con los nuevos valores licitados entre mayo y agosto por las 12 AFJP, las primas se elevaron a 1,3%. Así, “los precios licitados en 2003 se elevaron más del 70%”, dice el organismo de control. Sin embargo, hay que tener en cuenta también que, a excepción de Profesión+Auge, todas las AFJP contrataron la cobertura con empresas de seguros vinculadas. “En consecuencia, los precios podrían resultar ‘precios de transferencia’ y no reflejarían necesariamente los costos”, dice la Superintendencia.

En el año que terminó en septiembre de 2003, la rentabilidad nominal y en pesos promedio del sistema privado fue de 13,94% (menor a la del año terminado a fin del trimestre anterior, de 21,78%). En términos reales, en pesos, pero descontando la inflación, el rendimiento de los fondos se redujo al 10%, según la Uade.

En octubre, las AFJP recaudaron $ 270 millones, 66% más (en valores nominales) que en octubre del año anterior, debido principalmente al incremento de aportes personales a partir de marzo de 2003. Además, en ese mes se transfirieron a las AFJP los aportes de períodos previos correspondiente a un plan de facilidades de pagos de la AFIP. Los fondos de pensiones administran $ 45.000 millones y las cuatro mayores AFJP concentran el 74% de los fondos.

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