Domingo  11 de Enero de 2004

Crédito a las pyme, clave para la recuperación

Una de las cicatrices más visibles que el país ha heredado de la última crisis, y que seguramente llevará un buen tiempo dejar atrás, es la falta de crédito que vienen padeciendo las compañías locales. De representar, hace apenas cuatro años, el 22% del PIB, el volumen de préstamos al sector cayó continuamente hasta alcanzar su piso actual, del 8%. Aunque se espera un importante crecimiento del crédito en 2004, y el problema es acuciante en el caso de las pequeñas y medianas empresas.

Si bien no existen cifras oficiales, se estima que en la Argentina existen más de 900.000 pyme, cifra que representa el 90% del universo corporativo y generan, además, el 81% de los empleos del país. Para tener una idea de su importancia en el proceso productivo, basta con señalar que su producción tiene una participación en el producto nacional del 57%.

Por el peso propio que tienen en la economía y por el rol que cumplen en la sociedad, las pequeñas y medianas empresas constituyen un sector clave, cuyo acceso al crédito debe ser priorizado en las políticas oficiales.

Mucho ha hecho ya el Banco Central, en la medida en que liberó recursos de los bancos para ampliar sus márgenes prestables, y modificó los criterios de calificación para que se priorice la viabilidad de los negocios actuales por sobre la historia crediticia de los demandantes de préstamos.

Algunos estudios privados prevén que en el 2004 el crédito a las pequeñas y medianas empresas se incrementará un 20%. Por el momento, sin embargo, el stock de créditos continúa cayendo. Y la posibilidad de acceder a un financiamiento a costos razonables no debería depender exclusivamente de las decisiones comerciales de los bancos.

En este sentido, algunas propuestas interesantes apuntan a incentivar el acceso de las pequeñas y medianas empresas al mercado de capitales. La Secretaría Pyme y el BID lanzaron un programa conjunto que financia la consultoría y los gastos de salida a Bolsa de las empresas que opten por emitir deuda. El dato es importante, en la medida en que las agrupaciones de pequeñas y medianas empresas aseguran que entre un 85 y un 90% de las pyme no puede asumir los costos que representa un asesoramiento periódico de un profesional.

Garantizar Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) ha lanzado una serie de fideicomisos regionales con un considerable éxito de tasa y suscripción, y días atrás la Caja de Valores anunció el lanzamiento de su propia SGR. Finalmente, hay que mencionar la posibilidad de que los cheques de pago diferido sean vendidos en Bolsa, lo que debería traducirse en un menor costo de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas que decidan descontarlos en el mercado.

Se trata, en todos los casos, de desarrollos que todavía se encuentran tanteando su factibilidad técnica y su oportunidad como negocio de mercado que atraiga inversores dispuestos a tomar el riesgo. No debería descuidarse su proceso de crecimiento. El compromiso con el desarrollo de las pyme es uno de los más fuertes que debe establecerse en este momento.



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