Lunes  20 de Octubre de 2003

El Nobel de Economía, para dos econometristas

Con sus trabajos aportaron nuevos instrumentos que permiten realizar análisis y predicciones de evoluciones económicas y financieras

El econometrista estadounidense Robert F. Engle y el británico Clive W.J. Granger fueron proclamados ayer ganadores del Premio Nobel de Economía 2003, instituido por el Banco Central de Suecia a partir del año 1969.

Los académicos fueron distinguidos por desarrollar en los años ochenta métodos estadísticos generaron nuevas herramientas, esenciales para analizar y predecir variables en los mercados financieros y el ámbito macroeconómico, a partir de series de datos en el tiempo. Además del reconocimiento a su trabajo, los galardonados compartirán un premio de 10 millones de coronas suecas, o cerca de 1.300.000 dólares.



Relaciones empíricas

Dentro de la economía, la econometría es una disciplina que busca encontrar las relaciones entre determinadas variables a través del análisis empírico de series temporales. Para realizar estimaciones econométricas, tradicionalmente se suponía que las series de datos eran estacionarias. Es decir, estaban afectadas por perturbaciones de manera constante a lo largo del tiempo.

No obstante, una característica de la economía es la imposibilidad de realizar experimentos controlados. Gran parte de los mismos se realizan sobre información empírica de variables que producen los agentes económicos de manera irregular. Es decir, trabaja con variables no son estacionarias.

El aporte de los flamantes premios Nobel fue desarrollar mecanismos para trabajar variables no estacionarias y obtener conclusiones sobre la relación causal entre ellas.

Concretamente, Robert F. Engle, catedrático en la Universidad de Nueva York, recibió el premio por desarrollar los mecanismos de “Heteroscedasticidad Autoregresiva Condicional (ARCH, según sus siglas en inglés)” aplicados para modelar y predecir la volatilidad de series de datos a lo largo del tiempo. Éstos modelos aportaron nuevos instrumentos que permiten afinar el análisis, especialmente en el campo de las finanzas, de datos como tasas de interés o los precios bursátiles, donde el riesgo es muy difícil de predecir.

El británico Clive W. J. Granger, de la Universidad de California en San Diego, fue reconocido por investigar series con “tendencias comunes”, conocidas como “cointegración”. Dos variables están cointegradas cuando siendo no estacionarias, muestran relaciones causales entre ellas. De esta manera, el aporte consiste en señalar que la mayoría de las variables macroeconómicas se guían por relaciones de largo plazo, tendencias, y diseñar un sistema que permita analizar la relación entre, por ejemplo, la riqueza y el consumo, en la que las dos tienen una tendencia a lo largo del tiempo. Actualmente sus métodos se aplican especialmente en los estudios sobre indicadores macroeconómicos, como la relación los tipos de cambio e índice de precios, así como en tipos de interés a corto y largo plazo.



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