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Fondos Comunes de Inversión: ranking de desempeño financiero 2017

Fue elaborado en un trabajo conjunto de la consultora Economática y la Universidad Nacional del Sur. El índice mide doce variables. El mejor rendimiento promedio lo ofrecieron, por mucho, los fondos de renta variable. Mirá las tablas interactivas.

Fondos Comunes de Inversión: ranking de desempeño financiero 2017

Hacia noviembre del año pasado, el sector de fondos comunes de inversión administraba un patrimonio de unos 32.599 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 50,67% en moneda extranjera.

Según un informe de la consultora Economática, los fondos de Renta Fija representaban a noviembre el 72,82% del total del patrimonio, seguidos por los de Renta Mixta (9,24%), Mercado de Dinero (8,93%), Renta Variable (4,08%), Pymes (2,53%), Total return (1,31%) e Infraestructura (1,09%).

Durante el año pasado, según el mismo informe, el mejor rendimiento mensual promedio lo ofrecieron, por mucho, los fondos de renta variable (4,46%), seguidos por los de renta fija (1,73%) y los de renta mixta (1,72%). “Los resultados –apuntó la consultora en el reporte publicado en Alzas y Bajas- arrojan evidencia favorable para las alternativas menos conservadoras, lo que permitiría inferir que el desempeño de los fondos no conservadores fue remunerado acorde a los riesgos asumidos en sus estructuras”.

Rendimiento de los FCI en 2017. Fuente: Economática.
Rendimiento de los FCI en 2017. Fuente: Economática.

Ranking de desempeño financiero

La misma Economática elaboró, junto al Departamento de Ciencias de la Administración de la Universidad Nacional del Sur, un índice de desempeño financiero para la Evaluación de los Fondos Comunes de Inversión, en base a los cuales elaboró además un ranking general y uno por cada tipo de FCI.

El índice contempla doce variables:

1) relación rendimiento-riesgo (rendimiento del fondo vs tasa Badlar);

2) rendimiento del fondo vs inflacion;

3) rendimiento del fondo vs Lebac;

4) rendimiento del fondo vs dólar;

5) umbral de rendimiento (rendimiento por encima del de la economía);

6) diversificación por clase de activos;

7) diversificación monetaria por participación;

8) liquidez en el mercado (cantidad de días en la que la inversión presenta una cotización);

9) tiempo para liquidar (facilidad o no para deshacerse de la inversión);

10) tamaño del fondo;

11) el apalancamiento financiero;

y 12) honorarios (mayores costos inciden de manera negativa en índice de desempeño).

Toda esa información se suma o se resta, dependiendo del caso, y se normaliza. En los rankings, el FCI de máximo desempeño financiero alcanza el 1 y el resto de los “puntajes” están relacionados con ese valor a partir de las doce variables. El índice fue aplicado a la totalidad de FCI de Argentina a partir de las cotizaciones diarias de cada fondo y las carteras de inversión de toda la industria.

 

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