Sábado  06 de Abril de 2019

Dólar versus pesos: cómo se posicionan los ahorristas en los Fondos de Inversión

Si bien la industria se recuperó en términos de pesos, medido en dolares, el patrimonio administrado por los Fondos Comunes de Inversión aún se ubica 50% debajo de los niveles de 2018. Radiografía de la industria.

Dólar versus pesos: cómo se posicionan los ahorristas en los Fondos de Inversión

La industria de fondos comunes de inversion administra un total de $733.851 millones de pesos, superando en pesos, los máximo alcanzados en 2018 de $713.462 millones antes del inicio de la corrida cambiaria. Si bien la industria se recuperó en términos de pesos, medido en dolares, el patrimonio administrado por los Fondos Comunes de Inversión aún se ubica 50% debajo de los niveles de 2018.

Dado este escenario, resulta interesante analizar cómo se compone la industria así como también en que invierten los participantes de la misma. En general, el 18% del total de los inversores dentro de la industria se posicionan en dólares y el restante 82% en pesos, mientras que el 55% lo hacen en fondos de mercado de dinero y el restante en fondos de activos de riesgo.   

Distribución de la industria entre distintas gestoras

El patrimonio administrado por el total de la industria es administrado por gestoras tanto independientes como aquellas que forman parte de un banco ya sea público o privado. Actualmente, el 63,3% del total del Patrimonio de la industria es administrado por gestoras que forman parte de bancos, mientras que el restante 36,7% es administrado por gestoras independientes.

Según los datos provistos por los analistas de Criteria, al cierre de marzo, la gestora de Banco Santander Rio era la que mayor capital concentraba con el 10,47% del total, es decir, $77.000 millones, seguida por Fima Fondos de Inversión de Banco Galicia, con el 10,33%. Más abajo aparece BBVA Francés Asset Management con el 6,9% del total, es decir, $51.000 millones e ICBC Inversiones Argentina con el 5,97% del total y Pellegrini de Banco Nación con el 5,02% del total.

Dentro del mismo informe de Criteria se desprende que las 10 gestoras independientes que mayor patrimonio concentran son Schroders con el 6,19% del total ($45.000 millones), Consultatio Asset Management (3,55% del total), Megainver (3,11%), SBS Asset Management, Delta Asset Management (2,77%), Investis Asset Management (2,46%), INTL  Gainvest (2,03%), Grupo SS (1,96%), Balanz (1,87%) y Galileo Argentina (1,71%).

En qué invierten los inversores dentro de la industria

De un total de la industria de $733.851 millones de pesos, el 80% corresponde a inversores institucionales ($585.317 millones), mientras que el restante 20% responde a inversores individuales ($148.533 millones). A su vez, el 55% del total ($403.522 millones) está invertido en fondos de Money Market mientras que el restante 45% ($330.328 millones), en fondos de activos de riesgo. Por otro lado, en cuanto a la división por moneda, el 82% del total  está invertido en fondos de moneda local mientras que el restante 18% en activos de dolar.

En cuanto a los inversores institucionales, el 14% del total está invertido en dólares y el 86% en pesos. A su vez, el 55% del total del segmento institucional está invertido en invertido en fondos de mercado dinero y el restante 45% ($261.155 millones) en fondos de activo de riesgo.

Finalmente, en lo que respecta a los clientes individuales, el 36% de los mismos se posicionaron en fondos de dólares mientras que el restante 64% están invertidos en fondos de pesos. Dentro del mismo segmento, el 47% del total de los fondos de inversores individuales esta posicionado en fondos de riesgo mientras que el restante 53% ($79.360 millones) está invertido en fondos de Money Market.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,833357,000060,5000
DÓLAR BLUE1,532665,750066,2500
DÓLAR CDO C/LIQ-2,8406-75,4790
EURO0,381665,009865,2520
REAL0,390314,120014,1731
BITCOIN-0,15988.220,03008.222,5800
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CUPÓN PBI EN PESOS0,00001,591,59
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GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
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DOW JONES0,210026.770,2000
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NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO-0,0535343,0025343,1863
TRIGO CHICAGO-1,5031192,6289195,5684
MAIZ CHICAGO-1,0230152,3561153,9308
SOJA ROSARIO0,0000242,0000242,0000
PETROLEO BRENT-0,504959,120059,4200
PETROLEO WTI-0,855353,320053,7800
ORO-0,45021.481,50001.488,2000