Lunes  10 de Febrero de 2020

Quien invierte en plazo fijo terminará perdiendo 6,5% de poder adquisitivo

Es porque la inflación proyectada es del 42%, contra el 32% que rinden hoy los depósitos en los bancos. Hay grandes entidades que ya pagan menos del 30%

El Banco Nación (BNA), como siempre, es el que da el puntapié inicial. Luego de haber subido las tasas de plazo fijo del 37 al 39% el mes pasado, ahora las acaba de reducir al 34%, siendo la entidad que más paga junto al Banco Ciudad. La baja de tasas de la entidad conducida hoy por Eduardo Hecker suele traer un reacomodamiento del sistema, ya que las demás entidades tienden a repetir sus movimientos.

En este sentido, se espera una mayor baja aún de las tasas, que ya vienen en caída libre, pues según el promedio del BCRA los bancos pagan 32,5% por depósitos de hasta $ 100.000, contra una inflación proyectada por el REM de 41,7% para todo el 2020, por lo que se estaría perdiendo un 6,5% de poder adquisitivo. 

El 30 de septiembre marcó un récord de tasas de 56,7%, que fue bajando hasta 42,4% el 2 de diciembre pasado y ahora provocó otra caída, que seguirá con el correr de los días, ya que la última fecha que pone el Central es del jueves pasado, y el impacto de la baja de tasas de 500 puntos básicos del BNA provocará una mayor reducción.

Santander bajó la tasa al 33,5%, Provincia al 33%, ICBC al 32,6%, HSBC y Galicia al 32,5%, BBVA y Credicoop al 32% y Macro al 29,5%.

Fuera de los 10 bancos con mayor volumen de depósitos, el que más paga según el relevamiento del Central es Sáenz con 36,5%, Mariva, Voii, Finandino y CMF con 36% y Crédito Regional con 35,5%. En tanto, con el 35% están el Hipotecario y el Banco de Tierra del Fuego, donde era presidente Miguel Pesce antes de asumir en el Central.

Para el tributarista Iván Sasovsky es un problema que el plazo fijo pierda frente a la inflación, porque antes funcionaba como un ancla, “pero al no ser más rentable, la gente puede tomar la decisión de dolarizar su cartera de inversiones desde el dólar que se puede comprar a través de la Bolsa, porque es una forma de generar reserva de valor. De ahí que habrá que seguir muy de cerca el equilibrio entre el valor de dólar, depósitos en los bancos, créditos que otorguen los bancos y el precio del dólar blue y del dólar MEP. Es peligroso si se baja mucho la tasa de interés y se accede fácil al dólar, porque habrá nuevamente un atraso cambiario, en un contexto donde bajar la inflación es el principal desafío para poder salir de la recesión”.

Damián Di Pace, titular de Focus Market, señaló que, como lo que los bancos pagan hoy por el plazo fijo está muy por debajo de la inflación prevista, una opción para los que quieran liquidez son los money market o los fondos T más 1: “Otra alternativa interesante es el plazo fijo UVA, que paga la inflación más un 1% anual a 90 días”.

Los bancos incentivan pagando un plus por los depósitos UVA a medida que más tiempo se los deje: pagan más a 365 días, luego a 180 días, y por último a 90 días.

"Esta nueva herramienta, depósitos con opción de cancelación anticipada en UVA, ofrecerá, como mínimo, una tasa de interés que se ajustará según la fórmula UVA + 1% para las colocaciones en pesos a 90 días. La novedad del producto es que tendrá la opción de cancelación a partir de los 30 días, con un rendimiento superior a la tasa de plazo fijo tradicional", había explicado la autoridad monetaria en un comunicado.

El primer incentivo que había dado el Banco Central bajo el gobierno de Mauricio Macri es que los intereses se liquidaran mensualmente. Los bancos que más pagaban a largo plazo, como el Nación y el Itau, llegaron a ofrecen 10% más que el IPC por un año, y en el caso del BBVA Francés, el de mejor rendimiento a corto, llegó a pagar 6% más que el IPC por tres meses.

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