Lunes  05 de Agosto de 2019

Lunes rojo: por China, se derrumbó Wall Street y cayeron todos los mercados

En Nueva York las acciones perdieron hasta más de 3%. La baja se extendió a los índices de la región, donde el IBovespa se precipitó 2,51% y el IPSA de Chile un 2,2%. Las mismas mermas se extendieron en Europa y Asia. La guerra comercial y la devaluación del yuan empujaron al dólar y golpearon también a las acciones locales. 

Lunes rojo: por China, se derrumbó Wall Street y cayeron todos los mercados

La mayoría de los índices globales operaron hoy en rojo, en un lunes negro para los mercados internacionales.

Los principales índices de referencia de Wall Street registraron la mayor baja diaria en lo que va del año, con pérdidas que giraron en torno al 3% en sus distintos índices.  La baja se extendió a Europa, Asia y a los índices de la región.

En tanto, en la Argentina, el riesgo país volvió a la zona de los 900 puntos y la bolsa perdió 1,2%.

El jueves de la semana pasada el presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso nuevas sanciones a China, reflotando las tensiones en la guerra comercial. La respuesta no tardó en llegar y hoy, lunes, China devaluó su moneda un 1,5%, registrando la mayor suba diaria del dólar en China desde 2015. Inmediatamente el mercado reaccionó negativamente, con los inversores buscando refugio en distintos activos financieros.

Como medida de cobertura, se extendió la estrategia de Fly to Quality (o salto a la calidad) lo que implica el desarme de posiciones en activos de riesgo (típicamente bonos y acciones) y búsqueda de posicionamiento en activos de cobertura como los bonos del tesoro, el oro y el dólar.

La venta de activos de riesgo hizo que los índices globales operasen en rojo. El Dow Jones retrocedió 2,9% y se ubicó en los 25.717,74 puntos, seguido del selectivo S&P 500 que descendió 2,98% y el Nasdaq, que agrupa a las compañías tecnológicas, bajó 3,47%. El rojo se extendíó a los índices de la región, con el IBovespa, que cayó 2,51% y el IPSA de Chile, que bajó un 2,2%. 

Las mismas bajas se extendieron en Europa y Asia con pérdidas de 2% para el EuroStoxx 50. El Dax alemán cayó un 1,8% y el FTSE100 de Londres un 2,47%. Por su parte, el Nikkei japones perdió un 1,74% y el CSI 300 de China retrocedió un 1,9%.

El actual ajuste tuvo sus inicios la semana pasada tras la baja de tasas de la Fed,  de 25 puntos básicos. Trump se sintió descontento ya que esperaba un recorte de 50 puntos básicos.

La mayor tensión financiera se siente en el mercado y se percibe tras la fuerte suba del índice de volatilidad VIX (o también conocido como el índice del miedo). Desde el jueves pasado el VIX sube un 44% y toca su mayor nivel del año. Como respuesta, y en medio del escenario de nerviosismo, los inversores buscan activos de seguridad viendo a los bonos del tesoro americano como la típica cobertura. De esta manera, la tasa de interés del bono del tesoro americano registró la segunda mayor baja del año y operó en 1,719%, es decir, el menor nivel desde mediados de 2016.

Otro activo de cobertura que fue elegido por los inversores en medio de la volatilidad global, fue el oro , el cual continuó con el avance que viene desarrollando desde mediados de 2018 y operó en u$s 1476 la onza, alcanzando su mayor nivel desde 2013.

En la estrategia de búsqueda de cobertura, los inversores a nivel global buscaron desarmar posiciones de activos de riesgo y, en ese sentido, los mercados emergentes sintieron fuertemente el impacto, ya que las acciones como sus monedas tuvieron una jornada de pérdidas.

Por su parte, el índice de acciones de mercados emergentes perdió un 3,75%. Registró su mayor baja diaria desde 2016,  para regresar a niveles de comienzos de 2018, donde operó nuevamente debajo de los u$s 40.00.

Igual panorama ocurrió con los bonos en dólares de mercados emergentes. El índice que los agrupa, elaborado por el banco de inversión JP Morgan, registró hoy su mayor baja del año al caer un 0,98%. Este fue el mayor retroceso diario desde diciembre pasado y se dió por la venta de inversores que buscaron alejarse del riesgo emergente.

Es de esperar que, ante una mayor tensión comercial entre China y Estados Unidos, la economía mundial se vea golpeada: se prevé que pueda registrar un proceso recesivo o de ralentización. De esta manera, los mercados emergentes lucen como los más vulnerables pese a que la Reserva Federal haya decidido bajar la tasa de interes la semana pasada.

Por ultimo, en el día de la fecha, las monedas de emergentes también sintieron el impacto. El peso colombiano fue la moneda que más cayó, un 2,08%. En segundo lugar, se ubicó el peso argentino con una pérdida de 1,77% y el real brasilero con una devaluación diaria de 1,7%.

De esta manera, la mayor explicación de la devaluación del peso hoy proviene de factores internacionales y Argentina debe acompañar los movimientos de las variables financieras globales para no quedar desacoplada respecto de sus pares. Por ello, subió el riesgo país, subió el dólar y cayó el Merval , en una jornada negra para todo el mundo bursátil.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,413257,250060,7500
DÓLAR BLUE1,509466,750067,2500
DÓLAR CDO C/LIQ-0,0371-79,6741
EURO0,129365,242965,3155
REAL0,158714,371114,3876
BITCOIN-1,19258.112,00008.115,7000
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS-2,488753,8750
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BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)14,8148155,00135,00
CUPÓN PBI EN PESOS-2,51571,551,59
DISC USD NY-2,140780,0081,75
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL2,187032.550,7300
BOVESPA1,2800106.022,2800
DOW JONES-0,150026.827,6400
S&P 500 INDEX-0,35693.006,7200
NASDAQ-0,72008.162,9870
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO0,0804343,1863342,9107
TRIGO CHICAGO-1,1461190,1487192,3533
MAIZ CHICAGO0,2582152,8482152,4545
SOJA ROSARIO0,0000242,0000242,0000
PETROLEO BRENT1,034659,570058,9600
PETROLEO WTI1,513754,320053,5100
ORO0,06071.483,30001.482,4000