Lunes  04 de Febrero de 2019

Ex CEO del Banco Francés será el nuevo hombre fuerte en Prisma

El ex presidente de Visa, Luis Schvimer, renunció a la tesorería de River, pero no estará en el nuevo directorio de Prisma. Quiénes serán los cinco directores

Ex CEO del Banco Francés será el nuevo hombre fuerte en Prisma

José Petrocelli, ex CEO del Banco Francés hasta que lo compró BBVA (luego pasó de inmediato a ser director del Galicia y después fue presidente del BST) fue elegido como uno de los cinco directores que manejará Prisma, ahora en manos de Advent. Los otros directores serán Juan Pablo Zucchini (presidente), Manuel Garcia Podestá, Mario Malta y Chris Egan.

Petrocelli fue quien acercó a Advent al ex presidente de Visa, Luis Schvimer, y ambos asesoraron al fondo para la adquisición del 51% de quien tiene la licencia de Visa, Banelco y Pagomiscuentas en u$s 724 millones. Schvimer acaba de renunciar a su puesto de tesorero de River por cuestiones laborales, aunque se quedará como vocal. Como tesorero de los "millonarios" lo reemplazará Ignacio Amui, gerente comercial de Experta, que era el protesorero, mientras Mariano Taratuty, director de London Supply (tiene la explotación de varios Free Shop), y quien hasta ahora era vocal, asciende a protesorero.

En el ambiente muchos especulaban que Schvimer seguiría como asesor de Advent dentro de Prisma, pero finalmente este diario pudo saber que no tendrá ningún tipo de función. Por su carácter confrontativo, en Prisma hay quienes no le guardan el mejor de los recuerdos. Y entonces se animan a hablar: “Los bancos lo sacaron de la mesa de negociación con el Gobierno, ya que él quería llevar el tema a la Justicia, mientras los accionistas no querían pelearse con el Gobierno. Y su relación con Sturzenegger no era de lo mejor”. Lo cierto es que Schvimer fue reemplazado por el ex IBM Diego Maffeo, quien mantendrá su cargo de CEO.

El gerente general de un banco comenta que está muy contento el management de Prisma con los nuevos accionistas (Advent), que están trayendo mucho know how para acelerar el cambio tecnológico y de servicios, aunque no hay historia que el BCRA apruebe a un fondo ser accionista de una entidad. “Ni siquiera le dejó a Pegasus ser accionista de CFA, y le tuvieron que pasar el negocio al Galicia”, susurran en las mesas de la City.

Ahora Prisma tiene tres años para vender el 49% restante, según lo acordado con el Gobierno. Los 14 bancos dueños querían no menos de u$s 2000 millones por el 100%, pero debieron bajar las pretensiones porque se vencía el plazo de venta, que ya había sido postergado.

“Advent hace siempre lo mismo cuando compra una compañía: la transforma de privada en pública al sacarla a cotizar en Bolsa, hace un capital gain (ganancia de capital) de su participación, y a veces se queda con parte de las acciones para venderlas luego a un precio superior”.

Quien habla es el presidente de una multinacional que trató de convencer a sus headquarters para comprar Prisma, pero los accionistas europeos no se animaban a ‘hundir’ tanta plata en la Argentina.

Finalmente, el fondo estratégico estadounidense Advent fue el único que hizo una oferta concreta por el 51% en u$s 724 millones, que finalmente fue aceptada, aunque a regañadientes, ya que los 14 bancos dueños querían no menos de u$s 2000 millones por el 100%. Pero debieron bajar las pretensiones a u$s 1420 millones porque se vencía el plazo de venta, que ya había sido postergado a pedido de ellos.

De todos modos, es una jugosa ganancia para los bancos, ya que Santander, Galicia y BBVA Francés son, en ese orden, los que más tienen de Prisma, seguidos por Provincia, HSBC, Macro e ICBC. Ellos pusieron como CEO al ex IBM Diego Maffeo, quien seguiría liderando, ya que Advent no es un player operativo, sino financiero, por lo tanto lo que suele hacer es dejar al mismo management, por lo que Maffeo se quedaría como CEO, y ellos pondrían un board de control.

La valuación de Prisma que dio Goldman Sachs fue entre u$s 1500 y u$s 2000 millones. El precio depende del EBITDA, o sea de la utilidad, que en el último balance arrojó una ganancia de u$s 320 millones, lo que duplicó al 2016. Mucho tuvo que ver la nueva norma del BCRA, que cambió el formato de la ecuación del arranque: antes era 95% para el banco y 5% para Prisma y ahora es 80 y 20, para abrir la competencia, por lo que terminaron pagando 4,4 veces ganancia.

De acuerdo a una investigación realizada por uno de los grandes estudios contables, de las últimas operaciones bancarias que estuvieron a punto de hacerse y no se hicieron, se valuó entre 2,8 y 5,2 veces EBITDA: lo que varía es la calidad del management, los controles internos, los procesos, sistemas y calificaciones con el Central.

Con vistas al futuro, una de las opciones podría ser salir a cotizar en la Bolsa de Nueva York, aunque no está descartada la plaza de San Pablo.

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