Domingo  21 de Diciembre de 2003

El sector asegurador no llega al 2% del PIB pese a la contracción económica

Con una penetración del 4%, Chile es la excepción de la región. México es el mercado más grande, con 12.000 millones de dólares en primas suscritas, el 36% del total

Con una caída real del 15% en las primas durante el 2002 y del 26% en la primera mitad del 2003, la industria argentina de seguros representa apenas el 7% del volumen que maneja el sector asegurador en América latina. Y pese a la drástica contracción del PIB, que se redujo 4,4% en 2001 y 11% en 2002, la penetración del aún sigue siendo muy baja: no supera el 2%.

En realidad, ese nivel es una constante en la región, con la única excepción de Chile, con un total de primas que representan 4% del PIB, según un informe de Standard & Poor’s. En mercados desarrollados y maduros, como el estadounidense o el norteamericano, la penetración suele exceder el 7%.

Pero la pequeña participación de la industria en el PIB de los mercados latinoamericanos es precisamente lo que determina su alto potencial de crecimiento, detenido hasta ahora por crisis económicas. En su conjunto, los mercados de seguros de América Latina representan alrededor de 33.000 millones de dólares en primas suscritas.

Los mayores volúmenes de producción continúan siendo los de México, Brasil y Chile, quienes representan alrededor del 70%. México concentra el 37%, Brasil, el 26% y Chile, el 8%.

El año 2002 definió un cambio en la tendencia, ya que el volumen disminuyó alrededor del 5% en términos de dólares. La reducción general de las primas se explica principalmente por la devaluación de las monedas locales.

“Aunque la supervivencia del negocio de seguros generales no está en riesgo, las aseguradoras en Argentina han enfrentado graves problemas, desde la contracción del nivel de primas hasta el aumento de la morosidad y la falta total de liquidez en las carteras”, dice el informe. “Pero la alta exposición a la deuda del Gobierno está lejos de ser contabilizada a valor de mercado, lo que permite a las compañías reportar capital positivo reflejo del grado de tolerancia regulatoria”, añade.



Motores de crecimiento

Sin embargo, el fuerte crecimiento observado en los mercados de México y Perú, aunado al mantenimiento del volumen en el mercado chileno, han ayudado a sostener la dinámico de expansión en la región. En México, el sector experimentó un crecimiento del 12% en términos reales en 2002, con 12.000 millones de dólares de primas directas generadas ese año. Ese volumen, no obstante, no representa más del 2% del PIB.

En Chile, en tanto, la penetración bate un récord al alcanzar el 4%, lo que se debe, en parte, a la continua estabilidad económica, pero también al hecho de que el país comenzó la desregulación del mercado antes que sus contrapartes. Los cambios recientes en la regulación, que permiten a las aseguradoras expandir su negocio para proveer algunos de los productos tradicionalmente comercializados por los bancos, fortalecen aún más las perspectivas de desarrollo.

Aunque la cartera de negocios en países con portafolios más estables, como México y Chile, está muy orientada hacia productos de vida y salud, la emisión de seguros generales representa en promedio el 66% del total de primas en la región.

Los productos de cobertura catastrófica son particularmente importantes en México, Colombia, Centroamérica y Perú, dominando el ramo de daños. Como resultado de la estabilidad económica en algunos países y los cambios regulatorios favorables, la emisión de seguros automotores es el segundo negocio más relevante dentro del segmento de seguros generales.



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