Domingo  16 de Noviembre de 2003

Chile: el sistema más sólido de la región

El sistema bancario chileno continúa siendo el más sólido de América Latina como resultado de un estricto marco regulatorio y de supervisión, buenos niveles de capitalización, tendencias que apuntan a una mayor eficiencia y rentabilidad, y un entorno de bajo riesgo apoyado en la fortaleza de las instituciones de gobierno, que tornan a las entidades financieras de Chile en las mejor calificadas de América Latina.

Sin embargo, el relativo estancamiento de la actividad crediticia en los últimos años no deja de ser un factor negativo. De todos modos, el lento crecimiento de los activos bancarios es un rasgo común que puede observarse en la mayoría de los sistemas financieros de América Latina. Por otro lado, existen señales de una recuperación más palpable de la actividad de la economía chilena para el próximo año, lo que incrementa las expectativas de crecimiento en el sector financiero.

Luego de las dos grandes fusiones del 2002, las dos mayores instituciones resultantes controlan actualmente más del 40% del mercado. Pero es improbable que esta concentración se incremente. Los grandes bancos dejaron de apuntar a aumentar su participación

de mercado, enfatizando ahora metas de rentabilidad, lo que está dando espacio a las instituciones medianas y pequeñas para crecer en el segmento de productos y servicios menos estandarizados.

En 2003, la mayor eficiencia, producto en gran parte, de los ahorros generados por las fusiones, condujo a una llamativa mejora de la rentabilidad, a pesar del entorno de bajas tasas. Asimismo, los bancos chilenos han comenzado a cobrar muchos servicios que solían ser gratuitos, lo que sumado a la mayor gama de servicios brindados ha permitido a las instituciones beneficiarse de ingresos no financieros mayores.

Con un retorno sobre activos antes de previsiones e impuestos del 1,7% y un retorno sobre patrimonio del 20%, el sistema chileno es uno de los más rentables de América latina.

En 2002, el crecimiento de préstamos real ascendía a 1,6%, pero con una evolución muy diferente de los segmentos de consumo y comercial. Los préstamos al consumo se incrementaron 12% mientras que los comerciales disminuyeron 2,6%.

Esta tendencia está vinculada al lento crecimiento de la economía, pero también a la competencia de los mercados de capitales locales, que reemplazan a los bancos como fuente de financiamiento para muchas de las grandes compañías. Por otro lado, los préstamos al consumo se han intensificado, debido a la política más agresiva de los mayores bancos y al ingreso de nuevos participantes especializados en este segmento.

El nivel de préstamos en mora ha permanecido relativamente estable y bajo en relación con el resto de América latina, aunque aún un poco mayor que antes de la crisis. No obstante, en los últimos meses se puede apreciar una tenue pero promisoria tendencia hacia la baja, lo que brinda mejores expectativas en lo que respecta a calidad de activos para el próximo año.

El nivel de capitalización se halla con una tendencia hacia la suba como resultado de la buena rentabilidad del sistema y el crecimiento relativamente lento de los activos. A junio de 2003, la capitalización promedio para el sistema ascendió a 14,5% de los activos ponderados por riesgo, exhibiendo todos los bancos cifras de más del 10%, lo que señala la excelente solvencia y solidez del sistema.

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