Martes  26 de Septiembre de 2017

Un análisis técnico del dólar ¿más subas para el tipo de cambio?

Un análisis técnico del dólar ¿más subas para el tipo de cambio?

El dólar nuevamente retoma la senda alcista y acumula un avance del 4 por ciento en las últimas rudas, pasando de niveles de 16,95 pesos hasta los máximos alcanzados hoy de $ 17,65 en el mercado mayorista y si  bien la divisa siempre es muy vulnerable a operaciones del BCRA, ha demostrado tener un comportamiento muy técnico en las últimas semanas.

Tal como sostuvimos en notas previas, el dólar generó una lateralización entre noviembre de 2016 y junio de 2017 entre los mínimos de $ 15,1 y $ 16,1 pesos y una vez que el límite superior de la banda de operaciones fue quebrada al alza, el dólar replicó el mismo tamaño de esa lateralización y buscó la zona de $ 17-$ 17,1.

Si  bien el dólar es siempre es muy vulnerable a operaciones del BCRA, ha mostrado un comportamiento muy técnico en las últimas semanas.

Nuevamente, en pleno 'pánico' por una posible victoria kirchnersita, el dólar quebró la banda superior y volvió a replicar el mismo proceso de canalización previa para acceder a los $ 18 antes de las PASO. Pero alcanzado ese objetivo de suba, las elecciones desinflaron las expectativas devaluatorias y el dólar regreso a la parte inferior de la banda de lateralización, siendo justamente la zona de $ 17 el nivel de contención clave. Incluso, si tomamos el 38,2% de Fibonacci de todo el último tramo y la línea de tendencia que une máximos y que luego une mínimos, funcionaba como zona de soporte. Por ello es que desde esta columna sosteníamos que los mínimos de $ 17-$ 16,8 funcionaban como zona de soporte y desde allí el dólar retomo la tendencia alcista para volver a ubicarse en la parte superiores la banda de lateralización actual.

¿Nuevas subas?

 

Las chances de ver nuevas subas hacia los $ 17,9-$ 18 (siempre hablando del mercado mayorista) se mantienen con vida. Con el quiebre de dicho escollo, podría ser factible especular con una nueva replicación de la banda hacia los $ 19 en las próximas semanas e incluso meses.

Es importante señalar que el dólar hace techo con pánico o nerviosismo en la calle o entre los inversores e incluso políticos que alarman sobre la suba del billete. Lo llamativo es que, a estos valores, no se ve el mismo nivel de nerviosismo que sí se veía antes de las PASO, cuando el dólar continuaba su escalada alcista. Por ello es que las chances de ver nuevos avances hasta que el dólar nuevamente se sature y genere un descanso de todo el último tramo de suba.

En el trayecto, habrá que seguir atentos a los soportes ubicados en $ 17-$ 16,8 como nivel de contención y desde donde las subas deberán quedar retomadas hacia zonas superiores, tal como lo mencionado.  Veamos…

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,862155,000058,5000
DÓLAR BLUE0,813061,500062,0000
DÓLAR CDO C/LIQ1,4303-69,3964
EURO1,056962,506862,5401
REAL0,138613,793513,8016
BITCOIN-0,184810.246,280010.251,0000
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS0,413260,7500
C.MONEY PRIV 1RA 1D1,388973,0000
C.MONEY PRIV 1RA 7D0,675774,5000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000060,0000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)-4,5936135,00141,50
CUPÓN PBI EN PESOS0,00001,701,70
DISC USD NY3,154171,9569,75
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL-2,124030.561,2700
BOVESPA0,5000103.680,4100
DOW JONES-0,160027.076,8200
S&P 500 INDEX-0,05142.997,9600
NASDAQ0,05008.153,5430
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO-1,0556327,2027330,6934
TRIGO CHICAGO-1,3811177,1047179,5849
MAIZ CHICAGO-1,8048144,5808147,2382
SOJA ROSARIO0,0000242,0000242,0000
PETROLEO BRENT-5,056565,530069,0200
PETROLEO WTI-4,324360,180062,9000
ORO-0,34601.497,90001.503,1000