Miércoles  15 de Mayo de 2013

Secan la plaza para obligar a bancos a vender bonos y bajar el ‘dólar fuga’

Sin la oferta del Banco Nación, la tasa interbancaria se disparó 480 puntos hasta 20,5%. La presión oficial obligó a las entidades financieras a tomar pesos a un mayor precio. Pero muchas se vieron forzadas a liquidar bonos en dólares, lo que contribuyó a la caída del “contado con liquidación”

La tasa interbancaria aumentó ayer alrededor de 480 puntos básicos, presionada por la demanda de moneda doméstica desde la banca privada y un insuficiente abastecimiento de entidades oficiales, dijeron operadores consultados.

Desde diferentes entidades financieras explicaron que a la ausencia de oferta de pesos del Banco Nación secó la plaza e hizo que los bancos convalidaran una tasa mayor.

Los rendimientos de los préstamos entre bancos de primera línea a un día de plazo -denominados “call money”- subieron a un promedio del 19,5/20,5% anual desde un nivel previo en torno al 15,7%. De acuerdo al grado de liquidez del banco involucrado, el diferencial de tasa es superior. En particular, en las entidades de segunda línea el call aumentó a 21,5% desde el 16% previo.

Un operador explicó que la falta de pesos en el mercado es una estrategia para obligar a las entidades a deshacer posiciones: vender bonos en dólares o divisas. En este sentido, explicaron que en muchos bancos optaron por tomar pesos a una tasa más alta para evitar vender sus títulos a precios bajos pero muchos debieron salir a liquidar bonos en dólares, lo que contribuyó a la baja del contado con liqui que cerró a $ 8,6.

“Faltaban pesos por la baja del contado con liqui”, destacó el jefe de una mesa de dinero de un importante banco privado. “Hay mucho repo dando vuelta, venimos de dos subas de tasas en las licitaciones del Banco Central y al mercado secundario que venía cayendo se sumó la caída de los precios de los bonos por lo que los fondos salieron a vender posiciones”, explicó. “Tenían que liquidar sí o sí posiciones.

Vienen con una posición de bonos y ante esta situación el mercado sale a vender bonos o tomar pesos. Las dos historias están dando vueltas y hacen que suba la tasa call”, agregó. “Hay búsqueda de plata (dinero) por parte de empresas y esto lo refleja la actividad de algunos bancos. Son necesidades puntuales que empujan a la tasa”, dijo otro operador bancario de una firma privada. Y agregó que “lo extraño del mercado es que son más los bancos que están prestando que los que están tomando (fondos). También influye la presión en el mercado de cambios y la disparidad con el blue”.

Fuentes financieras coincidieron en que la rueda de “repos” (pases) tuvo una fuerte volatilidad de entre un 14% en apertura hasta un máximo aislado del 23,5%, con una tasa promedio en torno al 21%. La “rueda repo” es el principal ámbito de negociación en la cual el Banco Central y las entidades financieras realizan ofertas que pueden ser aceptadas o rechazadas de acuerdo a los lineamientos de liquidez.

“A lo que venía ocurriendo se sumó la baja muy fuerte que hubo de bonos, los fondos necesitaban liquidez. Se generó una volatilidad muy alta en poco tiempo pero mañana (por hoy) debería estar solucionado. El Central debería dar alguna señal que deje plata en el mercado”, relató un experimentado operador antes de conocerse los resultados de la licitación del BCRA.

Finalmente, el Central realizó una expansión monetaria por $2.270 millones, con una suba de 50 puntos básicos en los rendimientos (ver aparte).

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,381760,750065,7500
DÓLAR BLUE0,000083,000084,0000
DÓLAR CDO C/LIQ0,5428-86,9583
EURO0,278070,966171,0075
REAL0,224612,352812,3602
BITCOIN1,11186.471,41006.479,0100
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS-5,531927,7500
C.MONEY PRIV 1RA 1D-24,00009,5000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-22,222210,5000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000027,0000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)-0,9709102,00103,00
CUPÓN PBI EN PESOS0,00001,541,54
DISC USD NY1,375251,6050,90
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL1,354024.058,6000
BOVESPA-2,170074.639,4800
DOW JONES-1,840022.327,4800
S&P 500 INDEX-1,60132.626,6500
NASDAQ-0,95007.774,1510
FTSE 1001,10007.273,4700
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO0,3684325,3656324,1714
TRIGO CHICAGO-0,3073208,6124209,2554
MAIZ CHICAGO0,1465134,5418134,3450
SOJA ROSARIO0,00000,00000,0000
PETROLEO BRENT-0,219722,710022,7600
PETROLEO WTI0,398220,170020,0900
ORO-2,76821.577,10001.622,0000
Revista Infotechnology