Martes  10 de Julio de 2018

Tasas, plazo y condiciones del “bono dual 2020” que licita mañana el Gobierno

Es deuda a 19 meses. Tendrá denominación en dólares, pero paga en pesos y puede suscribirse en cualquiera de las dos monedas. Al vencimiento, pagará lo que resulte más alta entre una tasa del 4,5% en dólares o la tasa en pesos que surja de la licitación.

Ministro de Hacienda Nicolás Dujovne

Además de las Letes que está licitando desde hoy, el Gobierno salió a ofrecer al mercado una nueva emisión de un bono dual que licitará mañana y del que hoy difundió qué condiciones financieras tendrá.

El nuevo bono es a 19 meses, se suscribe el 13 de julio y se liquidará el 13 de febrero de 2020.

Estará denominado en dólares, pero pagará en pesos. Y puede suscribirse en cualquiera de las dos monedas, al tipo de cambio mayorista oficial de hoy (Comunicación A 3500 del Banco Central).

La suscripción se hará “a la par” y lo que se licita mañana es la tasa mensual en pesos, con intervalos de 0,05 puntos porcentuales.

A su vencimiento, el bono pagará el mejor rendimiento entre el capital inicial en pesos más los intereses capitalizados según la tasa mensual que determine la licitación y el valor nominal emitido en dólares más una tasa anual del 4,5%. En cualquiera de los dos casos, la liquidación se hará en pesos.

El analista Mauro Cognetta, gerente de Mercado de Capitales & Derivados en ALyC, señaló que su rendimiento debería ubicarse, aproximadamente, cerca del 5%, un poco más arriba que el de las anteriores Letes a un año. 

“Este bono en moneda dual tiene una maturity de un año y seis meses. Un bono similar (AO20), con una modified duration de 2 años, está rindiendo una TIR de 6,09%. Es decir que, mientras la anterior LETE más larga salió a 4,50%, yo espero que el rendimiento esté arriba de ese nivel”, evaluó en diálogo con El Cronista.

La recepción de ofertas comenzará mañana a las 10 y cerrará a las 15. Habrá un tramo competitivo (en el que deberá indicarse la tasa mensual para el cálculo en pesos con intervalos de 0,05% y el monto a suscribir expresado en valor nominal en dólares) y un tramo no competitivo, para el que sólo se debe consignar el monto a suscribir en valor nominal en dólares.

En las operaciones pueden participar personas físicas o jurídicas a través de los agentes de liquidación y compensación (integrales y propios) y agentes de negociación registrados en la Comisión Nacional de Valores.

La de mañana no es la primera licitación de bono dual: hace poco menos de un mes, el Gobierno colocó u$s 2000 millones en un título que vence en 2019, a una tasa del 2,4% mensual que equivale a una tasa interna de retorno efectiva anual del 32,92% (el bono pagará esa tasa en pesos o el 4,5% anual en dólares, lo que resulte más alto).

Como referencia, además, a las Letes que licita hoy y mañana el Ministerio de Hacienda y Finanzas les puso un precio máximo que implica una tasa nominal anual de por lo menos el 4% para el título a 210 días y de al menos el 4,5% para el que vence en 378 días.

Con la licitación de este tipo de títulos de deuda, el Gobierno busca ofrecerles opciones a los inversores para que, en el caso que salgan de Lebac, no se vayan a dolar billete, generando una presión al alza sobre el tipo de cambio.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,381760,750065,7500
DÓLAR BLUE0,000083,000084,0000
DÓLAR CDO C/LIQ0,5428-86,9583
EURO0,278070,966171,0075
REAL0,224612,352812,3602
BITCOIN1,11186.471,41006.479,0100
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS-5,531927,7500
C.MONEY PRIV 1RA 1D-24,00009,5000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-22,222210,5000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000027,0000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)-0,9709102,00103,00
CUPÓN PBI EN PESOS0,00001,541,54
DISC USD NY1,375251,6050,90
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL1,354024.058,6000
BOVESPA-2,170074.639,4800
DOW JONES-1,840022.327,4800
S&P 500 INDEX-1,60132.626,6500
NASDAQ-0,95007.774,1510
FTSE 1001,10007.273,4700
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO0,3684325,3656324,1714
TRIGO CHICAGO-0,3073208,6124209,2554
MAIZ CHICAGO0,1465134,5418134,3450
SOJA ROSARIO0,00000,00000,0000
PETROLEO BRENT-0,219722,710022,7600
PETROLEO WTI0,398220,170020,0900
ORO-2,76821.577,10001.622,0000
Revista Infotechnology