Viernes  06 de Octubre de 2017

Bradesco, Banco do Brasil y dueños del Conrad van por compra de Prisma

Bradesco, Banco do Brasil y dueños del Conrad van por compra de Prisma
"Goldman Sachs va a salir lo más pronto posible con el book de venta de Prisma. Se habla de mediados de noviembre como fecha de comienzo del proceso de venta, donde Cielo y Advent son los dos grandes favoritos".

El que habla es el presidente de una entidad financiera extranjera que sigue con lupa lo que será la transacción de M&A más relevante de 2018, ya que se estima que la venta de Visa, Banelco y Pagomiscuentas se concretará en junio del 2018, aunque la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia le dio un año de plazo, por lo que tendrán tiempo hasta fin de septiembre para vender el control de Prisma.

En el sector señalan que el comprador necesita tener una combinación de tres factores, que no son muy fáciles de encontrar:

1. Ser un especialista en la industria de pagos, que es bien técnica y específica.

2. Alguien que conozca la Argentina y se sienta cómodo con este entorno de negocios.

3. Capacidad financiera para escribir un cheque de entre u$s 500 y u$s 1000 millones por el 51%.

Hay dos players que cumplen con estos tres requisitos, a quienes todos ven como favoritos: Advent y Cielo.

El fondo de inversión estadounidense Advent, ex dueño de OCA y Fada Pharma en la Argentina, que tomó el control de la operadora chilena de casinos y hoteles Enjoy, propietaria, entre otros, de un casino en Mendoza y del hotel y sala de juegos Conrad, en Punta del Este, es uno de los favoritos. Advent opera en América latina desde hace más de 20 años y concretó más de 55 inversiones en la región, donde levantó más de u$s 6000 millones de capital para invertir. Advent tiene mucho expertise en la materia y ya ha realizado media docena de transacciones similares.

El otro candidato fuerte es Cielo, el procesador de tarjetas de pago número uno de Brasil, que cotiza en Bolsa y cuyos accionistas principales son Bradesco y Banco do Brasil.

¿Por qué los 14 bancos dueños de Prisma acordaron con el gobierno vender el 51% en un año y el 49% restante en otros dos? "Es un tema defensivo, no de optimización de precio. Si decían que salían a vender el 100% iban a sacar muy pocas ofertas. De esta forma, aumentan las chances de que haya más compradores. Si la oferta es buena, pueden vender ahora el 100%", comenta el director general de un banco de inversión.

Si bien se habla de alrededor de u$s 1500 millones, el número final dependerá de las condiciones del contrato que firmen entre Prisma y los bancos. Por lo pronto, Prisma ya mandó un nuevo contrato a sus bancos accionistas, donde aumentó 70% la tarifa de procesamiento de las tarjetas de crédito, por lo cual ponen esa tarifa más en línea con los términos de mercado a nivel regional. "Antes quedaba mucha más plata en los bancos que en Prisma. Ahora, podrán vender mejor la compañía, ya que pasará a ganar más", conjeturan en la City.

MONEDAS Compra Venta
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GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
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DOW JONES0,200029.823,9200
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NASDAQ-0,050012.355,1060
FTSE 1001,10007.273,4700
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO-0,7745423,6550426,9619
TRIGO CHICAGO2,2104212,3786207,7857
MAIZ CHICAGO0,9644164,8556163,2809
SOJA ROSARIO-1,1799335,0000339,0000
PETROLEO BRENT1,602748,180047,4200
PETROLEO WTI1,414145,180044,5500
ORO0,71111.827,00001.814,1000

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